SEC Форма 144: Повідомлення про пропонований огляд цінних паперів
Що таке форма SEC 144: Повідомлення про пропонований продаж цінних паперів?
Форма 144: Повідомлення про пропонований продаж цінних паперів – це документ, виданий Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Він повинен бути поданий до SEC виконавчим директором, директором або філією компанії при оформленні замовлення на продаж акцій цієї компанії протягом будь-якого тримісячного періоду, коли продаж перевищує 5000 акцій або паїв або має загальну ціну продажу більше 50 000 доларів. Це також відомо як правило 144 Закону про цінні папери 1933 року.
Ключові винос
- Форма 144 повинна подаватися до SEC, коли є наказ продати акції компанії протягом будь-якого тримісячного періоду, коли продаж перевищує 5000 акцій або паїв або загальна ціна продажу перевищує 50 000 доларів.
- Сторона, що подає форму 144, повинна мати добросовісний намір продати цінні папери протягом розумного періоду після заповнення.
- Оскільки продажі, охоплені формою 144, часто дуже близькі до інтересів компанії-емітента, реєстратори повинні зареєструвати цінні папери відповідно до розділу 5 Закону про цінні папери 1933 року.
Форма розуміння 144: Повідомлення про пропонований продаж цінних паперів
Той, хто продає обмежені, незареєстровані та контрольовані цінні папери в США, повинен слідувати правилу 144 Закону про цінні папери 1933 року, яке було прийнято як спосіб захисту інвесторів після краху фондового ринку в 1929 році. Продаж цих видів цінних паперів часто може бути складний, тому Правило 144 допомагає полегшити процес. Відповідно до цього правила продавці можуть бути звільнені від реєстрації продажу цінних паперів за умови, що вони відповідають кільком умовам, зазначеним нижче. Продавцями можуть бути будь-хто, включаючи емітента цінних паперів, брокера-дилера або навіть андеррайтерів.
Оскільки продажі, охоплені формою 144, часто дуже близькі до інтересів компанії-емітента, реєстратори повинні зареєструвати цінні папери відповідно до розділу 5 Закону про цінні папери. Якщо дотримані правильні умови, правило 144 може передбачити необхідне звільнення та дозволити перепродаж. Тим не менше, всі сторони повинні отримати агента з переказу, щоб видалити легенду цінних паперів перед продажем.
Форма 144 повинна бути подана до SEC філіалом як повідомлення про запропонований продаж цінних паперів, коли сума, що продається згідно з правилом 144 протягом будь-якого тримісячного періоду, перевищує 5000 акцій або паїв або загальна ціна продажу перевищує 50 000 доларів США.. Суб’єкт господарювання, який подає Форму 144, повинен мати добросовісний намір продати цінні папери, зазначені у формі, протягом розумного часу після подання Форми. Хоча SEC не вимагає надсилання форми в електронному вигляді до бази даних EDGAR SEC, деякі реєстратори вирішують це зробити. Інші можуть зробити це в друкованій формі.
Короткий огляд
Форма SEC 144 може бути подана в друкованому або електронному вигляді.
Додаткова інформація у формі 144 для фізичних осіб може включати фізичну адресу, номер Служби внутрішніх доходів (IRS), характер платежу та додаткові подібні продажі за попередні кілька місяців.
Особливі міркування
Існує певна умова, яка повинна відповідати Правилу 144 для продажу цих цінних паперів. Вони є:
- Компанії повинні дотримуватися певних періодів зберігання або блокування – шість місяців для державних компаній та один рік для інших. Більше про це нижче.
- Компанії повинні надавати достатньо інформації населенню, включаючи опис бізнесу, фінансову звітність, розкриття інформації та інформацію про керівників компанії та інший ключовий персонал.
- Філії компанії не можуть перепродати більше 1% від загальної суми випущених акцій.
- Торгові умови все ще застосовуються, як і в звичайних умовах.
- Як зазначалося вище, афілійовані продавці повинні подати повідомлення, пропонуючи продаж цінних паперів. Це потрібно, якщо буде продано більше 5000 акцій або якщо вартість продажу буде більше 50 000 доларів США протягом тримісячного періоду.
Угода про блокування
Андеррайтери змусять керівників компаній, менеджерів, службовців та венчурних капіталістів підписувати угоди про закриття акцій, що стосуються первинної публічної пропозиції компанії (IPO), щоб заохотити елемент стабільності в ціні акцій протягом перших кількох місяців торгів.
Угода про блокування – це юридично обов’язковий контракт між андеррайтерами та інсайдерами компаній, який забороняє приватним особам продавати будь-які акції акцій протягом певного періоду часу. Періоди блокування зазвичай тривають 180 днів, але іноді можуть тривати лише 120 днів або 365 днів.
Інші відповідні форми
Окрім From 144, критичні форми подання SEC включають:
- S-1 та S-1 / A – обидва з яких є заявами про реєстрацію
- 10-K та 10-Q або річні та квартальні звіти
- SEC Форма 4 : Заява про зміни бенефіціарного права власності на цінні папери
- SEC Форма 12b-25 : Повідомлення про пізню подачу
- SEC Форма 15 : Сертифікація та повідомлення про припинення реєстрації
Майте на увазі, це не вичерпний перелік пов’язаних форм. Повний перелік, а також описи та завантажувані форми можна знайти на веб-сайті SEC.
Приклад форми 144: Повідомлення про пропонований продаж цінних паперів
Приклади форми 144 можна знайти, шукаючи компанію на EDGAR. 26 квітня 2018 року Лі Кірк, директор компанії Guaranty Bancshares, подав заявку на продаж 20 891 акцій акцій компанії загальною ринковою вартістю 686 896,08 доларів на Nasdaq. Приблизна дата продажу була встановлена на період між 7 квітня 2018 року та 12 червня 2018 року.