Книга замовлень
Що таке книга замовлень?
Термін книга замовлень відноситься до електронного списку замовлень на купівлю-продаж певного цінного паперу або фінансового інструменту, організованого за рівнем цін. У книзі замовлень вказана кількість акцій, на які подано заявки або запропоновано за кожним ціновим пунктом або глибиною ринку. Він також визначає учасників ринку, які стоять за замовленнями на купівлю та продаж, хоча деякі вирішують залишатися анонімними. Ці списки допомагають торговцям, а також покращують прозорість ринку, оскільки вони надають цінну торгову інформацію.
Ключові винос
- Книга замовлень – це електронний перелік замовлень на купівлю-продаж цінних паперів чи інших інструментів, організованих за рівнем цін.
- Книги замовлень використовуються майже на кожній біржі для різних активів, таких як акції, облігації, валюти і навіть криптовалюти.
- Ці списки допомагають покращити прозорість ринку, оскільки вони надають інформацію про ціну, доступність, глибину торгівлі та про те, хто ініціює операції.
- У книзі замовлень є три частини: замовлення на покупку, продаж на замовлення та історія замовлень.
Розуміння книг про замовлення
Книги замовлень використовуються майже на кожній біржі, щоб перерахувати замовлення на різні активи, такі як акції, облігації та валюти – навіть такі криптовалюти, як біткойн. Ці замовлення можуть бути як ручними, так і електронними. Хоча вони, як правило, містять однакову інформацію, настройка може дещо відрізнятися залежно від джерела. Інформація про покупку та продаж може відображатися у верхній і нижній частині екрана або в лівій та правій частині екрана.
Короткий огляд
Термін книга замовлень також може бути використаний для опису журналу замовлень, які компанія отримує від своєї клієнтської бази.
Книга замовлень динамічна, тобто вона постійно оновлюється в режимі реального часу протягом дня. Такі біржі, як Nasdaq, називають це “суцільною книгою”. Замовлення, що визначають виконання лише на відкритому або закритому ринку, ведуться окремо. Вони відомі як “книга відкриття (замовлення)” та “книга закриття (замовлення)” відповідно.
Наприклад, книги, що відкриваються та постійно продаються, об’єднуються на ринку Nasdaq, відкритому для створення єдиної ціни відкриття. Те саме відбувається, коли ринок закривається, коли закриваюча книга та суцільна книга консолідуються для формування єдиної ціни закриття.
У книзі замовлень зазвичай три частини: замовлення на купівлю, продаж на замовлення та історія замовлень.
- Замовлення на покупку містять інформацію про покупця, включаючи всі заявки, суму, яку вони хочуть придбати, і ціну запиту.
- Замовлення на продаж нагадують замовлення на придбання.
- Історія ринкових замовлень відображає всі операції, що мали місце в минулому.
У верхній частині книги ви знайдете найвищу ціну та найнижчі ціни. Вони вказують на переважний ринок та ціну, які потрібні для виконання замовлення. Книга часто супроводжується свічниковою діаграмою, яка містить корисну інформацію про поточний та минулий стан ринку.
Книга замовлень допомагає трейдерам приймати більш обгрунтовані торгові рішення. Вони можуть побачити, які брокерські фірми купують чи продають акції, та визначити, чи стимулюють ринкові дії роздрібні інвестори чи установи. Книга замовлень також показує дисбаланс замовлень, який може дати підказки щодо напрямку запасу в дуже короткий термін.
Наприклад, значний дисбаланс замовлень на купівлю порівняно із замовленнями на продаж може свідчити про зростання вищого курсу акцій через тиск на купівлю. Трейдери також можуть використовувати книгу замовлень, щоб допомогти визначити потенційний рівень підтримки та опору акцій. Скупчення великих замовлень на покупку за певною ціною може вказувати на рівень підтримки, тоді як велика кількість замовлень на продаж за ціною або близько однієї ціни може вказувати на область опору.
Особливі міркування
Хоча книга замовлень покликана забезпечити прозорість для учасників ринку, є деякі деталі, які не включені до списку. Серед них є ” темні басейни “. Це партії прихованих замовлень, що підтримуються великими гравцями, які не хочуть, щоб їхні торгові наміри були відомі іншим.
Без темних пулів біржі відчували б значну девальвацію цін. Коли інформація про велику транзакцію великої установи оприлюднюється до здійснення торгів, це, як правило, призводить до падіння ціни на цінний папір. Але якщо інформація про операцію повідомляється після її проведення, вплив на ринок може значно зменшитися.
Наявність темних басейнів певною мірою знижує корисність книги замовлень, оскільки неможливо дізнатись, чи наведені в книзі замовлення репрезентативні для справжнього попиту та пропозиції.
Приклад книги замовлень
Книги замовлень продовжують збирати все більшу кількість інформації для торговців за окрему плату. TotalView від Nasdaq стверджує, що надає більше ринкової інформації, ніж будь-яка інша книга – відображаючи більш ніж у 20 разів ліквідність свого застарілого продукту рівня 2 на рівні 2.
Хоча ця додаткова інформація може бути не дуже важливою для пересічного інвестора, вона може бути корисна денним трейдерам та досвідченим професіоналам ринку, які покладаються на книгу замовлень для прийняття торгових рішень.