Mid-Cap

Що таке Mid-Cap?

Середня капіталізація (або середня капіталізація) – це термін, який використовується для позначення компаній з ринковою капіталізацією (капіталізацією) – або ринковою вартістю – від 2 до 10 мільярдів доларів. Як випливає з назви, компанія із середньою капіталізацією потрапляє посередині між компаніями з великою капіталізацією  (або великою капіталізацією) та компаніями з малою капіталізацією. Класифікації, такі як велика капіталізація, середня капіталізація та мала капіталізація, є наближенням поточної вартості компанії; як такі, вони можуть з часом змінюватися.

Розуміння Mid-Cap

Є два основних способи, за допомогою яких компанія може залучати капітал, коли це потрібно: за рахунок боргу або власного капіталу. Заборгованість повинна бути повернена, але, як правило, вона може бути позичена за нижчою ставкою, ніж власний капітал (через податкові пільги). Власний капітал може коштувати дорожче, але його не потрібно повертати під час кризи. Як результат, компанії прагнуть досягти балансу між боргом та власним капіталом. Цей баланс називається структурою капіталу фірми. Структура капіталу, особливо структура власного капіталу, може багато розповісти інвесторам про перспективи зростання компанії.

Одним із способів отримати уявлення про структуру капіталу компанії та глибину ринку є розрахунок її ринкової капіталізації. Компанії з низькою ринковою капіталізацією, які також називають малими капіталізаціями, мають ринкову капіталізацію 2 мільярди доларів або менше. Фірми з великою капіталізацією мають ринкову капіталізацію понад 10 млрд. Доларів, а фірми із середньою капіталізацією десь між цими двома категоріями (від 2 до 10 млрд. Доларів ринкової капіталізації). Додаткові категорії, такі як мега-капіталізація (понад 200 мільярдів доларів), мікро-капіталізація (від 50 мільйонів до 500 мільйонів доларів) та нано-капіталізація (менше 50 мільйонів доларів), були додані до спектра ринкової капіталізації заради ясності.

Для інвесторів компанія із середньою капіталізацією може бути привабливою, оскільки від неї очікується ріст і збільшення прибутку, частки ринку та продуктивності; вони знаходяться в середині кривої зростання. Оскільки вони все ще вважаються такими, що перебувають у стадії росту, вони вважаються менш ризикованими, ніж маленькі, але більш ризикованими, ніж великі. Успішні компанії із середньою капіталізацією ризикують збільшити свою ринкову капіталізацію, головним чином за рахунок зростання цін їх акцій, аж до виходу з категорії “середньої капіталізації”.

Хоча ринкова капіталізація компанії залежить від ринкової ціни, компанія з акціями, ціна яких перевищує 10 доларів, не обов’язково є акціями середньої капіталізації. Для розрахунку ринкової капіталізації аналітики множать поточну ринкову ціну на поточну кількість випущених акцій. Наприклад, якщо компанія А має 10 мільярдів акцій в обігу за ціною 1 долар, вона має ринкову капіталізацію 10 мільярдів доларів. Якщо компанія B має один мільярд акцій за ціною 5 доларів, компанія B має ринкову капіталізацію 5 мільярдів доларів. Незважаючи на те, що компанія A має нижчу ціну акцій, вона має вищу ринкову капіталізацію, ніж компанія B. Компанія B може мати вищу ціну акцій, але вона має одну десяту акцій в обігу.

Переваги Mid-Caps

Більшість фінансових радників припускають, що ключем до мінімізації ризику є добре диверсифікований портфель; інвестори повинні мати поєднання малих, середніх та великих акцій. Однак деякі інвестори розглядають акції середньої капіталізації як спосіб диверсифікації ризику. Акції з невеликою капіталізацією пропонують найбільший потенціал зростання, але це зростання має найбільший ризик. Акції з великою капіталізацією пропонують найбільшу стабільність, але вони мають нижчі перспективи зростання. Акції з середньою капіталізацією представляють собою гібрид двох, забезпечуючи баланс зростання та стабільності.

Ніхто не може точно передбачити, коли ринок надаватиме перевагу певному виду компанії, будь то велика, середня чи мала капіталізація. Тому важливо урізноманітнити свій портфель, як ми вже згадували вище. Але відсоток середньої капіталізації, в який ви хочете інвестувати, залежить від ваших конкретних цілей та толерантності до ризику.

Однак у компаній із середнім капіталом є багато переваг, які інвестори можуть розглянути. Коли процентні ставки низькі, а капітал дешевий, корпоративне зростання, як правило, стабільне. Компанії із середньою капіталізацією, як правило, можуть отримати кредит, необхідний їм для зростання, і вони добре працюють під час частини розширення бізнес-циклу.

Компанії середнього капіталу не настільки ризиковані, як компанії з невеликою капіталізацією, а це означає, що вони, як правило, мають досить високі фінансові показники під час економічної турбулентності. Крім того, багато середніх капіталів добре відомі, часто зосереджені на одному конкретному бізнесі і існують досить довго, щоб створити нішу на своєму цільовому ринку. І нарешті, оскільки вони є більш ризикованими, ніж великі обмеження, вони можуть мати вищу віддачу, що може бути більш привабливим для нижчого рівня інвестора, який не має ризику. 

Інвестори можуть або придбати акції компанії із середньою капіталізацією безпосередньо, або придбати пайовий фонд із середньою капіталізацією – інвестиційний механізм, який фокусується на компаніях із середньою капіталізацією.