Кристалізація
Що таке кристалізація?
Кристалізація – це продаж цінних паперів, що сприяє прибуткові або збитку від капіталу. Коли є прибуток або збиток від капіталу, до виручки застосовується податок на інвестиції.
Як працює кристалізація
Коли інвестор купує капітальний актив, збільшення (або зменшення) вартості цінного папера не перетворюється на прибуток (або збиток).Інвестор може вимагати прибутку (або збитку) лише після того, як він продав цінний папір.Продаж цінного паперу з прибутком називається кристалізацією приросту капіталу.
Розглянемо інвестора Сміта, який придбав 100 акцій корпорації Nvidia (Nasdaq: NVDA) 13 жовтня 2016 року за 65,35 доларів. Акції постійно зростали з моменту його придбання, і станом на 18 вересня 2017 року вони становили 187,55 доларів. Поки Сміт не продає акції, він не може кристалізувати прибуток від збільшення або заявити, що отримав прибуток. Якщо він вирішить продати акції за 187,55 доларів, його приріст капіталу складе (187,55 – 65,35 доларів) х 100 акцій = 12 220 доларів. У цьому випадку він викристалізував $ 12 220 приріст капіталу.
Сміт може не отримати задоволення від свого щастя ще довго, оскільки приріст капіталу оподатковується. Податок наприріст капіталу на короткострокові інвестиції одно інвестора звичайного доходу ставка податку. Довгострокова ставка податку на прибуток від капіталу, залежно від того, в який граничний податковий сегмент потрапляє інвестор, становить від 0% до 20%. Якщо припустити, що річний дохід Сміта за 2017 рік становить 120 000 доларів, це означає, що він потрапляє в 28% граничний податок на прибуток , а отже, податок на прибуток від капіталу з його прибутку NVDA складе 15%. Наприкінці податкового року він заплатить 15% х 12 220 дол. США = 1833 дол. США.
Втрати капіталу можуть бути використані для компенсації деяких або всіх приростів капіталу.Якщо Сміт володів 700 акціями Transocean Ltd. (NYSE: RIG), які рік тому купував за $ 15,80 за акцію, але зараз торгує на ринках капіталу за $ 7,30 за акцію, він може кристалізувати втрати капіталу від інвестицій, щоб компенсувати капітал прибутки від NVDA з метою зменшення рахунку з податку на прибуток від капіталу. Якщо він продає RIG, він кристалізує збитки ($ 15,80 – $ 7,30) x 700 = $ 5950. Замість того, щоб звітувати про приріст капіталу в 12 220 доларів, Сміт може замість цього повідомити про прибуток 12 220 – 5950 доларів = 6270 доларів. Оскільки він використав свою кристалізовану втрату капіталу, щоб компенсувати свою вигоду, його податок на прибуток від капіталу складе 15% х 6270 доларів = 940,50 доларів.
Стратегії кристалізації
Кристалізація може бути використана як стратегія продажу та купівлі акцій майже миттєво для збільшення або зменшення балансової вартості. Прикладом цього є ситуація, коли інвестор повинен взяти на себе втрату капіталу для певної акції, але все ще вірить, що вона зросте. Таким чином, він / вона може кристалізувати втрати паперу, продавши акції та викупивши їх відразу. У нашому прикладі вище, Сміт продав свої акції RIG для капітальних збитків, щоб зменшити своє податкове зобов’язання з прибутків від капіталу. Якщо Сміт вважає, що акції все ще можуть збільшити вартість, він може викупити їх для свого портфеля.
Кристалізація податкових втрат не є проблемою.Однак те, що ви робите після кристалізації, може бути проблемою.Більшість податкових органів мають нормативні акти (наприклад, правило миття продажу ), щоб запобігти певним сумнівам у втраті капіталу.Наприклад, у США та Канаді інвестор не може вимагати податкових збитків, якщо він викупить акції протягом 30 днів після кристалізації збитків від тих самих акцій.4 Наслідуючи приклад вище, Сміт повинен буде викупити акції Transocean через 30 днів.
Кристалізовані втрати капіталу можна переносити на невизначений час.Втрати капіталу можуть бути використані для компенсації реалізованих прибутків та зменшення звичайного доходу (до 3000 доларів на рік) у наступні роки. Наприклад, інвестор, який кристалізує 20 000 доларів капіталу, може застосувати це до свого кристалізованого приросту капіталу 5 000 доларів. Оскільки вона все одно матиме 15 000 доларів після зменшення податку на прибуток від капіталу до нуля, вона може використовувати до 3000 доларів і для зниження свого звичайного податку на прибуток. Наприклад, якщо її річний дохід за рік становить 85 000 доларів, вона оподатковуватиметься лише на 85 000 – 3000 доларів = 82 000 доларів. Решта 12 000 доларів кристалізованих втрат можуть бути використані в наступні роки таким же чином.