Базове навантаження

Що таке внутрішнє навантаження?

Базове навантаження – це винагорода, яку інвестори сплачують при продажу акцій пайових фондів, і виражається у відсотках до вартості акцій фонду. Внутрішнє завантаження може бути фіксованою платою або поступово зменшуватися з часом, як правило, протягом п’яти-десяти років. В останньому випадку відсоток є найвищим у перший рік і падає, поки не впаде до нуля.

КЛЮЧОВІ ВИЗНАЧКИ

  • Внутрішнє навантаження – це плата, яку інвестори сплачують при продажу акцій пайових фондів, і виражається у відсотках до вартості акцій фонду.
  • У всіх випадках навантаження сплачується фінансовому посереднику і не включається до операційних витрат фонду.
  • На відміну від фронтальних навантажень, інвестори часто можуть уникнути плати за внутрішнє навантаження, утримуючи фонд протягом п’яти-десяти років.
  • Фонди, що торгуються на біржі (ETF), та пайові фонди без навантаження є широко доступними та не мають внутрішніх навантажень.

Розуміння внутрішніх навантажень

Умовна відстрочена плата за продаж – це тип внутрішнього завантаження, який залежить від періоду зберігання. Внутрішні завантаження також відомі як плата за внутрішні продажі. Іншим терміном для внутрішнього завантаження є плата за вихід.

Базові навантаження зазвичай з’являються, коли фонд пропонує фондів ). Обраний клас визначає структуру винагороди, яку сплачує інвестор.

Збори за продаж або вантажі, як правило, використовуються пайовими фондами і є способом для фінансових радників заробити комісію за продаж акцій фонду інвесторам. Ці пайові фонди пропонують для інвесторів різні класи акцій з різною структурою комісій. Внутрішнє завантаження не слід плутати з комісією за викуп. Деякі пайові фонди беруть плату за викуп, щоб стримувати часті торгівлі, що може перешкоджати інвестиційній цілі фонду.

Короткий огляд

Перехід до класу B до класу A може не відбутися в потрібний час, якщо новий брокер не має запису про початкову дату придбання акцій класу B.

Структури комісій у різних класах акцій

Акції класу А зазвичай платять за фронтальне навантаження, яке випливає з початкових інвестицій. Акції класу B, як правило, не мають інтерфейсу. Натомість вони можуть нести внутрішнє навантаження, яке нараховується, коли інвестор викуповує свої акції взаємного фонду.

Акції класу С вважаються типом фонду навантаження на рівні. Зазвичай вони не стягують плату за інтерфейс, але стягують низькі вантажі за допомогою інтерфейсу. Однак акції класу С, як правило, мають вищі операційні витрати. У всіх випадках навантаження сплачується фінансовому посереднику і не включається до операційних витрат фонду.

Переваги внутрішніх завантажень

Хоча внутрішні навантаження часто критикують, вони мають деякі переваги:

  • Внутрішні завантаження стримують надмірну торгівлю та непотрібні дострокові зняття грошей.
  • На відміну від фронтальних навантажень, інвестори часто можуть уникнути плати за внутрішнє навантаження, утримуючи фонд протягом п’яти-десяти років.
  • Акції класу В часто перетворюються на акції класу А з меншими коефіцієнтами витрат через 6 – 8 років.
  • Усі ваші долари працюють на вас, на відміну від акцій класу А, де навантаження на продаж вираховується до вкладання доларів.

Критика навантажень на задній план

Внутрішні завантаження, як правило, є непотрібними витратами для більшості інвесторів у 21 столітті. Фонди, що торгуються на біржі ( ETF ), та пайові фонди без навантаження є широко доступними та не мають внутрішнього навантаження. Зокрема:

  • Внутрішні завантаження збільшують плату, не обов’язково збільшуючи віддачу.
  • При перших вкладеннях у пайовий фонд легко не помітити навантажень, які ви отримуєте.
  • Внутрішні навантаження карають інвесторів, які повинні достроково зняти кошти для вирішення надзвичайних ситуацій.

Короткий огляд

Внутрішні завантаження збільшують плату, не обов’язково збільшуючи прибутковість.

Якщо ви є власником акцій класу B, відстежуйте, коли їх планується конвертувати в акції класу A, особливо якщо ваші акції зберігаються на рахунку, який був переданий від однієї брокерської компанії до іншої. Ви можете дізнатися, коли ваші акції B конвертуються, подивившись на проспект або звернувшись до свого брокера чи консультанта.

Приклад реального світу

Фонд прибуткового капіталу Putnam класу B є одним із прикладів фонду із внутрішнім навантаженням. Цей клас акцій фонду, що складає 14 мільярдів доларів, несе максимум відстрочених витрат на продаж у розмірі 5% і поступово знижується, поки не зникне зовсім на сьомому році. Станом на 28 лютого 2021 року акції фонду класу В також мають коефіцієнт витрат 1,66%.