Прибуткова норма прибутку

Що таке маржа прибутку Pretax?

Норма прибутку до оподаткування – це інструмент фінансового обліку, що використовується для вимірювання операційної ефективності компанії. Це співвідношення, яке повідомляє нам відсоток продажів, який перетворився на прибуток, або, іншими словами, скільки центів прибутку бізнес створив за кожен долар продажу до вирахування податків. Норма прибутку до оподаткування широко використовується для порівняння прибутковості бізнесу в рамках однієї галузі.

Як працює прибуткова маржа Pretax 

Компанії по всьому світу прагнуть отримати якомога більше прибутку. Для інвесторів одним із найпоширеніших та найкорисніших заходів для оцінки прибутковості підприємств є розгляд норм прибутку. Постійно високі норми прибутку до оподаткування є ознакою здорової компанії з ефективною бізнес-моделлю та ціновою владою. Низька норма прибутку до оподаткування свідчить про протилежне.

Щоб підвищити прибутковість, управлінські команди повинні знайти баланс між збільшенням продажів та зменшенням витрат. Норми прибутку до оподаткування дають нам показник того, наскільки успішні компанії досягають цієї мети. Як результат, за ними пильно стежать аналітики та інвестори, і про них часто згадують у фінансовій звітності.

Норма прибутку до оподаткування вимагає лише двох відомостей із звіту про прибутки та збитки : доходів та доходів до оподаткування. Відсоткове відношення обчислюється шляхом вирахування всіх витрат, крім податків, знайдених у цифрі доходу до оподаткування, ділення їх на обсяги продажів, а потім множення отриманого числа на 100.

Альтернативно, норма прибутку до оподаткування може бути розрахована шляхом додавання податків до чистого доходу (NI) або шляхом ділення чистого прибутку на “1 мінус  ефективна ставка податку “, а потім ділення на продажі.

Приклад попереднього оподаткування

Щорічний валовий прибуток компанії EZ Supply становить 100 000 доларів. Він має операційні витрати 50 000 доларів США, процентні витрати 10 000 доларів США, а продажі складають 500 000 доларів США. Розрахунок прибутку до оподаткування здійснюється з вирахування операційних та процентних витрат із валового прибутку (100 000 – 60 000 доларів США). EZ Supply має прибуток до оподаткування 40 000 доларів США, а загальний обсяг продажів – 500 000 доларів США за даний  фінансовий рік  (FY). Норма прибутку до оподаткування обчислюється шляхом ділення прибутку до оподаткування на обсяги продажів, що призводить до співвідношення 8%.

Переваги націнки на прибуток Pretax

Норма прибутку до оподаткування пропонує інвесторам один із найкращих способів порівняння конкуруючих компаній, а також тих, що мають суттєві відмінності в розмірах та масштабах, в одній галузі. Часто норма прибутку після сплати податків набуває все більшої популярності серед аналітиків та інвесторів. Однак можна стверджувати, що податкові платежі дають мало уявлення про ефективність діяльності компаній, і тому їх слід виключати з рівняння.

Податкові витрати можуть зробити порівняння прибутковості між компаніями оманливим. Податкові ставки різняться залежно від штату, як правило, вони непідконтрольні керівництву та не обов’язково справедливо відображають ефективність бізнесу.

Часом податкові витрати можуть бути більш значними в поточному році, ніж у попередні роки, через податкові санкції та нове законодавство, що встановлює вищі податкові ставки. Альтернативно, теперішні податкові витрати можуть бути набагато нижчими, ніж були в попередні роки, через податкові пільги, відрахування та податкові пільги. У цьому випадку аналітики можуть зменшити волатильність доходів, розрахувавши норму прибутку до оподаткування.

Особливі міркування 

Хоча дуже проникливі, норма прибутку до оподаткування, як і інші фінансові коефіцієнти, має обмеження. По-перше, їх не можна ефективно використовувати для порівняння компаній з інших секторів, оскільки кожна галузь, як правило, має різні операційні витрати та схеми продажів.

Певні галузі є вигіднішими за інші. Юридичні послуги – це приклад професії з високим націнком. Накладні витрати невисокі – для великих інвестиційних витрат, крім заробітної плати, мало потреби, а попит досить постійний. На відміну від цього, іншим секторам, таким як авіакомпанії, доводиться боротися з жорсткою конкуренцією, коливанням цін на такі основні матеріали, як паливо, великі витрати на технічне обслуговування та незліченні інші витрати. З цієї ж причини інвестори також повинні бути обережними щодо використання норми прибутку до оподаткування при порівнянні диверсифікованих компаній, що обслуговують кілька галузей.

При правильному використанні норма прибутку до оподаткування може стати корисним показником ефективності бізнесу. Однак, щоб отримати повне уявлення про стан здоров’я компанії, інвесторам завжди рекомендується використовувати норму прибутку до оподаткування в тандемі з іншими показниками. Чим більше ви знаєте про компанію, тим краще ви можете встановити, чи варто в неї інвестувати.