Спекулятивна компанія

Що таке спекулятивна компанія?

Спекулятивна компанія присвячує значний відсоток своїх активів інвестиціям з високим ризиком в надії отримати надзвичайну прибуток.

Розуміння спекулятивних компаній

Спекулятивна компанія має значний відсоток своїх активів, пов’язаних з проектами з невизначеною віддачею. Спекулятивна компанія бере участь у проектах з великою ймовірністю невдачі. Однак у разі успіху проекту прибуток може бути досить значним.

З іншого боку, інвестування в спекулятивну компанію не слід розглядати як інвестицію з високим ризиком, особливо якщо ця компанія створила надійну та успішну бізнес-модель. Таким чином, акції певних спекулятивних компаній (Exxon Mobil Corp або Shell Canada) не класифікуються як спекулятивні акції, оскільки очікуваний прибуток цих акцій спекулятивної компанії може бути оцінений з достатньою мірою впевненості.

Енергетичні компанії є яскравими прикладами спекулятивної компанії, оскільки вони постійно виділяють значний відсоток своїх активів на геологорозвідувальні проекти, які найчастіше закінчуються провалом. Однак, якщо одне з цих підприємств вдасться, і вони знайдуть нове джерело нафти або природного газу, потенційний прибуток може бути величезним.

Незважаючи на те, що існує значний ризик інвестування в спекулятивні компанії на ранніх стадіях, можливість того, що невелика компанія може знайти гігантське родовище корисних копалин, винайти наступне велике додаток або знайти ліки від хвороби, пропонує достатньо стимулів для спекулянтів прийняти такий ризик.

Хоча більшість спекулятивних акцій, як правило, є компаніями на початковій стадії, блакитна фішка іноді може стати спекулятивною акцією, якщо вона випадає у важкі часи та має перспективи, що швидко погіршуються Такий запас відомий як ” впавший ангел ” і може запропонувати привабливу виплату за винагороду, якщо йому вдасться змінити свій бізнес і уникнути банкрутства. General Electric (GE), яка зараз торгується близько $ 9,38 за акцію, може бути кваліфікована як приклад впалого ангела. Dow Jones Industrial Average (DJIA), що є незбагненним падінням для єдиного оригінального учасника індексу.

Інвестування в спекулятивні компанії

Раціонально прийняти рішення про інвестування в спекулятивну компанію може бути важко, оскільки традиційні показники оцінки, такі як співвідношення ціна-прибуток (P / E) та ціна-продаж (P / S), не можуть бути використані, оскільки вони часто перебувають на ранній стадії і збиткові. Для таких компаній для проектування майбутнього потенціалу можуть знадобитися альтернативні методи, такі як  оцінка дисконтованого грошового потоку (DCF) або оцінка однолітками.

Спекулятивні компанії часто становлять невелику частину портфеля досвідченого інвестора. Такі запаси можуть покращити перспективи прибутковості загального портфеля, не додаючи особливого ризику, завдяки благотворним ефектам диверсифікації. Досвідчені інвестори, які займаються спекулятивними акціями, зазвичай шукають компанії, які мають досвід управління, міцні баланси та відмінні довгострокові перспективи бізнесу.

Більшість інвесторів повинні уникати спекулятивних акцій, якщо у них немає часу, щоб присвятити дослідженням, тоді як трейдери повинні бути впевнені, що використовують методи управління ризиками, торгуючи спекулятивними компаніями, щоб уникнути різких втрат.