Облігації соціального впливу (SIB)

Що таке зв’язок із соціальним впливом?

Облігація соціального впливу (SIB) – це контракт з державним сектором або органом управління, завдяки якому він платить за кращі соціальні результати в певних сферах і передає частину заощаджень, досягнутих інвесторам. Облігація соціального впливу сама по собі не є облігацією, оскільки повернення та рентабельність інвестицій залежать від досягнення бажаних соціальних результатів. Якщо цілі не досягнуті, інвестори не отримують ні повернення, ні погашення основної суми. SIB отримали свою назву від того факту, що їх інвесторами, як правило, є ті, хто зацікавлений не лише у фінансовій віддачі від своїх інвестицій, а й у їх соціальному впливі.

Розуміння облігацій соціального впливу (SIB)

Облігації соціального впливу, як правило, є ризикованими інвестиціями, оскільки вони цілком залежать від успіху соціального результату. В відміну від звичайних облігацій, соціальна облігації не залежать від таких змінних, як ризик зміни процентних ставок, ризик реінвестування, або ринковий ризик. Однак вони все ще піддаються дефолту та ризику інфляції. Визначити успіх облігацій соціального впливу може бути важко, оскільки вони засновані на соціальному впливі, який часто важко визначити кількісно і виміряти успіх. Існує набагато більше змінних, ніж звичайні облігації, які порівняно легко виміряти, оскільки вони базуються на достовірних даних. З цієї причини облігації соціального впливу важко отримати державне фінансування.

Перші облігації соціального впливу були випущені в 2010 році компанією Social Finance Ltd.  Наразі облігації соціального впливу випускалися лише державним сектором, але теоретично організації приватного сектору також можуть їх випускати. Тенденція інвестування в соціальне середовище та суспільство зросла за останні роки і стала способом інвесторів повернути громаді, а також способом для компаній розширити свою соціальну відповідальність. Це спосіб посилити залучення громади та поінформованість про соціальні проблеми. Більшість зв’язків із соціальним впливом спрямовані на екологічне, соціальне та управління (ESG). 

Зв’язок соціального впливу на практиці

У 2010 році в’язниця Пітерборо у Великобританії випустила одну з перших облігацій соціального впливу в будь-якій точці світу.Облігація залучила 5 мільйонів фунтів стерлінгів від 17 соціальних інвесторів для фінансування пілотного проекту з метою зниження рівня повторних правопорушень серед короткострокових ув’язнених.Рівень рецидивів або повторної судимості ув’язнених, звільнених з Пітерборо, буде порівняно з показниками рецидивів у контрольній групі в’язнів протягом шести років.  Якби показники повторного засудження Пітерборо були як мінімум на 7,5% нижчими від показників контрольної групи, інвестори отримували б зростаючу віддачу, яка прямо пропорційна різниці в показниках рецидивів між цими двома групами і обмежується 13% щорічно протягом восьмирічний період.

У 2017 році Міністерство юстиції оголосило, що Облігація соціального впливу в Пітерборо була успішною: порівняно з контрольною групою, вона зменшила кількість повторних правопорушень, які вчинили коротке засудження, на 9%, перевищивши цільовий показник облігації в 7,5%.Як результат, інвестори отримували прибуток лише близько 3% на рік.