Збиток з урахуванням дефолту (LGD)
Що таке збиток за умовчанням (LGD)?
Збиток з урахуванням дефолту (LGD) – це сума грошей, яку банк або інша фінансова установа втрачає, коли позичальник не сплачує кредит, що відображається як відсоток від загального ризику на момент дефолту. Загальний LGD фінансової установи обчислюється після огляду всіх непогашених позик із використанням сукупних збитків та ризику.
Ключові винос
- Збиток за умови дефолту (LGD) є важливим розрахунком для фінансових установ, які прогнозують свої очікувані збитки через несплату позичальниками кредитів.
- Очікувана втрата даної позики обчислюється як LGD, помножена на ймовірність дефолту та ризик дефолту.
- Експозиція за замовчуванням – це загальна вартість позики на той час, коли позичальник не виконує зобов’язання.
- Важливою цифрою для будь-якої фінансової установи є сукупна сума очікуваних збитків за всіма непогашеними позиками.
- LGD є важливим компонентом Базельської моделі (Базель II), сукупності міжнародних банківських норм.
Розуміння збитків з урахуванням дефолту (LGD)
Банки та інші фінансові установи визначають кредитні збитки, аналізуючи фактичні дефолти за кредитами. Кількісна оцінка втрат може бути складною і вимагати аналізу кількох змінних. Аналітик враховує ці змінні при перегляді всіх виданих банком позик для визначення LGD. Спосіб обліку кредитних збитків у фінансовій звітності компанії включає визначення як резерву під кредитні збитки, так і резерву для сумнівних рахунків.
Наприклад, припустімо, що банк А позичає компанії XYZ 2 мільйони доларів, і компанія виконує неплатежі. Збитки банку А не обов’язково становлять 2 мільйони доларів. Потрібно враховувати й інші фактори, такі як сума активів, які банк може мати в якості застави, чи вже здійснено розстрочку платежів для зменшення непогашеного залишку та чи використовує банк судову систему для відшкодування збитків від компанії XYZ. З урахуванням цих та інших факторів банк А, можливо, насправді зазнав набагато менших збитків, ніж початкова позика у 2 мільйони доларів.
Визначення величини збитків є важливим і досить поширеним параметром Базель II ), сукупності міжнародних банківських норм, оскільки вона використовується при розрахунку економічного капіталу, очікуваних збитків та регулятивного капіталу. Очікуваний збиток розраховується як LGD позики, помножений як на його ймовірність дефолту (PD), так і на ризик фінансової установи в разі дефолту (EAD).
Як розрахувати LGD
Хоча існує низка способів обчислення LGD, найбільш улюбленим серед багатьох аналітиків та бухгалтерів є валовий розрахунок. Причиною цього є багато в чому проста формула, яка не враховує величину застави за позикою.
Короткий огляд
Позики під заставу, відомі як забезпечена заборгованість, приносять велику користь позикодавцю і можуть принести користь позичальнику за рахунок зниження процентних ставок.
Цей розрахунок LGD порівнює доларову суму потенційних або фактичних збитків із загальною сумою ризику на момент переходу позики в дефолт. Цей метод також є найпопулярнішим, оскільки академічні аналітики, як правило, мають доступ лише до даних ринку облігацій, а це означає, що значення застави недоступні, невідомі або неважливі.
Збиток з урахуванням дефолту (LGD) проти експозиції за замовчуванням (EAD)
Експозиція за замовчуванням – це загальна вартість позики, якій піддається банк, коли позикодавець не виконує зобов’язання. Наприклад, якщо позичальник бере кредит на 100 000 доларів, а через два роки сума, що залишилася в позиці, становить 75 000 доларів, а позичальник не виконує заборгованість, за замовчуванням ризик становить 75 000 доларів.
При аналізі ризику дефолту банки часто розраховують EAD за позикою, оскільки він має на меті передбачити суму, якій буде схильний банк, коли позичальник не виконає зобов’язання. Експозиція за замовчуванням (EAD) постійно змінюється, оскільки позичальник сплачує свою позику.
Короткий огляд
Залежно від позики, наприклад, іпотечного або студентського, проходить різна кількість днів без оплати, що вважається за замовчуванням. Переконайтеся, що ви знаєте цифру для вашої конкретної позики.
Основна різниця між LGD та EAD полягає в тому, що LGD враховує будь-яке відновлення за замовчуванням. Наприклад, якщо позичальник не сплачує заборгованість за кредитом, що залишився на автомобіль, EAD – це сума позики, яка залишилась у них за дефолтом. Тепер, якщо банк може продати цю машину та повернути певну суму EAD, це буде враховано для розрахунку LGD.
Приклад збитку з урахуванням дефолту (LGD)
Уявіть, що позичальник бере кредит на 400 000 доларів під квартиру. Після розстрочки платежу за позикою протягом декількох років позичальник стикається з фінансовими труднощами та неплатежами, коли заборгованість за кредитом або дефолт становить 300 000 доларів США. Банк вилучає квартиру і може продати її за 240 000 доларів. Чистий збиток банку становить 60 000 доларів (300 000 – 240 000 доларів), а LGD – 20% (300 000 – 240 000 доларів) / 300 000 доларів).
У цьому сценарії очікувана втрата буде розрахована за таким рівнянням: LGD (20%) X ймовірність дефолту (100%) X вплив за замовчуванням (300 000 дол. США) = 60 000 дол. США. Якби фінансова установа прогнозувала потенційні, але не певні збитки, очікувані збитки були б іншими. Використовуючи ті ж цифри з вищезазначеного сценарію, але припускаючи лише 50% ймовірності дефолту, рівняння розрахунку очікуваних збитків становить LGD (20%) X ймовірність дефолту (50%) X вплив за замовчуванням (300 000 доларів США) = 30000 доларів.
Часті запитання щодо збитків з урахуванням дефолту (LGD)
Що означає збиток з урахуванням дефолту?
Збиток з урахуванням дефолту (LGD) – це сума грошей, яку фінансова установа втрачає, коли позичальник не сплачує кредит після врахування будь-якого стягнення, представленого як відсоток від загальної суми ризику на момент збитку.
Що таке PD та LGD?
LGD є збитком за умови дефолту і стосується суми грошей, яку банк втрачає, коли позичальник не сплачує кредит. PD – це ймовірність дефолту, яка вимірює ймовірність або ймовірність того, що позичальник не виконає кредит.
Яка різниця між EAD та LGD?
EAD – це ризик за замовчуванням і відображає вартість позики, яку банк ризикує втратити на той час, коли позичальник не сплачує кредит. Збиток за умови дефолту – це вартість позики, яку банк ризикує втратити після отримання надходжень від продажу активу, представлену у відсотках від загальної суми ризику.
Чи може збиток за умовчанням бути нульовим?
Теоретично збиток за умовчанням може бути нульовим, коли фінансова установа моделює LGD. Якщо модель вважає, що можливе повне повернення позики, тоді LGD може бути нульовим. Однак зазвичай це не так.
Що використовується за замовчуванням?
Використання за умови дефолту – це ще один термін для експозиції за дефолтом, що є загальною вартістю позики, коли позичальник не виконує заборгованість.
Суть
Отримуючи позики, банки, як правило, зменшують свій ризик. Вони оцінюють позичальника та визначають фактори ризику позики цьому позичальнику, включаючи ймовірність невиконання ними зобов’язань за кредитом та скільки банк може втратити, якщо вони виконають дефолт. Збиток з урахуванням дефолту (LGD), ймовірність дефолту (PD) та ризик дефолту (EAD) – це розрахунки, які допомагають банкам кількісно визначити свої потенційні збитки.