Правильний час для переходу від пайових фондів до ETFS

Взаємні фонди вже давно стали популярним вибором для багатьох інвесторів через широкий спектр доступних опцій та автоматичну диверсифікацію, яку вони пропонують. Однак, залежно від того, що ви хочете вийти зі свого портфеля, і вашої толерантності до ризиків та стратегії інвестування, можливо, час перейти від пайових фондів до біржових фондів.

Взаємні фонди та біржові фонди (ETF) мають багато переваг. Крім того, ETF, як правило, є більш податковими та доступними, ніж традиційні пайові фонди. Як і будь-який інвестиційний продукт, ETF все ще мають свої недоліки. Чітке розуміння того, що ETF можуть запропонувати, та для якого типу інвестора вони найкраще підходять, допоможе вам визначити, чи можуть вони бути розумнішим вибором для вашого портфеля та поточних інвестиційних цілей.

(Див. Також: 5 причин вибрати пайові фонди над ETF )

ETF: Основи

ETF – це фактично взаємні фонди, що  торгуються на відкритому ринку. Як і пайові фонди, ETF об’єднують вклади акціонерів та інвестують у цілий ряд цінних паперів. Крім того, як і взаємні фонди, ETF можуть інвестувати в різні цінні папери залежно від цілей відповідного фонду. Однак, на відміну від взаємних фондів, ETF – це переважно пасивно керовані фонди, які зазвичай інвестують в ті самі цінні папери, що і даний індекс.

Інвестори можуть купувати та продавати ETF на вторинному ринку, як акції чи облігації, роблячи їх високоліквідними. Крім того, ринкова торгівля ETFs означає, що активи не повинні бути продані для фінансування викупу акціонерів, як це звичайно для взаємних фондів. ETF також можуть використовувати  процеси розподілу та викупу в натуральній формі, в яких інвестор випускає або викуповує акції ETF в обмін на кошик акцій, що відповідає портфелю фонду, а не на грошові кошти.

Переваги ETF

Серед багатьох переваг ETF є їх відносно низький коефіцієнт витрат порівняно з подібними пайовими фондами. Звичайно, ті ETF, якими активно керують, несуть дещо більші витрати, але, як правило, все ще нижчі за пайові фонди. ETF не несуть вантажу або комісії 12b-1, як це роблять взаємні фонди, хоча купівля-продаж акцій вимагає комісійних, як і будь-яка інша торгова діяльність. Однак, якщо ви з часом хочете зробити одну велику інвестицію, а не кілька невеликих покупок, ETF можуть бути значно доступнішими, ніж пайові фонди.

Крім того, пасивна інвестиційна стратегія, що застосовується більшістю ETF, робить їх високоефективними з оподаткування.Оскільки ці фонди не укладають багато операцій, шанси ETF, що часто розподіляє прибуток від капіталу, низькі.Щоразу, коли інвестиція виплачує прибуток від капіталу або дивіденди, вона збільшує податкове зобов’язання кожного акціонера.  Оскільки ETF здійснюють менше розподілів, вони є більш податковими, ніж пайові фонди.

Той факт, що кошти, як правило, не потрібні для ліквідації активів для покриття викупу акціонерів (оскільки акції можна купувати та продавати на відкритому ринку або викуповувати за кошики акцій), ще більше зменшує податковий вплив інвестицій ETF.

Для кого ETF найкраще підходять?

Оскільки більшість ETF є індексованими фондами, вони найкраще підходять для інвесторів, які хочуть застосувати стратегію придбання та утримання та вірять, що ринок з часом принесе позитивну віддачу. Проіндексовані ETF інвестують у акції лише за базовим індексом, тому їм не потрібен активний менеджер для аналізу потенційних торгів та вибору способу інвестування на основі досліджень та інстинкту. На відміну від інвестицій у взаємні фонди, які вимагають ретельного аналізу досвіду менеджера, інвестування в індексований ETF вимагає лише того, щоб ви були позитивними щодо базового індексу.

Чи будуть ETF хорошим вибором для вас, залежить від того, що ви хочете отримати від своїх інвестицій. Якщо ви шукаєте доступну інвестицію, яка може принести помірну прибутковість, жертвуючи потенціалом для вищих прибутків в обмін на менший ризик, то ETF можуть бути чудовим варіантом.

Звичайно, деякі ETF є значно більш ризикованими – а саме, кредитні та зворотні ETF. Управління цими коштами здійснюється з метою отримання кількох коефіцієнтів прибутковості індексу, як правило, два-три рази прибутковості кожного дня. Незважаючи на те, що вони можуть заробляти гроші, якщо ринок співпрацює, волатильність ринку, як правило, робить ці кошти менш вигідними в довгостроковій перспективі. ETF з кредитним кредитом може бути прибутковим, якщо ви зацікавлені в підтримці активного стилю торгівлі,  а не утримуванні інвестицій протягом тривалого періоду. Тим не менш, ви повинні мати досить високу толерантність до ризику.

Коли ETF є правильним вибором?

Можливо, саме час перейти на ETF, якщо пайові фонди більше не відповідають вашим потребам. Для деяких перехід на ETF має сенс, оскільки витрати, пов’язані з пайовими фондами, можуть з’їсти значну частину прибутку. Крім того, якщо ви не потребуєте річного інвестиційного доходу і віддаєте перевагу інвестиціям, які з часом зростатимуть, не збільшуючи податкових зобов’язань щороку за рахунок розподілу приросту капіталу, ETF можуть бути більш підходящим варіантом.

Якщо ви плануєте вийти на пенсію, ETF можуть бути корисним доповненням до вашого інвестиційного портфеля, особливо якщо ви інвестуєте через відкладений податком ощадний рахунок, такий як401 (k) або IRA.Хоча кількість розподілів, здійснених ETF, є низькою, використання ваших пенсійних фондів для інвестування забезпечує додатковий рівень податкового захисту.Доходи від інвестицій, що перебувають на пенсійних рахунках, не оподатковуються, поки ви їх не знімете.Оскільки після виходу на пенсію ви, мабуть, опинитеся в нижчому рівні, це може заощадити вам значну суму грошей.Якщо у вас є компанія Roth IRA, будь-яке кваліфіковане вилучення інвестиційного прибутку не оподатковується.

Суть

Як пайові фонди, так і ETF мають свої переваги, але можливо, пора оцінити, чи відповідають інвестиції у ваш портфель вашим цілям найбільш ефективно. Якщо ви платите комісію за фонд з високим коефіцієнтом витрат або виявляєте, що платите занадто багато податків щороку через небажаний розподіл приросту капіталу, перехід на ETF, швидше за все, є правильним вибором для вас.

Якщо ваші поточні інвестиції знаходяться у проіндексованому пайовому фонді, шукайте ETF, який виконує те саме за значно менших витрат. Якщо ви віддаєте перевагу активно керованому фонду, який прагне виграти ринок, взаємні фонди, безсумнівно, пропонують більше варіантів, ніж ETF, хоча ETF з високим ризиком та високою винагородою стають все більш поширеними. Якщо як пайові фонди, так і ETFs по-різному задовольняють деякі ваші інвестиційні потреби, звичайно, немає жодної причини, що ви не можете просто вибрати обидва!