Надміру
Що надміру?
Кажуть, що у бізнесу надлишковий кредит, коли він несе занадто велику заборгованість порівняно з поточними операційними потоками та власним капіталом. Компанія з надлишковою заборгованістю відчуває труднощі з виплатою відсотків та основних платежів і часто не в змозі оплатити свої операційні витрати через надмірні витрати через борговий тягар, що часто призводить до спадної фінансової спіралі. Це призводить до того, що компанії доводиться позичати більше, щоб продовжувати працювати, і проблема погіршується. Зазвичай ця спіраль закінчується, коли компанія реструктурує свій борг або подає документи про захист від банкрутства.
Ключові винос
- Кажуть, що компанія має надлишковий кредит, коли у неї занадто багато боргів, що перешкоджає її здатності здійснювати виплати основної суми та процентів та покривати операційні витрати.
- Надмірна заборгованість, як правило, призводить до спадної фінансової спіралі, що призводить до необхідності позичати більше.
- Компанії, як правило, реструктурують свою заборгованість або подають заяву про банкрутство, щоб вирішити ситуацію, в якій вони мають надміру.
- Кредитне плече можна виміряти за допомогою співвідношення боргу до власного капіталу або співвідношення боргу до загальної суми активів.
- До недоліків надмірного кредитування належать обмежений ріст, втрата активів, обмеження подальших запозичень та неможливість залучити нових інвесторів.
Розуміння Надміру
Заборгованість корисна при правильному управлінні нею, і багато компаній беруть на себе борги, щоб розвивати свій бізнес, купувати необхідні предмети, модернізувати свої об’єкти або з багатьох інших причин. Насправді брати борг іноді переважно перед іншими способами залучення капіталу, наприклад, випуском акцій. Прийняття боргу не відмовляється від форм власності на компанію, і сторонні учасники не можуть керувати способом використання боргу. Поки компанія може належним чином управляти своїм борговим тягарем, борг часто може допомогти бізнесу стати успішним. Лише коли компанія перестає мати можливість управляти боргом, це викликає серйозні проблеми.
Надмірна заборгованість відбувається, коли підприємство позичило занадто багато грошей і не може сплатити процентні платежі, погашення основної суми або підтримувати платежі за свої операційні витрати через борговий тягар. Компанії, які позичають занадто багато і мають надлишковий кредит, ризикують збанкрутувати, якщо їхній бізнес погано розвивається або ринок впадає в спад.
Занадто велика заборгованість створює велике навантаження на фінанси компанії, оскільки відтік грошових коштів, призначений для подолання боргового тягаря, з’їдає значну частину доходу компанії. Компанія з меншим залученням коштів може бути кращою для того, щоб підтримувати падіння доходів, оскільки на їхній грошовий потік немає такого ж дорогого навантаження, пов’язаного з боргами.
Фінансові важелі можуть бути виміряні з точки зору або відношення боргу до капіталу або відношення боргу до сукупних активів
Недоліки надмірного використання
Існує багато негативних наслідків для компанії, коли вона переходить у стан надмірного використання. Нижче наведено деякі несприятливі наслідки.
Обмежений ріст
Компанії позичають гроші з конкретних причин, чи то для розширення товарної лінійки, чи для придбання обладнання для збільшення продажів. Позики завжди мають певний час, коли потрібно сплачувати відсотки та основну суму. Якщо компанія, яка займає позики з очікуванням збільшення доходів, але не змогла зрости до того, як заборгованість настає, може опинитися у скрутному становищі. Повернення позики без збільшення грошових потоків може бути руйнівним і обмежити можливість фінансування операцій та інвестування у зростання.
Втрата активів
Якщо компанія настільки зайнята, що вона опиняється банкрутом, вступають у дію її контрактні зобов’язання перед банками, у яких вона позичала. Зазвичай це тягне за собою банки, які мають стаж роботи в активах компанії. Це означає, що якщо компанія не може повернути борг, банки можуть перейти у власність над активами компанії, щоб врешті ліквідувати їх за готівку та погасити непогашену заборгованість. Таким чином, компанія може втратити багато, якщо не всі свої активи.
Обмеження щодо подальшого запозичення
Перш ніж позичати гроші, банки проводять ретельну перевірку кредитності та оцінюють здатність компанії мати можливість своєчасно повернути борг. Якщо компанія вже переоцінена, ймовірність того, що банк видасть гроші в борг, дуже мала. Банки не хочуть брати на себе ризик можливої втрати грошей. І якщо вони все-таки підуть на цей ризик, швидше за все, процентна ставка буде надзвичайно високою, що зробить запозичення менш ідеальним сценарієм для компанії, яка вже бореться зі своїми фінансами.
Неможливість залучити нових інвесторів
Компанії, яка має надлишковий рівень, буде майже неможливо залучити нових інвесторів. Інвестори, які забезпечують ліквідність в обмін на частку акцій, знайдуть компанію, яка має надлишковий капітал, як погану інвестицію, якщо вони не отримають велику частку акцій з основою для відновлення. Відмова від великих пакетів акцій не є ідеальною для компанії, оскільки вона втрачає контроль над процесом прийняття рішень.