Грошова маса
Що таке грошова маса?
Грошова маса – це вся валюта та інші ліквідні інструменти в економіці країни на дату вимірювання. Грошова маса приблизно включає як готівку, так і депозити, якими можна користуватися майже так само просто, як готівкою.
Уряди випускають паперову валюту та монети за допомогою певної комбінації своїх центральних банків та казначейства. Банківські регулятори впливають на грошову масу, доступну для населення, через вимоги, що пред’являються до банків щодо зберігання резервів, способи продовження кредитування та інші регулювання.
Розуміння пропозиції грошей
Економісти аналізують пропозицію грошей і розробляють політику, яка обертається навколо неї через контроль процентних ставок і збільшення або зменшення кількості грошей, що надходять в економіку. Аналіз державного та приватного секторів проводиться через можливий вплив пропозиції грошей на рівень цін, інфляцію та діловий цикл. У США політика Федерального резерву є найважливішим вирішальним фактором грошової маси. Грошова маса також відома як грошовий запас.
Вплив пропозиції грошей на економіку
Збільшення пропозиції грошей зазвичай знижує процентні ставки, що, в свою чергу, приносить більше інвестицій і віддає більше грошей у руки споживачів, стимулюючи тим самим витрати. Підприємства реагують, замовляючи більше сировини та збільшуючи виробництво. Збільшення ділової активності підвищує попит на робочу силу. Навпаки може статися, якщо пропозиція грошей падає або коли темпи її зростання падають.
Зміна пропозиції грошей вже давно вважається ключовим фактором, що впливає на макроекономічні показники та ділові цикли. До макроекономічних шкіл мислення, які в основному зосереджені на ролі грошової маси, належать кількісна теорія грошей Ірвінга Фішера, монетаризм та теорія ділового циклу Австрії.
Історично вимірювання грошової маси показало, що між нею існують взаємозв’язки та рівень інфляції та цін.Однак з 2000 р. Ці відносини стали нестабільними, зменшивши їх надійність як орієнтир для монетарної політики.Хоча заходи грошової маси все ще широко використовуються, вони є одним із широкого спектру економічних даних, які економісти та Федеральний резерв збирають та оглядають.
Як вимірюється пропозиція грошей
Різні типи грошей у грошовій масі, як правило, класифікуються як M, такі як M0, M1, M2 та M3, відповідно до типу та розміру рахунку, на якому зберігається інструмент.Не всі класифікації широко використовуються, і кожна країна може використовувати різні класифікації.Пропозиція грошей відображає різні типи ліквідності, котрі кожен тип грошей має в економіці.Вона розбита на різні категорії ліквідності або витратності.
Наприклад, M1 також називають вузькими грошима і включає монети та купюри, що перебувають в обігу, та інші грошові еквіваленти, які легко перетворюються в готівку. M2 включає M1 і, крім того, короткострокові строкові депозити в банках та певних фондах грошового ринку. М3 включає М2 на додаток до довгострокових депозитів.Однак M3 більше не включається у звітність Федерального резерву. MZM, або гроші з нульовим строком погашення, – це показник, що включає фінансові активи з нульовим строком погашення і які можна негайно погасити за номіналом.Федеральний резерв значною мірою покладається на дані MZM, оскільки його швидкість є перевіреним показником інфляції.
Дані про грошову масу збираються, реєструються та періодично публікуються, як правило, урядом країни або центральним банком.Федеральний резерв США вимірює та публікує загальну суму грошових запасів М1 та М2 щотижня та щомісяця.Їх можна знайти в Інтернеті, а також опублікувати в газетах.Згідно з даними Федерального резервного резерву, станом на 11 лютого 2021 року в обігу було грошей M1 трохи більше 18,1 трлн дол. США, а в Сполучених Штатах – близько 19,4 трлн дол.
Питання що часто задаються
Що таке пропозиція грошей?
В економічній науці грошова маса відноситься до всієї готівки та валюти, що перебувають в обігу в межах країни. Грошова маса країни має значний вплив на макроекономічний профіль країни, особливо стосовно процентних ставок, інфляції та ділового циклу. В Америці Федеральний резерв визначає рівень грошової маси. Серед економічних шкіл, які пильно аналізують роль пропозиції грошей на економічну стабільність, є монетаризм та австрійська теорія ділового циклу.
Як визначається пропозиція грошей?
Центральний банк регулює рівень грошової маси в країні. За допомогою грошово-кредитної політики центральний банк може здійснювати дії, які слідують експансивній або контракційній політиці. Експансіоністська політика передбачає збільшення пропозиції грошей за допомогою таких заходів, як операції на відкритому ринку, де центральний банк купує короткострокові казначейства за допомогою новостворених грошей, вводячи таким чином гроші в обіг. І навпаки, контракційна політика передбачала б продаж казначейських цінностей, виведення грошей з обігу в економіці.
Яка різниця між M0, M1 та M2?
У Сполучених Штатах грошова маса класифікується за різними грошовими агрегатами, включаючи М0, М1 та М2. Вони використовуються Федеральним резервом для вимірювання впливу операцій на відкритому ринку на економіку. Грошова база, або M0, дорівнює валюті монет, фізичному паперу та резервам центрального банку. M1, як правило, найбільш часто використовуваний агрегат, охоплює M0 на додаток до депозитів до запитання та дорожніх чеків. Тим часом М2, який може бути використаний як показник інфляції порівняно з ВВП, на додаток до ощадних депозитів та частки грошового ринку охоплює М1.