Депозитний сертифікат, що підлягає переговорам (NCD)
Що таке договірне депозитне свідоцтво (НИЗ)?
Оборотний депозитний сертифікат (НИЗ), також відомий як слон CD, є депозитним сертифікатом (CD) з мінімальною номінальною вартістю 100 000 $ – хоча НИЗ, як правило, $ 1 мільйон або більше. Вони гарантовані банком і, як правило, можуть бути продані на високоліквідному вторинному ринку, але їх не можна обналичити до погашення.
Через великі номінали НИЗ найчастіше купують великі інституційні інвестори, які зазвичай використовують їх як спосіб інвестування в цінні папери з низьким рівнем ризику та низькими відсотками. Янки компакт є одним із прикладів НИЗ.
Ключові винос
- Депозитні сертифікати, що підлягають переговорам, – це компакт-диски з мінімальною номінальною вартістю 100 000 доларів.
- Вони гарантовані банками, не можуть бути погашені до дати їх дозрівання, і зазвичай їх можна продати на високоліквідних вторинних ринках.
- Поряд із казначейськими векселями США вони вважаються цінним папером із низьким рівнем ризику та низьким відсотком.
Розуміння переговорного депозитного сертифіката (НИЗ)
НІЗ – короткочасний, термін погашення коливається від двох тижнів до одного року. Зазвичай відсотки виплачуються або два рази на рік, або в термін погашення, або інструмент купується зі знижкою до його номінальної вартості. Процентні ставки є предметом переговорів, а дохід від НІЗ залежить від умов грошового ринку.
Історія НИЗ
НИЗ були введені в 1961 році Першим національним міським банком Нью-Йорка, який нині є Citibank. Цей інструмент дозволяв банкам збирати кошти, які могли б бути використані для кредитування. НИЗ були розроблені для полегшення дефіциту депозитів, який вплинув на банки протягом попереднього десятиліття. Багато вкладників банків переводили свої готівкові кошти з чекових рахунків, які не сплачували відсотків, на інші інвестиції, такі як казначейські векселі (ОВДП), комерційні папери та акцепти банкірів.
Перший Національний міський банк Нью-Йорка позичив 10 мільйонів доларів державних цінних паперів нью-йоркському брокеру, який погодився прийняти торгівлю компакт-дисками.Це створило вторинний ринок, на якому НИЗ можуть торгувати.До 1966 року інвестори мали 15 мільярдів доларів у видатних НИЗ.Ця сума зросла до понад 30 млрд. Доларів у 1970 р. Та 90 млрд. Доларів у 1975 р.
Учасниками ринку НИЗ є переважно заможні особи та установи, такі як корпорації, страхові компанії, пенсійні фонди та пайові фонди. Ринок приваблює тих, хто прагне повернути гроші в умовах низького ризику та ліквідних інвестицій.
250 000 доларів
Сума, до якої FDIC страхуватиме НИЗ.
Переваги НИЗ
Однією з особливостей НИЗ є його низький ризик.НІЗ застраховані Федеральною корпорацією страхування депозитів (FDIC) на суму до 250 000 доларів на вкладника в банку.Це було збільшено зі 100 000 доларів США у 2010 році після прийняття Закону про реформу та захист споживачів Додд-Франка на Уолл-стріт. Тому продукт приваблює тих, хто інвестував би в інші інвестиції з низьким рівнем ризику, такі як цінні папери Казначейства США.
Тим не менш, НИЗ зазвичай вважаються більш ризикованими порівняно з ОВДП, які підтримуються повною вірою та кредитом уряду США. Як такі, НІЗ пропонують вищі процентні ставки порівняно з казначейськими векселями.
Короткий огляд
НІЗ пропонують вищі процентні ставки, ніж казначейські векселі.
Недоліки НИЗ
Більшість НИЗ не підлягають виклику, тобто банк не може погасити інструмент до дати погашення. Однак, якщо банк може зателефонувати до НІЗ, він зробить це, коли процентні ставки впадуть. Отже, інвесторам буде важко знайти інший НІЗ, який сплачує подібну процентну ставку. Початкова ставка для власника НИЗ буде вищою, щоб компенсувати інвестору цей ризик.