Заміський фонд

Що таке сільський фонд?

Країнний фонд – це взаємний фонд, який інвестує лише в цінні папери компаній однієї країни. Незважаючи на те, що вони можуть інвестувати в різні сектори, країнні фонди вважаються дуже схильними до політичного ризику, не маючи можливості диверсифікувати цей ризик.

Розуміння державного фонду

Національний фонд інвестує всі або більшість своїх активів у цінні папери однієї країни. Більшість державних фондів мають невеликий відсоток інвестицій в інші країни, але вони зосереджені в країні, яку вони обрали.

Наприклад, державний фонд для Росії інвестуватиме лише в активи, що базуються в цій країні, такі як акції російських компаній, російський державний борг та інші фінансові інструменти на базі Росії.

Державні фонди можуть продемонструвати фантастичні результати завдяки своїм концентрованим запасам; однак разом із цим типом ефективності також виникає високий рівень ризику та волатильність цін. Особливо це стосується державних фондів, орієнтованих на країни, що розвиваються, які зазвичай класифікуються як ринки, що розвиваються.

На ринках, що розвиваються, портфель фонду може бути зосереджений на невеликій кількості питань з дуже низькою ліквідністю на ринку, що ускладнює виходу фонду з позицій, якщо це необхідно. Державний фонд також буде підданий політичному ризику будь-якої країни, особливо, якщо країна продемонструвала історію нестабільності.

Навіть на розвинутих ринках, таких як Європа, розміщення інвестиційних фондів у фонді однієї країни означає, що ви піддаєтесь своїм очікуванням щодо повернення ризику порівняно вузькому ринковому середовищу. Загальновідомо, що диверсифікація є однією з найбільш розсудливих інвестиційних стратегій, при якій інвестування в державний фонд зменшується. Саме з цієї причини інвестиційні експерти пропонують не мати цілого інвестиційного портфеля лише в одному державному фонді.

Глобальний фонд проти країни

Державні та глобальні фонди можуть бути використані для додавання географічної диверсифікації до портфеля. Глобальний фонд – це фонд, який інвестує в компанії, розташовані в будь-якій точці світу, включаючи власну країну інвестора. Вони часто прагнуть визначити найкращі інвестиції зі світового світобудови цінних паперів, незалежно від того, де знаходиться цей цінний папір.

Таким чином, глобальний фонд надає інвесторам диверсифікований портфель глобальних інвестицій, що зменшує їх ризик. Інвестування в міжнародні цінні папери часто може збільшити потенційну прибутковість інвестора лише з невеликою кількістю додаткового ризику. Світовий фонд також може допомогти пом’якшити деякі побоювання інвесторів при розгляді міжнародних інвестицій через його диверсифіковану структуру портфеля.

Теоретично інвестор міг побудувати географічно різноманітний портфель, використовуючи окремі фонди країн. Це вимагало б великих досліджень та зусиль, і це могло б бути здійснено простим вибором глобального фонду. Однак кошти країн можна легко використовувати для доповнення глобального портфеля та зосередження ставки на регіоні, фактично перевищуючи вагу однієї країни, тоді як глобальний фонд підтримує диверсифікацію.

Приклад із реального світу

Фонд Voya Russia A прагне довгострокового збільшення капіталу, інвестуючи в акції російських компаній. Фонд інвестує щонайменше 80% своїх активів у власні цінні папери російських компаній з невеликими пакетами акцій в інших країнах, таких як США та Казахстан.

Станом на 30 червня 2020 року вона мала 69,5 мільйона доларів активів в управлінні (АУМ). Вона має п’ятирічну прибутковість у річному вимірі 8,58% та 10-річну прибутковість 2,52%. Це дорогий фонд із коефіцієнтом чистих витрат 2,01%.

Компанія інвестує 50% свого портфоліо в матеріали та енергію, а головними пакетами акцій є MMC Norilsk, Yandex NV, EPAM Systems Inc та X5 Retail Group.