Грошова база
Що таке грошова база?
Грошова база (або M0) – це загальна сума валюти, яка перебуває або в загальному обігу в руках населення, або у формі депозитів комерційних банків, що зберігаються в резервах центрального банку. Цей показник грошової маси не часто цитується, оскільки він виключає інші форми невалютних грошей, які поширені в сучасній економіці.
Ключові винос
- Також відома як M0, грошова база економіки включає всю фізичну паперову та монетарну валюту в обігу, а також банківські резерви, що зберігаються центральним банком.
- Грошову базу іноді називають “високопотужними грошима”, оскільки її можна розширити за рахунок ефекту мультиплікатора грошей в системі дробових резервних банків.
- Економісти зазвичай розглядають більш повні грошові агрегати, такі як М1 та М2, замість грошової бази.
Розуміння грошової бази
Грошова база є складовою грошової маси країни. Це стосується суто ліквідних фондів, включаючи купюри, монети та поточні банківські депозити. Коли Федеральний резерв створює нові фонди для придбання облігацій у комерційних банків, банки бачать збільшення своїх резервних запасів, що призводить до розширення грошової бази.
Грошова база (МБ або М0) – це грошовий сукупність, який широко не цитується і відрізняється від грошової маси, але тим не менш дуже важливий. Він включає загальну пропозицію валюти в обігу на додаток до збереженої частини комерційних банківських резервів у центральному банку. Це іноді називають потужними грошима (HPM), оскільки їх можна примножити за допомогою процесу дробового резервного банку.
M1 – це вузький показник грошової маси, який також включає фізичну валюту та резерви, але також враховує депозити до запитання, дорожні чеки та інші депоновані депозити. М2 – це розрахунок грошової маси, що включає всі елементи М1, а також “біля грошей”, що стосується ощадних вкладів, цінних паперів на грошовому ринку, пайових фондів та інших строкових депозитів.
Ці активи менш ліквідні, ніж M1, і не настільки придатні, як біржові носії, але їх можна швидко конвертувати в готівку або перевірити депозити. M3 – це показник грошової маси, що включає M2 , а також великі строкові депозити, інституційні фонди грошового ринку, короткострокові угоди про зворотний викуп (РЕПО) та більші ліквідні активи, але станом на 2006 рік Федеральний резерв припинив публікацію даних про М3.
Приклад грошової бази
Наприклад, країна Z має у своєму розпорядженні 600 мільйонів валютних одиниць, а її центральний банк має 10 мільярдів одиниць валюти в резерві як частина депозитів багатьох комерційних банків. У цьому випадку грошова база для країни Z становить 10,6 млрд. Одиниць валюти.
5,25 трлн. Дол.
Станом на березень 2021 року США мали грошову базу майже 5,25 трлн дол. M1 становив $ 6,75 трлн, а M2 – $ 19,4 трлн.
Грошова база та грошова маса
Грошова маса розширюється за межі грошової бази, включаючи інші активи, які можуть бути менш ліквідними за формою. Найчастіше його поділяють на рівні, перераховані як M0 – M3 або M4, залежно від системи, причому кожен з них представляє різні аспекти активів нації. Кошти грошової бази, як правило, утримуються на нижчих рівнях грошової маси, таких як M1 або M2, що охоплює готівку в обігу та конкретні ліквідні активи, включаючи, але не обмежуючись, ощадні та чекові рахунки.
Для того, щоб отримати кваліфікацію, кошти слід вважати остаточним розрахунком угоди. Наприклад, якщо особа використовує готівку для сплати боргу, ця операція є остаточною. Крім того, написання чека на гроші на чековому рахунку або використання дебетової картки також може вважатися остаточним, оскільки транзакція підтверджується фактичними готівковими депозитами після їх очищення.
На відміну від цього, використання кредиту для сплати боргу не є частиною грошової бази, оскільки це не остаточний крок до операції. Це пов’язано з тим, що використання кредиту просто передає борг заборгованості від однієї сторони, особи чи підприємства, що отримує платіж на основі кредиту, та емітента кредиту.
Управління грошовими основами
Більшість грошових баз контролюється однією національною установою, як правило, центральним банком країни. Зазвичай вони можуть змінити грошову базу (розширюючись або скорочуючись) за допомогою операцій на відкритому ринку або монетарної політики.
Для багатьох країн уряд може підтримувати певний контроль над грошовою базою, купуючи та продаючи державні облігації на відкритому ринку.
Грошові бази та грошові кошти меншого масштабу
На рівні домогосподарств грошова база складається з усіх купюр та монет, якими володіє домогосподарство, а також будь-яких коштів на депозитних рахунках. Грошова маса домогосподарства може бути розширена, включаючи будь-який доступний кредит, відкритий за кредитними картками, невикористані частини кредитних ліній та інші доступні кошти, що перетворюється на борг, який необхідно повернути.