Спеціальний дивіденд

Що таке спеціальний дивіденд?

Спеціальний дивіденд – це періодичний розподіл активів компанії, як правило, у формі грошових коштів, акціонерам. Спеціальний дивіденд, як правило, більший порівняно із звичайними дивідендами, які виплачує компанія, і часто пов’язані з конкретною подією, такою як продаж активу чи інша випадкова ситуація. Спеціальні дивіденди також називаються додатковими дивідендами.

Розуміння спеціального дивіденду

Спеціальні дивіденди зазвичай оголошуються після винятково сильних результатів прибутку компанії як спосіб розподілу прибутку безпосередньо між акціонерами. Спеціальні дивіденди можуть також виникати, коли компанія бажає внести зміни у свою фінансову структуру або виділити дочірню компанію своїм акціонерам.

Спеціальний дивіденд – це, як правило, одноразова виплата, і компанія найчастіше не зазнає багато спеціальних дивідендів. Спеціальні дивіденди також мають деякі недоліки, такі як зменшення ціни акцій компанії на розмір дивідендів. Якщо інвестор продає свої акції безпосередньо після виплати дивідендів за нижчою ціною, він скасовує перевагу спеціального дивіденду.

Деякі інвестори також вважають, що якщо компанія виплачує спеціальний дивіденд, їй не вистачає нових можливостей зростання в майбутньому, а отже, вона може втратити довіру до акцій.

Одним з найвідоміших спеціальних дивідендів стала компанія Microsoft у 2004 році. Компанія виплачує дивіденди в розмірі 3 долари за акцію на загальну суму 32 мільярди доларів.Його звичайний дивіденд становив 0,04 долара за акцію.

Спеціальні дивіденди та традиційні дивіденди

Хоча спеціальний дивіденд не повторюється, традиційні дивіденди, як правило, є більш регулярними (наприклад, щомісячні або щоквартальні). Рада директорів компанії приймає рішення про виплату дивідендів за певні строки та ставки виплат. Вони можуть мати такі форми, як стабільна політика дивідендів, цільовий коефіцієнт виплат, постійний коефіцієнт виплат або модель залишкового дивіденду.

Стартапи та інші компанії зі швидким зростанням пропонують дивіденди рідше, ніж усталені компанії, такі як компанії з основних матеріалів, нафти та газу, банків, фінансової, медичної та фармацевтичної та комунальних галузей. Наприклад, компанії-виробники програмного забезпечення часто повідомляють про збитки в перші роки свого життя і повинні повертати прибуток назад у свій бізнес, щоб підтримувати свій розвиток.

На відміну від них, більші та старші компанії з більш передбачуваним прибутком, як правило, регулярно виплачують дивіденди, щоб максимізувати багатство акціонерів. Компанії, структуровані як головне товариство з обмеженою відповідальністю (MLP) та інвестиційні фонди нерухомості (REIT), вважаються основними платниками дивідендів. Компанії, які додають до свого графіку спеціальний дивіденд, сигналізують про їхню впевненість у бізнесі та заявляють, що вони й надалі зможуть створювати вартість для акціонерів, не затримуючи надлишок готівки.

Приклади спеціального дивіденду

Наприклад, у 2017 році Red Bull GmbH розподілила 500 мільйонів євро (617,3 мільйона доларів) як спеціальний дивіденд.  Це було додатково до 263,4 мільйона євро, які австрійська компанія виплатила регулярними дивідендами в 2016 році. Red Bull мав вражаючий рік, продавши понад 6 мільярдів банок енергетичного напою з кофеїном, що принесло 6,3 мільярда євро доходу. Отже, спеціальний дивіденд був створений з більш сильних, ніж очікувалось, операцій за фінансовий рік.

Події поза операційними показниками компанії також можуть призвести до особливих дивідендів.У 2018 році фінансова компанія BB&T, що базується в Північній Кароліні, оголосила спеціальний дивіденд акціонерам із часткою грошей, яку, за прогнозами, вона врятує від зниження ставки корпоративного податку. BB&T виплатила періодичний одноразовий дивіденд у розмірі 0,045 цента за звичайну акцію 20 березня 2018 року.  Спеціальний дивіденд був доповненням до регулярних дивідендів фірми в розмірі 0,33 долара за звичайні акції, виплачених 1 березня 2018 року.