Довга ринкова вартість
Що таке довга ринкова вартість?
Довга ринкова вартість – це сукупна вартість у доларах групи цінних паперів, що зберігається на касовому рахунку або маржовому рахунку у брокера. Довга ринкова вартість обчислюється з використанням цін закриття попереднього торгового дня кожної цінової папери на рахунку, хоча на ліквідному ринку поточні ринкові вартості окремих цінних паперів доступні в режимі реального часу.
Довгу ринкову вартість можна протиставити короткій ринковій вартості, яка є сукупною вартістю усіх чистих коротких позицій.
Ключові винос
- Довга ринкова вартість вказує на чисту вартість усіх довгих позицій, що утримуються інвестором або торговцем, як обчислюється їх брокерською діяльністю.
- Це включатиме більшість традиційних класів активів, що зберігаються на рахунках готівки та маржі, але може виключати певні нетрадиційні або екзотичні активи чи деривативи.
- Довгу ринкову вартість сьогодні можна обчислити в режимі реального часу і, як правило, базується на зміні цін на закриття попереднього дня.
Розуміння довгої ринкової вартості
Якщо інвестор займає довгі позиції, це означає, що він придбав і володіє цими цінними паперами, такими як акції акцій. Довгі позиції збільшуються у вартості, коли ринкова ціна цих холдингів зростає.
На відміну від цього, якщо інвестор має короткі позиції, це означає, що інвестор позичив активи, щоб їх продати, і зобов’язаний цим цінним паперам комусь іншому, сподіваючись отримати прибуток від зниження ціни на ринку. Підсумовуючи, “довга” позиція описує, коли інвестор володіє цінним папером і отримає прибуток, якщо цінний папір подорожчає (тобто купуйте низько, продавайте високо). Тоді як “коротка” позиція – це фінансовий термін, який використовується, коли цінний папір “продається”, фактично не володіючи цінним папером.
Інвестор може “укоротити” акцію, позичивши цінний папір у іншого власника, згодом придбавши акції, щоб закрити позицію (продати високо, купити низько).
Довгі ринкові вартості, розраховані брокерськими компаніями, включатимуть довгі позиції, що утримуються серед найбільш поширених інвестиційних механізмів, але часто виключають частки в комерційних паперах, опціонах, рентах та деяких дорогоцінних металах. У цьому сенсі більшість стандартних маржинальних рахунків включатимуть довгу ринкову вартість лише для ” ванілі ” або звичайних цінних паперів. Хоча опціони та подібні інструменти регулярно використовуються в управлінні портфелем, вони не є стандартними цінними паперами, доступними для використання на маржинальних рахунках.
Сьогодні ринкову вартість можна обчислити в режимі реального часу та відобразити як таку на веб-сайті брокера або онлайн-торговій платформі. Деякі фінансові додатки все ще використовуватимуть баланс попередніх днів як поточну довгу ринкову вартість портфеля. Конвенція диктує, що якщо попередня ціна закриття для даного активу не буде включена до розрахунку, може бути використана оцінка третьої сторони або попередня ціна заявки.
Довга ринкова вартість та націнка
Маржинальний рахунок – це брокерський рахунок, на якому брокер позичає клієнту готівку (відому як маржа ), що використовується для придбання цінних паперів. Позика забезпечена цінними паперами та готівкою, що знаходяться на рахунку. Оскільки клієнт інвестує гроші брокера, а не власні, клієнт використовує важелі для збільшення як прибутків, так і збитків.
Коли цінні папери зберігаються на маржовому рахунку, а інвестор позичає гроші брокера, щоб придбати ще більше на маржі, брокер використовує довгу ринкову вартість для моніторингу стану грошових коштів або власного капіталу власника рахунку. Якщо сальдо власного капіталу на рахунку починає ковзати, оскільки довгі позиції втрачають вартість, брокер видасть маржинальний виклик для поповнення власного капіталу. Якщо виклик на маржу не буде виконаний, брокер може бути змушений ліквідувати запаси рахунку.