Рівнинна ваніль

Що таке звичайна ваніль?

Звичайна ваніль – це найпростіша або стандартна версія фінансового інструменту, як правило, опціони, облігації, ф’ючерси та свопи. Це протилежність екзотичному інструменту, який змінює компоненти традиційного фінансового інструменту, що призводить до більш складного забезпечення.

Розуміння рівнинної ванілі

Звичайний ваніль описує найпростішу форму активу чи фінансового інструменту. Немає жодних надмірностей, додаткових додатків, і це можна застосувати до таких категорій, як опціони або облігації.

Звичайну ваніль також можна використовувати для опису більш узагальнених фінансових концепцій, таких як торгові стратегії або способи мислення в економіці. Наприклад, звичайна ванільна картка  – це кредитна картка з просто визначеними термінами. Простий ванільний борг поставляється із запозиченнями з фіксованою ставкою та без будь-яких інших особливостей, тому позичальник не має прав на конвертованість.

Простий підхід до фінансування називається ванільною стратегією. До цього закликали після іпотечні кредити сприяли обвалу ринку житла. Під час адміністрації Обами багато хто наполягав на тому, щоб регуляторне відомство стимулювало простий ванільний підхід до фінансування іпотечних кредитів, передбачаючи – серед інших догматів – що кредитори повинні пропонувати стандартизовану іпотеку з низьким ризиком для клієнтів.

0:49

Звичайні ванільні інструменти

Варіант ванілі  дає власникові право купити або продати базовий актив за заздалегідь встановленої ціною в протягом певного періоду часу. Цей опціон кол або пут не містить особливих умов або особливостей. Він має простий термін придатності та страйк. Інвестори та компанії використовуватимуть їх для хеджування впливу свого активу або для спекуляцій щодо руху ціни активу.

Звичайний ванільний своп  може включати в себе простий обмін ваніль процентної ставки, в якій обидві сторони укласти договір, де одна сторона погоджується платити фіксовану процентну ставку на певну суму в доларах на зазначені дати і в протягом певного періоду часу. Контрагент здійснює виплати з плаваючою процентною ставкою першій стороні за той самий період часу. Це обмін процентними ставками за певними грошовими потоками і використовується для спекуляції змінами процентних ставок. Існують також прості ванільні товарні свопи та прості ванільні валютні свопи.

Звичайна ваніль проти екзотичних варіантів

У фінансовому світі протилежність звичайній ванілі – це екзотика. Отже, екзотичний варіант передбачає набагато складніші риси або особливі обставини, що відокремлюють їх від більш поширених американських чи європейських варіантів. Екзотичні опціони пов’язані з більшим ризиком, оскільки вони потребують глибокого розуміння фінансових ринків для правильного або успішного їх використання, і як такі, вони торгують позабіржово (OTC).

Приклади екзотичних опціонів включають двійкові або цифрові опціони, в яких методи виплат відрізняються. За певних умов вони пропонують остаточну одноразову виплату, а не виплату, яка поступово зростає із зростанням ціни базового активу. Інші екзотичні варіанти включають Бермудські острови та варіанти регулювання кількості.

Рівнина ваніль та Додд-Франк

Після світової фінансової кризи 2007 року відбувся поштовх зробити фінансову систему безпечнішою та справедливішою. Це знайшло своє відображення у прийнятті Закону про реформу та захист прав споживачів Додд-Франка на Уолл-стріт у 2010 році, який також дозволив створити Бюро фінансового захисту споживачів  (CFPB). CFPB застосовує захист від споживчих ризиків частково шляхом регулювання варіантів фінансування, що вимагають простого ванільного підходу.

У 2018 році президент Дональд Трамп підписав законопроект, що пом’якшує деякі обмеження для всіх банків країни, крім тих, які вважаються найбільшими. Сюди входило підвищення порогу, при якому вони вважаються занадто важливими, щоб провалитися з 50 млрд. До 250 млрд. Доларів, і дозволити установам відмовитись від будь-яких стрес-тестів. CFPB також був позбавлений деяких повноважень, зокрема, здійснення судових справ у справах, що стосуються практики дискримінаційного кредитування.