Жовтень: Місяць краху ринку?
Жовтень – унікальний місяць. На заході жовтень є перехідним місяцем, оскільки осінь невблаганно ковзає до зими. Він також може похвалитися єдиним святом, коли людям пропонується одягатися, лякати один одного і вимагати цукерки з погрозами злидня.
Жовтень займає особливе місце у фінансах, відоме як жовтневий ефект, і є одним з найбільш страшних місяців у фінансовому календарі. Давайте подивимось, чи є якась заслуга в страху. Події, що дали жовтню погану назву, тривають понад 100 років.
Ключові винос
- Жовтневий ефект стосується психологічного передбачення того, що фінансовий спад та крах фондового ринку частіше трапляються протягом цього місяця, ніж будь-який інший місяць.
- Банківська паніка 1907 р., Крах фондового ринку 1929 р. Та Чорний понеділок 1987 р. – все сталося протягом жовтня.
- Однак, історично кажучи, вересень мав більше ринків, ніж жовтень.
- Психологічний ефект, який змушує деяких трейдерів звинуватити Жовтень у падінні фондового ринку, насправді може зробити його однією з кращих можливостей для купівлі протилежних інвесторів.
Банківська паніка 1907 року
Фінансова паніка загрожує поглинути Уолл – стріт, в основному з – за загрози законодавчих заходів проти трестів і скорочення кредиту. Паніка почалася в жовтні 1907 року і розтягнулася на шість тижнів.
Протягом цього періоду на біржі траплялися численні банківські збори та велика паніка. Все, що стояло між США та серйозною катастрофою, був консорціум під керівництвом JP Morgan, який виконував роботу Федерального резерву до існування Федерального резерву.
Крах фондового ринку 1929 року
Крах 1929 р., Який розпочався 24 жовтня, був кровопролиттям у безпрецедентному масштабі, оскільки стільки людей вкладали гроші на ринок. Це залишило кілька “чорних” днів у книгах історії, кожен із яких мав свої слайди-рекорди.
Чорний понеділок
Ніщо не говорить у понеділок, як фінансовий крах і несподіваний крах фондового ринку.19 жовтня 1987 р., Який історики зараз називають зупинку та фінансові загрози давали ринку глибоке регулювання, оскільки ефект доміно лунав у всьому світі.Федеральний резерв та інші центральні банки втрутилися, і Dow досить швидко відновився після падіння на 22%.
Приймаючи звинувачення за вересень
Як не дивно, але вересень, а не жовтень, має більше історичних ринків збуту. Що ще важливіше, каталізатори, що спричинили катастрофу 1929 року та паніку 1907 року, трапились у вересні або раніше, і реакція просто затрималася. У 1907 р. Паніка ледь не сталася в березні, і, з посиленням напруги щодо долі довірчих компаній, могла статися майже будь-який місяць. Можливо, катастрофа 1929 року почалася, коли ФРС заборонив маржинальну позику в лютому і підвищив процентні ставки.
В цілому можна навести дуже вагомий аргумент, що вересень гірший для ринків, ніж жовтень, як видно з кількості “чорних днів”, що відбуваються в місяці.
Оригінальний “Чорний день”
Більшість американців пов’язують Чорну п’ятницю з днем після свята Подяки, днем, коли роздрібні торговці пропонують величезні знижки, а споживачі починають свої святкові покупки. Але оригінальна Чорна п’ятниця 24 вересня 1869 року була лише святковою. Джей Гулд та інші спекулянти намагалися заблокувати ринок золота, працюючи з інсайдером у Казначействі. Ціна продовжувала зростати, поки Казначейство не вийшло з кута, продавши 4 мільйони доларів урядового золота, знизивши ціну золота на 25 доларів за один день, спричинивши катастрофічний крах та розоривши багатьох спекулянтів.
Чорна середа
Чорна середа відбулася 16 вересня 1992 року, коли Джордж Сорос здійснив набіг на британський фунт.Цю вересневу подію люди поза межами форекс спільнотивважають сумно відомою.Однак у форекс-спільноті його поважають як одну з найбільших торгів, коли-небудь зроблених.Як повідомляється, Сорос заробив на цій угоді 1 мільярд доларів, але британський уряд втратив мільярди, намагаючись підкріпити свою валюту, що призвело до можливої капітуляції.2
Вересень 2001 та 2008 років
Одноденні зниження точки в Доу, що відбулися у вересні 2001 та 2008 рр., Були більшими, ніж Чорний понеділок 1987 р., Перший через напади на Світовий торговий центр, а другий – підрив іпотечного кредиту.45 Падіння 2008 року вийшло далеко за рамки економіки США, за день обрізавши 1,2 мільярда доларів із світової економіки.
Переодягнений ангел
Дивно, але жовтень історично проголосив кінець більшої кількості ведмежих ринків, ніж початок. Той факт, що він сприймається негативно, насправді може зробити його однією з кращих можливостей для купівлі протилежних компаній. Слайди у 1987, 1990, 2001 та 2002 роках обернулись у жовтні та розпочали довготривалі мітинги. Зокрема, Чорний понеділок 1987 року був однією з найбільших можливостей для купівлі за останні 50 років.
Пітер Лінч, серед інших, скористався цією можливістю, щоб навантажити солідні компанії, яких він упустив на своєму шляху. Коли ринок відновився, багато з цих запасів зросли до попередніх оцінок, а деякі вибрали далеко за межі.
Жовтневий ефект невиправданий
Жовтень отримує поганий фінансовий результат, перш за все тому, що цього місяця припадає стільки чорних днів. Це скоріше психологічний ефект, а не те, що звинуватити у жовтні. Більшість інвесторів пережили більше поганих вереснів, ніж жовтень, але справжня суть полягає в тому, що фінансові події не скупчуються в будь-який момент.
Найгірші події фінансового краху у 2008–2009 роках сталися навесні з крахом Lehman Brothers. Більше запасів падає в листопаді та грудні через ребалансування на кінець року, а багатьом фінансово збитковим подіям статус чорного дня не надано просто тому, що ЗМІ тоді не вирішили змити цей монітор.
Хоча було б непогано мати фінансову паніку та обвали фондового ринку обмежуватися одним конкретним місяцем, жовтень не більше схильний до поганих часів, ніж інші 11 місяців року.