Своп в іноземній валюті
Що таке своп в іноземній валюті?
Своп в іноземній валюті, також відомий як валютний своп, – це угода про обмін валюти між двома іноземними сторонами. Угода полягає у обміні виплатами основної суми та відсотків за позикою, здійсненою в одній валюті, на виплату основної суми та відсотків за позикою рівної вартості в іншій валюті. Одна сторона позичає валюту у другої сторони, оскільки вона одночасно позичає іншу валюту цій стороні.
Ключові винос
- Своп в іноземній валюті – це угода про обмін валюти між двома іноземними сторонами, при якій вони обмінюють виплати основної суми та відсотків за позикою, здійсненою в одній валюті, на позику однакової вартості в іншій валюті.
- Існує два основних типи валютних свопів: своп з фіксованою на фіксовану валюту та фіксований на плаваючий своп.
Розуміння валютних обмінів
Метою участі у терміном погашення до 10 років. Валютні свопи відрізняються від свопових процентних ставок тим, що вони також включають обмін основних боргів.
При валютному обміні кожна сторона продовжує виплачувати відсотки за обмінені суми основного боргу протягом усього терміну позики. Коли своп закінчується, суми основного боргу обмінюються ще раз за попередньо узгодженим курсом (що дозволить уникнути ризику транзакції ) або спотовим курсом.
Існує два основних типи валютних свопів. Фіксований для фіксованого валютного своп передбачає обмін фіксованих відсоткові платежів в одній валюті для фіксованих процентних платежів в іншому. У фіксованому обміні своп виплати з фіксованими відсотками в одній валюті обмінюються на виплати з плаваючими відсотками в іншій. В останньому типі свопу основна сума базового кредиту не обмінюється.
Приклади обміну іноземної валюти
Типовою причиною використання валютного свопу є забезпечення дешевшого боргу. Наприклад, європейська компанія A позичає у американської компанії B 120 мільйонів доларів; паралельно європейська компанія А позичає американській компанії Б 100 мільйонів євро. Обмін здійснюється на основі спотового курсу 1,2 дол. США, індексованого до лондонської міжбанківської ставки (LIBOR). Угода дозволяє брати позики за найвигіднішим курсом.
Крім того, деякі установи використовують валютні свопи, щоб зменшити ризик очікуваних коливань курсів валют. Якщо американська компанія А та швейцарська компанія В прагнуть отримати валюти одна одної (швейцарські франки та долари США відповідно), дві компанії можуть зменшити свої відповідні ризики за допомогою обміну валют.
Під час фінансової кризи в 2008 році Федеральний резерв дозволив кільком країнам, що розвиваються, що стикаються з проблемами ліквідності, можливість обміну валюти для запозичень.