Теорія жалю
Що таке теорія жалю?
Теорія жалю стверджує, що люди передбачають жаль, якщо роблять неправильний вибір, і вони враховують це очікування, приймаючи рішення. Страх жалю може зіграти значну роль у тому, щоб когось відмовити від дії або спонукати людину до дії. Теорія жалю може вплинути на раціональну поведінку інвестора, погіршуючи їх здатність приймати інвестиційні рішення, які принесли б їм користь, а не шкоду їм.
Ключові винос
- Теорія жалю посилається на поведінку людини щодо страху жалю, що походить від того, що люди передбачають жаління, якщо вони роблять неправильний вибір.
- Цей страх може вплинути на раціональну поведінку людини, погіршуючи її здатність приймати рішення, які б їй приносили користь, на відміну від тих, які шкодять їй.
- Теорія жалю впливає на інвесторів, оскільки вона може або призвести їх до надмірної несхильності до ризику, або може спонукати їх піти на ризик, який їм не слід брати.
- Під час розширених бичачих ринків теорія жалю змушує деяких інвесторів продовжувати інвестувати значні кошти, ігноруючи ознаки майбутнього краху.
- Автоматизуючи інвестиційний процес, інвестори можуть зменшити свій страх перед жалем від прийняття неправильних інвестиційних рішень.
Розуміння теорії жалю
Інвестуючи, теорія жалю може або зробити інвесторів несхильним до ризику, або може спонукати їх до більш високих ризиків. Наприклад, припустимо, що інвестор купує акції в невеликій компанії, що розвивається, лише за рекомендацією друга. Через шість місяців запас падає до 50% від ціни придбання, тому інвестор продає запас і реалізує збиток. Щоб уникнути цього жалю в майбутньому, інвестор може задавати питання та досліджувати будь-які акції, які рекомендує друг. Або інвестор міг би вирішити ніколи не сприймати всерйоз будь-яку рекомендацію щодо інвестицій, зроблену цим другом, незалежно від основ інвестицій.
І навпаки, припустимо, інвестор не прийняв рекомендацію друга придбати акції, і ціна зросла на 50%. Щоб уникнути жалю про втрату, інвестор може втратити ризик і, можливо, придбати будь-які акції, які цей друг рекомендує в майбутньому, не проводячи жодних попередніх досліджень.
Теорія жалю та психологія
Інвестори можуть мінімізувати очікування жалю, що впливає на їхні інвестиційні рішення, якщо вони мають розуміння та обізнаність у психології теорії жалю. Інвесторам потрібно розглянути, як шкода вплинуло на їхні інвестиційні рішення в минулому, і врахувати це при розгляді нової можливості.
Наприклад, інвестор, можливо, пропустив великий тенденційний тренд і згодом торгував лише імпульсними акціями, щоб спробувати зловити наступний значний крок. Інвестор повинен усвідомити, що він, як правило, шкодує про упущені можливості і врахувати це, перш ніж приймати рішення про інвестування в наступні тенденційні акції.
Теорія жалю та обвали ринку
Вкладаючи інвестиції, теорія жалю та страх пропустити (часто скорочується як “FOMO”) часто йдуть рука об руку. Це особливо очевидно в часи розширених бичачих ринків, коли ціни на фінансові цінні папери зростають, а оптимізм інвесторів залишається високим. Страх втратити можливість заробити прибуток може змусити навіть самого консервативного та схильного до ризику інвестора ігнорувати попереджувальні ознаки майбутньої аварії.
Ірраціональне надмірність – фраза, яку знаменито використовував колишній голова Федеральної резервної системи Алан Грінспен – стосується цього надмірного ентузіазму інвесторів, який піднімає ціни на активи вище, ніж це може бути виправдано основними принципами активу. Цей невиправданий економічний оптимізм може призвести до самозберігаючої моделі інвестиційної поведінки.
Інвестори починають вірити, що нещодавнє зростання цін передбачає майбутнє, і вони продовжують інвестувати значні кошти. Утворюються бульбашки активів, які в підсумку лопаються, що призводить до панічних продажів. Цей сценарій може супроводжуватися сильним економічним спадом або спадом. Прикладами цього є крах фондового ринку 1929 р., Крах фондового ринку 1987 р., Крах Dotcom 2001 р. Та фінансова криза 2007-08 рр.
Теорія жалю та інвестиційний процес
Інвестори можуть зменшити свій страх перед жалем від прийняття неправильних інвестиційних рішень шляхом автоматизації інвестиційного процесу. Така стратегія, як інвестування за формулою, яка суворо дотримується встановлених правил інвестування, усуває більшу частину процесу прийняття рішень щодо того, що купувати, коли купувати та скільки купувати.
Інвестори можуть автоматизувати свої торгові стратегії та використовувати алгоритми виконання та управління торгівлею. Використання торгових стратегій, заснованих на правилах, зменшує шанс інвестора прийняти дискреційне рішення на основі попереднього результату інвестицій. Інвестори також можуть перевірити Робо-радники набули популярності серед деяких інвесторів, оскільки пропонують доступ до автоматизованого інвестування в поєднанні з недорогою альтернативою традиційним радникам.