Фонд без навантаження

Що таке фонд без навантаження?

Беззавантажний фонд – це взаємний фонд, в якому акції продаються без комісії або комісії за  продаж. Ця відсутність гонорарів відбувається тому, що акції розподіляються безпосередньо  інвестиційною компанією, а не через вторинну сторону. Ця відсутність витрат на продаж є протилежною вантажному фонду – або фронтальному, або зворотному , який стягує комісію під час придбання або продажу фонду. Крім того, деякі пайові фонди – це фонди з рівним завантаженням, де комісія триває до тих пір, поки інвестор утримує фонд.

Розуміння фонду ненавантаження

Оскільки транзакційні витрати на придбання беззавантажного фонду відсутні, усі вкладені гроші працюють на інвестора. Наприклад, якщо інвестор придбає взаємний фонд без навантаження на суму 10 000 доларів, усі 10 000 доларів будуть вкладені у фонд.

З іншого боку, якщо особа купує  фонд вантажу,  який стягує  фронтальне завантаження (комісія з продажу) у розмірі 5%, сума, інвестована у фонд, становить лише 9500 доларів. Якщо у фонді є умовна відстрочена плата за продаж (CDSC), витрати, сплачені під час продажу фонду, і комісія з продажу 500 доларів виходить з прибутку від продажу. Зменшення CDSC щороку проводиться фонд. Якщо ви тримаєте взаємний фонд з рівним навантаженням, комісія за розміром 12b-1 може становити близько 1% від загального залишку фонду. Відрахування цієї плати відбувається щорічно, доки інвестор володіє фондом.

Чому є вантажі?

Обґрунтуванням фонду навантаження є те, що інвестори компенсують посереднику з продажу, наприклад, брокеру,  фінансовому планувальнику, інвестиційному консультанту чи іншим професіоналам за свій час та досвід у виборі відповідного фонду. Деякі інвестори вважають, що сплата цих зборів турбує. Однак є дані, які показують, що вантажні фонди можуть часом перевершувати незавантажені фонди в деяких портфелях. Перед інвестуванням інвесторам слід уважно прочитати всю інформацію про фонди та порівняти подібні фонди.

Навіть незавантажені кошти матимуть плату, яку інвестор повинен сплатити. Усі пайові фонди мають ту чи іншу форму таких зборів і витрат, і різниця полягає в тому, як і коли ці платежі сплачуються. Замість того, щоб заздалегідь стягувати з інвестора, під час придбання зароблені збори без завантаження є частиною середніх коефіцієнтів витрат фонду (ER).

Коефіцієнт витрат вимірює операційні та адміністративні збори за управління пайовим фондом і являє собою відсоток на основі активів фонду, що перебувають під управлінням (AUM). Найбільша частина цієї плати призначена для оплати роботи менеджера фонду та радника. Кожен інвестор у фонд сплатить свою частку цих витрат за рахунок зменшення прибутку, розподіленого на інвестиції взаємного фонду.

Коефіцієнти витрат можуть різнитися в різних пайових фондах, але досить звичним є пошук беззавантажувальних фондів із коефіцієнтами витрат, які на цілих 5% менше, ніж еквівалентний несучий фонд. З урахуванням складених відсотків та відсутності амортизації основного капіталу, вибір фонду без навантаження може заощадити інвестору тисячі доларів з часом.

Реальні приклади

Найбільший постачальник пайових фондів без вантажу – The Vanguard Group. Розташований у місті Малверн, штат Пенсільванія, і управляє глобальними активами на суму понад 5,1 трильйона доларів. Компанія пропонує інвесторам 130 пайових фондів, з яких можна вибрати. Інвестор “зроби сам”, який уникає фінансових радників та їх комісійних структур, може вибирати з різних класів активів, починаючи від ультраконсервативних фондів грошового ринку і закінчуючи більш ризикованими портфелями, такими як фонд Explorer. Фонд Explorer інвестує в акції з невеликою капіталізацією, які щорічно становили 6,00% рентабельності за останні п’ять років, станом на січень 2019 року.

Т. Роу Прайс, заснована в 1937 році, пропонує один із найстаріших взаємних фондів без навантаження. Починаючи діяльність у 1939 році, Збалансований фонд компанії не стягує жодних авансових або внутрішніх продажів, зберігаючи річний коефіцієнт витрат 0,57%, станом на січень 2019 року. Отримавши загальний чотиризірковий рейтинг від Morningstar, фонд апелює до інвестори, які уникають навантажень на продаж і прагнуть використати кожен вкладений долар на роботу. Збалансований фонд у розмірі 3,81 мільярда доларів у середньому за останні п’ять років станом на січень 2019 року становив 4,85% річних.