Згенероване злиття
Що таке спільне злиття?
Конгенеричне злиття – це тип злиття, коли дві компанії перебувають в одній або пов’язаних галузях чи на ринках, але не пропонують однакові товари. Під час спільного злиття компанії можуть мати спільні канали розподілу, забезпечуючи синергію для злиття. Компанія-поглинач та цільова компанія можуть мати перекриваються технологію або виробничі системи, що полегшує інтеграцію двох суб’єктів господарювання. Покупець може розглядати ціль як можливість розширити свою товарну лінійку або отримати нову частку ринку.
Ключові винос
- Конгенеричне злиття – це де компанія-поглинач та цільова компанія перебувають в одній або пов’язаній галузі, але мають різні напрямки діяльності або продукти.
- Дві компанії, що беруть участь у спільному злитті, можуть мати спільні виробничі процеси, канали розподілу, маркетинг або технології.
- Згенероване злиття може допомогти компанії-поглиначу швидко збільшити свою частку ринку або розширити свої виробничі лінійки.
- Перекриття між двома компаніями в результаті спільного злиття може створити синергію, коли сукупна ефективність об’єднаних компаній більша, ніж окремих компаній.
Розуміння спільних злиття
Однорідне злиття може дозволити цілі та її набувачеві скористатися перекриваючимися технологіями або виробничими процесами, щоб розширити свою товарну лінійку або збільшити свою частку на ринку. Злиття з розширенням товару – це різновид спільного злиття, коли товарний ряд однієї компанії додається до товарного ряду іншої. Це дозволяє об’єднаній компанії отримати доступ до більшої клієнтської бази, що в подальшому може призвести до більшої частки ринку та прибутку.
Види злиттів
Окрім спільних злиттів, існує ще кілька типів злиття, наприклад конгломерат, горизонталь або вертикаль. Хоча існує багато причин, чому компанії беруть участь у злиттях, загальними факторами є потенційний ріст бізнесу, диверсифікація продукції та економічна ефективність.
Злиття конгломератів
На відміну від спільного злиття, коли цільовий об’єкт та покупець перебувають у подібних галузях, конгломератне злиття відбувається між компаніями, які жодним чином не пов’язані. Часто дві компанії, що беруть участь, займаються абсолютно різними галузями, з дуже незначним перекриттям у способі ведення свого бізнесу. Конгломерати прагнуть урізноманітнити свою компанію, володіючи безліччю не пов’язаних між собою продуктів або підприємств. Ця диверсифікація є частиною загальної стратегії управління ризиками, яка може допомогти компанії пережити ринкові спади або коливання.
Горизонтальне злиття
Горизонтальне злиття включає в себе дві конкуруючі компанії в тій же галузі злиття, щоб сформувати одну велику компанію. Потенційний приріст частки ринку є основною рушійною силою горизонтальних злиттів. Компанії, що об’єднуються, можуть також заощадити витрати завдяки економії на масштабі.
Вертикальне злиття
Вертикальне злиття відбувається тоді, коли мета і набувач беруть участь у виробництві товару або надання послуги на різних етапах виробничого процесу. Компанія може контролювати більшу частину свого ланцюжка поставок, купуючи компанії, які виробляють її затрати шляхом вертикального злиття.
Короткий огляд
Вертикальне злиття пропонує компанії кращий контроль над їх виробничим процесом, що в свою чергу може призвести до зниження витрат та більшої ефективності.
Реальний приклад спільного злиття
Прикладом спільного злиття є випадки, коли банківський гігант Citicorp об’єднався з компанією з фінансових послуг Travelers Group у 1998 році. Угоди на суму 70 мільярдів доларів дві компанії об’єднали зусилля для створення Citigroup Inc. Хоча обидві компанії працювали у галузі фінансових послуг, вони мали різні лінійки продуктів. Citicorp пропонував споживачам традиційні банківські послуги та кредитні картки. Натомість мандрівники були відомі своїми страховими та брокерськими послугами. Взаємозв’язок між ними дозволив Citigroup стати однією з найбільших компаній у сфері фінансових послуг у світі.