Установчий
Що таке складова?
Складова частина – це компанія, акції якої є частиною індексу, такого як S&P 500 або Dow Jones Industrial Average. Це компонент або член індексу. Сукупність часток усіх складових використовується для обчислення значення індексу.
Кожна складова повинна відповідати певним вимогам, що стосуються капіталізації, ринкової експозиції та ліквідності, перш ніж додаватись до індексу.
Розуміння складових
Окремі складові складають ринкові індекси в США, включаючи промисловий середній показник Dow Jones, S&P 500, індекс Nasdaq Composite та індекс NYSE Composite, наприклад, Dow Jones Industrial Average складається з акцій тридцяти великих компаній. Це датується 1896 роком. Однак Чарльз Доу створив перший індекс – на той час це було просте середнє значення цін на акції – в 1884 році, коли він опублікував Dow Jones Railroad Average, який сьогодні відомий як Dow Jones Transportation Average.
Індекси виконують низку важливих функцій, включаючи відстеження результатів діяльності певних ринків або секторів фондового ринку чи економіки та надання інвесторам та менеджерам портфелів орієнтирів для оцінки власних результатів. Для інвесторів на фондовому ринку індекс S&P 500 вважається еталоном відносної продуктивності, а керуючий фондами, який стабільно перевершує цей індекс, ” перемагає ринок “.
Отримавши доступ до індексу ринку, складова акція або компанія отримує вигоду від збільшення експозиції та певної довіри. Це також може підвищити ціну акцій, оскільки існує багато пасивних фондів індексів, які намагаються відстежувати індекси S&P 500 та інші. Коли компанія стає складовою частиною, ці фонди повинні купувати акції, і попит на купівлю може створити явище S&P 500, яке називається ефектом індексу.
Ключові винос
- Складова частина – це член або компонент індексу або середнього значення, як Dow, S&P 500 або Nasdaq.
- Компанії повинні відповідати певним вимогам, які визначаються видавцями індексу, перед додаванням до індексу.
- Значення індексу базується на математичних формулах, що враховують ціни акцій усіх складових частин індексу.
- Індекси корисні для відстеження результатів діяльності конкретних ринків та секторів.
Вимоги складових
Критерії складової ринкового індексу різняться в залежності від індексу. Промислове середнє значення Dow Jones складається з відомих компаній, що охоплюють багато галузей, причому кожна складова має вагу загального індексу, пропорційну своїй ціні. Комітет у Dow Jones визначає, хто входить і йде в межах середнього по промисловості.
Хоча Dow є індексом, зваженим за ціною, інші індекси іноді створюються інакше. Існує три загальні методи побудови індексу:
- Індекси, зважені за ціною, надають більшої ваги ціні акцій кожної складової.
- Індекси, зважені за ринковою вартістю, надають більшої ваги розміру або ринковій капіталізації кожної складової.
- Рівнозважені індекси відносяться до всіх членів однаково, не зважаючи на ціну або ринкову капіталізацію.
Nasdaq Composite Index та New York Composite Index відстежують результати діяльності всіх акцій, котируваних на кожній фондовій біржі. Вага, яку кожна окрема складова має на загальний індекс, базується на ринковій капіталізації, причому як дохідність ціни, так і дохідність дивідендів кожної складової враховують рух індексу. S&P 500 – ще один приклад ринково-зваженого індексу, і найбільші компанії мають найбільший вплив на його результати.