Прибутковість SEC

Що таке прибутковість SEC?

Прибутковість SEC – це стандартний розрахунок доходності, розроблений Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC), який дозволяє проводити більш чесне порівняння фондів облігацій. Він базується на останньому 30-денному періоді, що охоплюється поданнями фонду до SEC. Показник прибутковості відображає дивіденди та відсотки, зароблені протягом періоду після вирахування витрат фонду. Його також називають “стандартизованим урожаєм”.

Розуміння прибутковості SEC

Прибутковість SEC використовується для порівняння фондів облігацій, оскільки вона визначає ефективну процентну ставку, яку інвестор може отримати в майбутньому. Широко вважається хорошим способом порівняння взаємних фондів або фондів, що торгуються на біржі (ETF), оскільки цей показник дохідності, як правило, дуже узгоджується з місяця в місяць. Отриманий розрахунок доходності показує інвесторам, що вони могли б заробити на доходності протягом 12-місячного періоду, якби фонд продовжував заробляти таку ж ставку протягом решти року. Фонди обов’язково розраховують цю дохідність. Ця дохідність відрізняється від прибутковості розподілу, яка зазвичай відображається на веб-сайті облігацій.

Розрахунок прибутковості SEC

Більшість фондів обчислюють 30-денну дохідність SEC в останній день кожного місяця, хоча фонди грошового ринку США обчислюють та звітують про дохід SEC за сім днів. Стандартизована формула 30-денної дохідності SEC складається з чотирьох змінних:

a = відсотки та дивіденди, отримані за останній 30-денний період

b = нараховані витрати за останній 30-денний період, за винятком відшкодування

c = середня кількість щоденних випущених акцій, які мали право отримати розподіл

d = максимальна ціна за акцію на день розрахунку, останній день періоду

Формула прибутковості SEC за рік, що річна:

2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)

Приклад виходу SEC

Припустимо, інвестиційний фонд X заробив 12 500 доларів дивідендів та 3 000 доларів відсотків. Фонд також зафіксував витрати на суму 6000 доларів, з яких 2000 доларів були відшкодовані. Фонд має 150 000 акцій, що мають право отримувати розподіли, і в останній день періоду, в день, коли обчислюється дохідність, найвищою ціною, яку досягли акції, було 75 доларів. У цьому сценарії змінні рівні:

a = $ 12500 + $, 3000 = $ 15,500

b = 6000 – 2000 $ = 4000 $

c = 150 000

d = 75 дол

Як тільки ці цифри підключені до формули, це виглядає так:

30-денна дохідність = 2 x ((($ 15 500 – $ 4 000) / (150 000 x $ 75) + 1) ^ 6 – 1), або 2 x (0,00615) = 1,23%