Корпоративні дії

Що таке корпоративна дія?

Корпоративна дія – це будь-яка діяльність, яка вносить суттєві зміни в організацію та впливає на її зацікавлених сторін, включаючи акціонерів, як звичайних, так і привілейованих, а також власників облігацій. Ці заходи, як правило, схвалюються радою директорів компанії; акціонерам також може бути дозволено голосувати на деяких заходах. Деякі корпоративні дії вимагають від акціонерів подання відповіді.

Розуміння корпоративних дій

Коли публічно торгувана компанія видає корпоративну дію, вона ініціює процес, який безпосередньо впливає на цінні папери, випущені цією компанією. Корпоративні дії можуть варіюватися від нагальних фінансових питань, таких як банкрутство або ліквідація, до фірми, що змінює свою назву або торговий символ, і в цьому випадку фірма повинна часто оновлювати свій  номер CUSIP, який є ідентифікаційним номером, що присвоюється цінним паперам. Дивіденди, поділ акцій, злиття, поглинання та вилучення – це загальні приклади корпоративних дій. 

Корпоративні дії можуть бути як обов’язковими, так і добровільними. Обов’язкові корпоративні дії автоматично застосовуються до інвестицій, що беруть участь, тоді як добровільні корпоративні дії вимагають застосування реакції інвестора. Розбиття акцій, придбання та зміна назви компанії є прикладами обов’язкових корпоративних дій; тендерні пропозиції, факультативні дивіденди та питання прав це приклади добровільних корпоративних дій.

Корпоративні дії, які повинні бути схвалені акціонерами, як правило, перелічуються в довіреності фірми, яка подається до щорічних зборів публічної компанії.Корпоративні дії також можуть бути розкриті у 8-K заявках щодо матеріальних подій.

Спільні корпоративні дії

Корпоративні дії включають розподіл акцій, дивіденди, злиття та поглинання, питання прав та виділення. Все це важливі рішення, які, як правило, повинні бути схвалені радою директорів компанії та затверджені її акціонерами.

• Грошові дивіденди, є загальним корпоративним дією, що ціна акцій Кастрати компанії. Грошові дивіденди підлягають затвердженню радою директорів компанії, і це розподіл прибутку компанії певному класу її акціонерів. Наприклад, припустимо, що рада директорів компанії ABC затверджує дивіденд у розмірі 2 долари. На дату колишнього дивіденду ціна акцій компанії ABC відображала б корпоративні дії та була б на 2 долари менше, ніж попередня ціна закриття.
• Дроблення акцій є ще одним поширеним корпоративним дією,яке змінює компанію існуючих акцій.При розподілі акцій кількість випущених акцій збільшується на вказане кратне, тоді як ціна акцій зменшується на той самий коефіцієнт, що і кратна.Наприклад, у червні 2015 року компанія Netflix Inc. оголосила про своє рішення про розподіл акцій “сім на одного”.  Отже, ціна акцій Netflix зменшилася в сім разів, тоді як акції, що обійшлися, зросли в сім разів.14 липня 2015 року Netflix закрився на рівні $ 702,60 за акцію та мав скориговану ціну закриття $ 100,37.3  Хоча ціна акцій Netflix суттєво змінилася, поділ не вплинув на ринкову капіталізацію.
• Зворотне поділ  буде здійснюватися компанією, яка хоче, щоб підняти ціну своїх акцій. Наприклад, акціонер, який володіє 10 акціями акцій вартістю 1 долар кожна, матиме лише одну акцію після зворотного поділу 10 на одну, але ця акція буде оцінена на рівні 10 доларів. Зворотний розподіл може бути ознакою того, що акції компанії впали настільки низько, що керівники компанії хочуть підвищити ціну або, принаймні, дати зрозуміти, що акції міцніші. Можливо, компанії доведеться навіть уникати потрапляння до категорії  грошових запасів. В інших випадках компанія може використовувати зворотний розподіл для витіснення дрібних інвесторів
• Злиття та поглинання ( M&A ) – це третій тип корпоративних дій, які вносять суттєві зміни до компаній. У результаті злиття дві або більше компаній синергізуються для створення нової компанії. Існуючі акціонери компаній, що зливаються, підтримують спільний інтерес до нової компанії. На відміну від злиття, поглинання передбачає операцію, в якій одна компанія, поглинач, приймає іншу компанію, цільову компанію. Під час придбання цільова компанія припиняє своє існування, але набувач бере на себе діяльність цільової компанії, а акції набувача продовжують торгуватися.
• Спін-офф  відбувається, коли існуюча публічна компанія продає частину своїх активів або поширює нові акції для того, щоб створити нову незалежну компанію. Часто нові акції будуть пропонуватися через випуск прав діючим акціонерам, перш ніж вони будуть запропоновані новим інвесторам. Поділ може свідчити про компанію, готову прийняти новий виклик, або про компанію, яка перефокусує діяльність основного бізнесу.
• Компанія, яка реалізує випуск прав, пропонує додаткові або нові акції лише поточним акціонерам. Існуючі акціонери отримують право придбати або отримати ці акції до того, як вони будуть запропоновані громадськості. Випуск прав регулярно відбувається у формі розподілу акцій, і в будь-якому випадку це може свідчити про те, що існуючим акціонерам пропонується шанс скористатися перспективною новою розробкою.