Визначення диференціальної ставки нетто (NIRD)

Що таке диференціальний коефіцієнт чистої процентної ставки (NIRD)?

Різниця чистої процентної ставки (NIRD) на міжнародних ринках валют ( форекс ) – це загальна різниця у процентних ставках двох різних національних економік.

Наприклад, якщо трейдер довга пара NZD / USD, він володітиме новозеландською валютою та позичатиме американську валюту. У цьому випадку новозеландські долари можуть бути розміщені в новозеландському банку, який заробляє відсотки, одночасно беручи позику на ту саму умовну суму в американському банку. Різниця в чистій процентній ставці – це різниця після сплати податків, різниці після сплати будь-яких зароблених процентів та будь-яких відсотків, сплачених під час утримання позиції валютної пари.

Пояснено диференціал чистої процентної ставки

Як правило, різниця процентних ставок (IRD) вимірює протилежність процентних ставок між двома подібними процентними активами. Трейдери на ринку форекс використовують різницю у процентних ставках при встановленні цін на форвардні курси валют. Виходячи з  паритету процентної ставки, трейдер може створити очікування майбутнього курсу валют між двома валютами та встановити премію або дисконт на поточні ринкові ф’ючерсні контракти валютного курсу. Різниця в чистій процентній ставці характерна для використання на валютних ринках.

Різниця в чистій процентній ставці є ключовим компонентом операції перенесення. Торгова операція – це стратегія, яку іноземні валютні торговці використовують, намагаючись отримати прибуток від різниці між процентними ставками, і якщо трейдери  довгі  валютні пари, вони можуть отримати прибуток від зростання валютної пари. Незважаючи на те, що торгівельна торгівля справді приносить відсотки за диференціалом чистої процентної ставки, переміщення базового спредів валютної пари може легко впасти (як це вже склалося в минулому) і ризикувати знищенням вигід від торгівельної торгівлі, що призведе до збитків.

Торгівля валютою залишається однією з найпопулярніших  торгових стратегій  на валютному ринку. Найкращий спосіб спочатку здійснити торгівельну торгівлю – визначити, яка валюта пропонує високу дохідність, а яка – нижчу. Найпопулярніші торгівельні операції передбачають придбання таких  валютних пар,  як AUD / JPY та NZD / JPY, оскільки у них різниця процентних ставок, як правило, дуже висока.

Чистий диференціал процентних ставок та здійснення торгівлі

NIRD – це сума, яку інвестор може розраховувати на прибуток, використовуючи операцію перенесення. Скажімо, інвестор позичає 1000 доларів і конвертує кошти у британські фунти, дозволяючи їм придбати британські облігації. Якщо придбана  облігація приносить  7%, а еквівалентна облігація США – 3%, то IRD дорівнює 4%, або 7% мінус 3%. Цей прибуток забезпечується лише в тому випадку, якщо обмінний курс між доларами та фунтами залишається постійним.

Одним з основних ризиків, пов’язаних із цією стратегією, є невизначеність коливань валют. У цьому прикладі, якщо британський фунт повинен впасти по відношенню до долара США, трейдер може зазнати збитків. Крім того, трейдери можуть використовувати  важелі, наприклад, з коефіцієнтом 10 до 1, для покращення свого потенційного прибутку. Якби інвестор залучив запозичення в 10 разів до 1, він міг би отримати прибуток у 40%. Однак важелі можуть також спричинити більші збитки, якщо відбудуться значні зміни курсів валют, які суперечать торгівлі.