Контракт, що підлягає призначенню

Що таке договір, що підлягає призначенню?

Договір, що підлягає передачі, – це похідний контракт, який має положення, що дозволяє власнику передавати зобов’язання та права за контрактом іншій стороні або особі до закінчення терміну дії контракту. Цесіонарій має право прийняти поставку базового активу та отримати всі переваги цього контракту до його закінчення. Однак правонаступник також повинен виконувати будь-які зобов’язання або вимоги контракту.

Найчастіше присвоювані контракти зустрічаються у ф’ючерсних контрактах. Крім того, більшість похідних контрактів, що торгують на біржі, не підлягають передачі. На ринку нерухомості також існують договори, що підлягають передачі, що дозволяють передачу власності.

Пояснення договорів, що призначаються

Контракти, що підлягають призначенню, дають можливість власникам поточних контрактів закрити свою позицію, зафіксувавши прибуток або зменшивши збитки до закінчення терміну дії контракту. Власники можуть укладати свої контракти, якщо поточна ринкова ціна на базовий актив дозволяє їм отримати прибуток.

Як зазначалося раніше, не всі контракти мають положення про переуступку, яке міститься в умовах контракту. Крім того, переуступка не завжди забирає ризик та відповідальність цедента, оскільки оригінальний контракт може вимагати гарантії того, що – незалежно від того, доручено це чи ні – виконання всіх умов контракту повинно бути виконано, як потрібно.

Ключові винос

  • Договір, що підлягає передачі, має положення, що дозволяє власнику передавати зобов’язання та права за контрактом іншій стороні або особі до закінчення терміну дії контракту.
  • Цесіонарій має право прийняти поставку базового активу та отримати всі переваги цього контракту до закінчення терміну його дії.
  • Угода про переуступку може дозволити банку або іпотечній компанії продати або призначити непогашену заставу.

Переуступка ф’ючерсного контракту

Власники ф’ючерсних контрактів, що підлягають передачі, можуть вирішити передати свої пакети, а не продавати їх на відкритому ринку через біржу. Ф’ючерсний контракт – це зобов’язання, в якому зазначається, що покупець повинен придбати актив, або продавець повинен продати актив за попередньо встановленою ціною та заздалегідь визначеною датою в майбутньому.

Ф’ючерси – це стандартизовані контракти з фіксованими цінами, сумами та датами закінчення терміну дії. Інвестори можуть використовувати ф’ючерси для спекуляції на ціні такого активу, як сира нафта. По закінченню терміну дії спекулянти замовлять компенсаційну торгівлю та реалізують прибуток або збиток від різниці в двох сумах контракту.

Якщо інвестор має ф’ючерсний контракт і власник виявляє, що цінні папери подорожчали на 1% до або до закриття контракту, тоді власник контракту може прийняти рішення про передачу контракту третій стороні на оцінену суму. Початковому власнику платять готівкою, реалізуючи прибуток від контракту до закінчення терміну його дії. Однак покупець укладеного контракту може зазнати збитків, заплативши ринкову ціну вище, і ризикує переплатити за актив.

У більшості ф’ючерсних контрактів немає вимог про переуступку. Якщо ви зацікавлені в купівлі чи продажу контракту, ретельно перевірте його умови та умови, щоб визначити, чи може він бути призначений. Деякі контракти можуть забороняти переуступку, тоді як інші контракти можуть вимагати від сторони договору згоди на переуступку.

Важливо зазначити, що доручення може бути недійсним, якщо умови контракту суттєво змінюються або порушують будь-яке законодавство або державну політику.

Фактори на ринку ф’ючерсів

Ф’ючерсний контракт може бути укладений, якщо над ринковою пропозицією надходила третя сторона на неліквідному ринку, де розкиди між пропозиціями та пропозиціями були широкими. Спред-пропозиція – це різниця між цінами купівлі та продажу. Спред може бути широким, що означає, що до цін додаються додаткові витрати, оскільки бракує товару, щоб задовольнити замовлення за розумною ціною. Ліквідність існує, коли на ринку достатньо покупців і продавців для ведення бізнесу. Якщо ринок є неліквідним, власник не може знайти покупця за контрактом, або може виникнути затримка у звільненні позиції.

Інвестор, який хоче придбати ф’ючерсний контракт, може запропонувати суму, що перевищує поточну ринкову ціну в неліквідному середовищі. В результаті поточний власник контракту може призначити контракт і отримати прибуток, і обидві сторони отримують вигоду. Однак відмовитись або відмовитись від контракту є більш чистим рішенням, і це також гарантує, що всі зобов’язання щодо зобов’язань за контрактом будуть виконані.

Розмотування ф’ючерсних контрактів

Однак власникам ф’ючерсних контрактів не потрібно передавати контракт іншому інвестору, коли вони можуть розкрутити або закрити позицію за допомогою ф’ючерсної біржі. Біржа або її кліринговий агент буде виконувати функції клірингу та платежів. Іншими словами, ф’ючерсний контракт може бути закритий до закінчення терміну його дії. Власник зазнає будь-яких прибутків або збитків залежно від різниці між цінами купівлі та продажу.

Плюси

  • Інвестор, який укладає ф’ючерсний контракт, може отримати прибуток від контракту до його закінчення.

  • Інвестор може отримати вищевказану ринкову ціну за призначення контракту на неліквідному ринку.

Мінуси

  • Більшість ф’ючерсних контрактів не підлягають передачі.

  • Покупець укладеного контракту може зазнати збитків, заплативши вищезазначену ринкову ціну за актив.

Призначення нерухомості

Угода про переуступку може дозволити банку або іпотечній компанії продати або передати непогашений іпотечний кредит. Банк може продати іпотечний кредит третій стороні. Позичальник отримає повідомлення від нового банку або іпотечної компанії, що обслуговує борг, з інформацією про подання платежу.

Умови позики, такі як процентна ставка та тривалість, залишаться незмінними для позичальника. Однак новий банк отримає всі виплати відсотків та основної суми. Окрім імені на чеку, позичальник повинен помітити незначну різницю.

Банки призначать позики, щоб вилучити їх як зобов’язання на своїх балансах та дозволити їм надавати нові або додаткові позики.

Приклад реального світу договору, що призначається

Скажімо, інвестор уклав ф’ючерсний контракт, який містить приписну умову в червні, щоб спекулювати на ціні на сиру нафту, сподіваючись, що ціна зросте до кінця року. Інвестор купує грудневий ф’ючерсний контракт на сиру нафту за 40 доларів, а оскільки нафта продається з кроком в 1000 барелів, позиція інвестора коштує 40 000 доларів.

До серпня ціна на сиру нафту зросла до 60 доларів, і інвестор вирішує передати контракт іншому покупцеві, оскільки покупець був готовий заплатити 65 або 5 доларів вище ринкової. Контракт покладається на другого покупця за 65 доларів, а початковий покупець отримує прибуток у 25 000 доларів ((65–40 доларів) х 1000).

Новий власник бере на себе всі обов’язки за контрактом і може отримати прибуток, якщо нафта торгуватиме вище 65 доларів до кінця року, але також може програти, якщо нафта торгуватиме нижче 65 доларів до кінця року.