Безкоштовний грошовий потік до фірми (FCFF)

Що таке вільний грошовий потік до фірми (FCFF)?

Вільний грошовий потік до фірми (FCFF) представляє суму грошового потоку від операцій, доступних для розподілу після обліку витрат на амортизацію, податків, оборотних коштів та інвестицій. FCFF – це показник прибутковості компанії після всіх витрат та реінвестицій. Це один із багатьох еталонів, що використовується для порівняння та аналізу фінансового стану фірми.

Розуміння вільного грошового потоку до фірми (FCFF)

FCFF представляє грошові кошти, доступні інвесторам після того, як компанія оплатить усі свої комерційні витрати, інвестує в оборотні активи (наприклад, запаси ) та інвестує в довгострокові активи (наприклад, обладнання). FCFF включає власників облігацій та акціонерів як бенефіціарів при розгляді грошей, залишених для інвесторів.

Розрахунок FCFF є показником діяльності компанії та її результативності. FCFF розглядає всі надходження грошових коштів у формі доходів, усі відтоки грошових коштів у вигляді звичайних витрат і всі реінвестовані грошові кошти для розвитку бізнесу. Гроші, що залишилися після проведення всіх цих операцій, представляють FCFF компанії.

Вільний грошовий потік є, мабуть, найважливішим фінансовим показником вартості акцій компанії. Вартість / ціна акції вважається підсумовуванням очікуваних майбутніх грошових потоків компанії. Однак запаси не завжди мають точну ціну. Розуміння FCFF компанії дозволяє інвесторам перевірити, чи справедливо оцінюється запас. FCFF також представляє здатність компанії виплачувати дивіденди, проводити викуп акцій або повертати власникам боргу. Будь-який інвестор, який бажає інвестувати в корпоративні облігації компанії чи державний капітал, повинен перевірити свій FCFF.

Позитивне значення FCFF вказує на те, що у фірми залишаються грошові кошти після витрат. Негативне значення вказує на те, що фірма не отримала достатньо доходу для покриття своїх витрат та інвестиційної діяльності. В останньому випадку інвестор повинен копати глибше, щоб оцінити, чому витрати та інвестиції перевищують доходи. Це може бути результатом конкретної бізнес-мети, як у високорозвинутих технологічних компаніях, які здійснюють постійні зовнішні інвестиції, або може бути сигналом про фінансові проблеми.