Для чого може бути використаний оборотний капітал?
Оборотний капітал – це гроші, що використовуються для покриття всіх короткострокових витрат компанії, включаючи товарно-матеріальні запаси, виплати за короткостроковим боргом та повсякденні витрати – так звані операційні витрати. Оборотний капітал є критично важливим, оскільки він використовується для безперебійного функціонування бізнесу та виконання всіх своїх фінансових зобов’язань протягом наступного року.
Ключові винос
- Оборотний капітал – це гроші, що використовуються для покриття всіх короткострокових витрат компанії, які мають бути сплачені протягом одного року.
- Оборотний капітал – це різниця між оборотними активами компанії та поточними зобов’язаннями.
- Оборотний капітал використовується для придбання товарно-матеріальних цінностей, оплати короткострокової заборгованості та повсякденних операційних витрат.
- Оборотний капітал є критично важливим, оскільки він необхідний для безперебійного функціонування бізнесу.
Розуміння того, як використовується оборотний капітал
Оборотний капітал, який також називають чистим оборотним капіталом, відображає суму грошей, якими компанія має у своєму розпорядженні для негайних витрат. Звичайно, чим більше обігових коштів, тим краще для фінансового стану компанії. Обсяг оборотних коштів, необхідних компанії для безперебійної роботи, може коливатися в широких межах. Деяким підприємствам потрібні збільшені обсяги оборотних коштів, щоб покрити витрати, які сезонно спадають і змінюються.
Наприклад, роздрібний бізнес часто стикається зі стрибком продажів у певний час року, наприклад, у сезон відпусток. Роздрібні продавці потребують збільшеного обсягу оборотних коштів для оплати додаткових запасів та персоналу, який знадобиться в сезон високого попиту. Як результат, роздрібний торговець, швидше за все, побачить більші витрати в міжсезоння щодо доходів, що призвели до свят.
І навпаки, коли продажі знижуються в міжсезоння, компанії все одно доведеться платити за звичайний штат, незважаючи на менший дохід від продажів. Оборотний капітал допомагає підприємствам згладжувати пробіли в доходах у періоди року, коли продажі повільні.
Часто банки видають кредити компаніям, що надають кредитну лінію з оборотними коштами, що дозволяє компаніям брати участь у непикові сезони, коли спостерігається дефіцит капіталу. Як результат, керівники компаній, а також банки, які надають кредити компаніям, дуже пильно стежать за оборотними коштами. Для того, щоб зрозуміти потреби в оборотних коштах компанії, важливо знати конкретні статті, які можуть призвести до збільшення або зменшення оборотного капіталу.
Драйвери оборотних коштів
Компанії мають як короткострокові активи, так і зобов’язання. Короткострокові активи компанії називаються оборотними, тоді як короткострокові зобов’язання – поточними. Оборотний капітал компанії – це різниця між вартістю оборотних активів та її поточними зобов’язаннями за період.
Оборотні активи
Поточний актив є активом, який доступний для використання в протягом наступних 12 місяців. Оборотні активи – це короткострокові активи компанії, які можуть бути легко ліквідовані – або перетворені в грошові кошти – і використані для сплати боргів протягом наступного року.
Оборотні активи, як правило, включають:
- Грошові кошти та їх еквіваленти – включаючи грошові кошти, такі як кошти на чекових або ощадних рахунках, тоді як їх еквіваленти – це високоліквідні активи, такі як фонди грошового ринку та казначейські векселі
- Товарні цінні папери – такі як акції, акції взаємних фондів та деякі види облігацій
- Інвентар – товар, який можна швидко продати або ліквідувати менш ніж за один рік
- Дебіторська заборгованість або гроші, заборговані перед підприємством її клієнтами або іншими боржниками за продану продукцію та послуги
Поточні зобов’язання
Тока відповідальності є короткостроковими витратами, які компанія зобов’язана і має виплатити в протягом 12-місячного періоду. Поточні зобов’язання можуть включати:
- Короткострокові виплати боргу, які можуть включати платежі за банківські позики або комерційні папери, випущені для фінансування операцій
- Постачальники та продавці заборгували за запаси, сировину та послуги, такі як технічна підтримка
- Кредиторська заборгованість, яка є короткостроковою заборгованістю
- Виплати відсотків за рахунок власників облігацій та банків, які можуть включати відсотки за короткострокову заборгованість, а також поточні виплати відсотків за довгострокову заборгованість
- Податки, такі як податки на прибуток та заробітну плату, що підлягають сплаті в наступному році
Загальна сума поточних зобов’язань компанії змінюється з часом – подібно до оборотних активів – оскільки вона базується на постійному 12-місячному періоді.
Інтерпретація та коригування оборотних коштів
Оскільки оборотний капітал дорівнює різниці між оборотними активами та поточними зобов’язаннями, це може бути як позитивним, так і негативним числом. Звичайно, позитивний оборотний капітал завжди кращий, оскільки це означає, що компанія має достатньо коштів для оплати своїх операційних витрат. Однак показник чистого оборотного капіталу може з часом змінюватися, змушуючи компанію переживати періоди негативних оборотних коштів через несподівані короткострокові витрати.
І навпаки, компанія, яка постійно має надлишкові оборотні кошти, може не використовувати більшу частину своїх активів. Хоча позитивний оборотний капітал хороший, занадто велика кількість готівки, яка сидить без діла, може зашкодити компанії. Ці непрацюючі кошти можуть бути використані для погашення боргу або інвестування в довгострокове майбутнє компанії шляхом придбання довгострокових активів, таких як технологія.
Компанії контролюють свою дебіторську заборгованість, щоб визначити, коли вони очікують отримати оплату від своїх клієнтів. З іншого боку, компанії також відслідковують свою кредиторську заборгованість, щоб визначити дати, коли платежі мають бути сплачені постачальникам. Якщо кредиторська заборгованість настає раніше, ніж заборгованість, компанія може зазнати дефіциту оборотних коштів.
Як наслідок, компанії можуть запропонувати своїм споживачам стимули швидше стягнути дебіторську заборгованість. І навпаки, компанія може також попросити свого постачальника про кращі умови, що дозволяють компанії платити пізніше. Моніторинг та аналіз оборотних коштів допомагає компаніям управляти потребами грошових потоків, щоб вони могли покрити свої операційні витрати в найближчі місяці.