4 Економічні показники, що рухають фінансовими запасами

Охорона здоров’я сектору фінансових послуг є невід’ємною частиною загального рівня глобальної економічної діяльності. З цієї причини основні макроекономічні показники також є дуже важливими даними для прогнозування цього сектору. Компанії, що надають фінансові послуги, покладаються на високий рівень ділової активності для отримання доходу, оскільки вони виступають посередником у багатьох економічних операціях.

Сектор фінансових послуг складається з фірм та установ, які надають фінансові послуги комерційним та роздрібним клієнтам. Сюди входять банки, інвестиційні компанії, страхові компанії та фірми, що займаються нерухомістю.

Економічні показники оприлюднюються за допомогою досліджень, опитувань, секторних звітів та зусиль збору даних державних органів. Ці показники мають широкомасштабні наслідки для кожного економічного сектору. Однак сектор фінансових послуг є, мабуть, найбільш чутливим до великих економічних агрегатів.

Для інвесторів у секторі фінансових послуг ці чотири економічні показники можуть служити ознакою загального стану здоров’я або потенційних проблем.

1. Відсоткові ставки

Процентні ставки – найважливіші показники для банків та інших кредиторів. Банки отримують прибуток від різниці між ставками, які вони платять вкладникам, і ставками, які вони нараховують позичальникам. Банкам стає все важче перекласти витрати на процентні ставки на споживачів у міру зростання ставок. Високі витрати на запозичення відповідають меншій кількості позик та більшій економії. Це обмежує обсяг загальної прибуткової діяльності для кредиторів.

Цілком зрозуміло, що банки працюють найкраще (принаймні в короткостроковій перспективі), коли процентні ставки нижчі.

Більш низькі процентні ставки також перетворюють заощаджувачів на спекулянтів. Складніше подолати інфляцію, коли ставка на ощадному рахунку або депозитному сертифікаті (CD) платить низьку ставку. Працівники частіше звертатимуться до акцій, щоб спробувати знайти способи протистояти інфляції та вирощувати свої гніздові яйця на пенсію. Це створює попит на послуги з управління активами, брокерів та інших грошових посередників.

2. Валовий внутрішній продукт (ВВП)

Країни світу відстежують рівень економічної активності за допомогою розрахунків валового внутрішнього продукту (ВВП). Збільшення рівня витрат або інвестицій призводить до зростання ВВП, а сектор фінансових послуг, як правило, спостерігає підвищений попит на свої товари та послуги, коли рівень витрат та інвестицій зростає.

Оскільки ВВП є найпоширенішим і найширшим показником економіки регіону – і його часто вважають відстаючим показником – зв’язок між акціями будь-якої компанії та ВВП у кращому випадку є незначним. Тим не менше, він вважається корисним еталоном для загального стану здоров’я фінансового сектору.

3. Державне регулювання та фіскальна політика

Державне регулювання не обов’язково є індикатором у традиційному розумінні; натомість інвестори повинні стежити за тим, як регулювання та тарифи  можуть впливати на діяльність у секторі фінансових послуг. На банки, які складають більше половини всього сектору США, значний вплив мають вимоги до резервів, лихварські закони, правила страхування та кредитування, а також можливість державної допомоги.

Фіскальна політика не впливає на банки так безпосередньо. Швидше це впливає на можливих клієнтів та торгових партнерів банків. Довіра споживачів, як правило, зростає під час експансіоністської фіскальної політики та падає під час контракційної фіскальної політики. Це може призвести до меншої кількості інвестицій, торгівлі та позик.

4. Існуючі продажі житла

Звіт про продаж існуючих будинків щомісяця видає Національна асоціація ріелторів. Він надає банкам та іпотечним кредиторам останні дані про ціни продажу, рівні запасів та загальну кількість проданих будинків.

Цей звіт часто впливає на переважаючі іпотечні ставки. Інвестори у фінансові послуги та будівництво будинків повинні бачити прискорення, коли дані про продаж будинків зростають.

Суть

Інвесторам рекомендується звертати увагу на зміни процентної ставки, опубліковані дані про ВВП, будь-які зміни в економічній політиці, які можуть зажадати державного втручання, а також загальний рівень проданих будинків та ціни продажу. Ці економічні показники можуть надати вказівки щодо майбутнього сектору фінансових послуг – будь-які потенційні невдачі або, як альтернатива, можливості для зростання.