SEC Форма D
Що таке SEC форма D?
SEC Форма D – це подання до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Він необхідний для деяких компаній, які продають цінні папери згідно з винятком з Регламенту (D) або з положеннями про звільнення відповідно до розділу 4 (6).
Форма D – це коротке повідомлення, в якому детально викладається основна інформація про компанію для інвесторів у новому випуску. Така інформація може включати розмір та дату пропозиції, а також імена та адреси керівників компанії. Це повідомлення замість більш традиційних, тривалих звітів при поданні випуску, що не звільняється.
Форма D повинна бути подана не пізніше 15 днів після першого продажу цінних паперів.
Розуміння SEC форми D
Форма D також відома як Повідомлення про продаж цінних паперів і є вимогою згідно з Положенням D, Розділ 4 (6) та / або Єдиним обмеженим звільненням від закону про біржу цінних паперів 1933 року.
Цей акт, який часто називають законом “про правду в цінних паперах”, вимагає, щоб ці реєстраційні форми, що містять суттєві факти, подавалися для розкриття важливої інформації про угоду частковим власникам – навіть у цій менш традиційній формі реєстрації цінних паперів компанії. Форма D допомагає SEC досягти цілей Закону про біржі цінних паперів 1933 року, вимагаючи, щоб інвестори отримували відповідні дані перед покупкою. Це також допомагає заборонити шахрайство при продажу.
SEC форма D та приватні місця розміщення
Положення D регулює приватне розміщення цінних паперів. Приватне розміщення – це подія залучення капіталу, яка передбачає продаж цінних паперів відносно невеликій кількості обраних інвесторів. Ці інвестори часто мають акредитацію і можуть включати великі банки, пайові фонди, страхові компанії, пенсійні фонди, сімейні офіси, хедж-фонди, а також приватних осіб із високою та надвисокою вартістю. Оскільки ці інвестори зазвичай мають значні ресурси та досвід, стандарти та вимоги до приватного розміщення часто є мінімальними – на відміну від державного питання.
Під час публічного випуску акцій або традиційного IPO емітент (приватна компанія, що виходить на біржу) співпрацює з інвестиційним банком або андеррайтинговою фірмою. Ця фірма або синдикат фірм допомагає визначити, який тип цінного паперу випускати (наприклад, звичайні та / або привілейовані акції), кількість випущених акцій, найкращу ціну пропозиції акцій та ідеальний час для виведення угоди на ринок. Оскільки традиційні IPO часто купують інституційні інвестори (які потім можуть розподіляти частки акцій роздрібним інвесторам ), критично важливо, щоб такі публічні емісії надавали глибоку інформацію, щоб допомогти менш досвідченим інвесторам повністю зрозуміти потенційні ризики та вигоди від часткового володіння компанії.