SEC-форма S-3

Що таке SEC-форма S-3?

Форма S-3 – це спрощена реєстраційна форма, що використовується підприємствами, які вже відповідали іншим вимогам щодо звітності. Форма реєструє цінні папери в SEC згідно із Законом про цінні папери 1933 року лише для американських компаній.

Компанії, які хочуть використовувати S-3, повинні задовольнити всі вимоги щодо звітності Закону про біржі цінних паперів 1934 року з розділів 12 або 15 (d), що випливає з припущення, що компанії, які хочуть зареєструватися, мають певну форму забезпечення, подану до SEC.

SEC Форма S-3 Пояснення

Форма SEC S-3 іноді подається після первинного публічного розміщення акцій (IPO) і, як правило, подається одночасно із звичайними або привілейованими акціями.

Існує безліч інших вимог, яким компанія повинна відповідати, щоб подати форму S-3. За 12 місяців до заповнення форми компанія повинна виконати всі вимоги щодо боргу та дивідендів. Закон SEC від 1933 р. Також вимагає подання цих бланків для забезпечення розкриття основних фактів про бізнес при реєстрації цінними паперами компанії. Це дозволяє SEC надавати інвесторам інформацію про цінні папери, що пропонуються, та працює над усуненням шахрайських продажів таких цінних паперів.

Склад форми SEC S-3

Форма S-3 по суті складається з двох частин. Частина перша складається з титульної сторінки, факторів ризику та проспекту, який з часом стане доступним для всіх потенційних інвесторів. Частина друга складається з експонатів, зобов’язань та різноманітних інших відомостей, які зазвичай не розповсюджуються серед інвесторів, але стають доступними для громадськості через систему електронного збору, аналізу та пошуку даних SEC (EDGAR).

Проспект в основному складається з короткого розділу, виймає всю важливу інформацію про пропозицію безпеки, в тому числі типу безпеки, якщо це overallotment варіант, обмін (якщо такий є), де він буде в списку, і як буде використовуватися доходи. Емітенти, які є досить новими або досить невідомими, можуть включати бізнес-стратегію, ринкову силу та часто базову фінансову інформацію про компанію. Умови ціноутворення не включаються до остаточного проекту проспекту – версії, яка передається інвесторам із підтвердженням продажу від андеррайтерів.

Розкриття факторів ризику, як правило, поділяється на підрозділи, включаючи ризики, що стосуються самої пропозиції, та ризики, пов’язані з компанією-емітентом. Більшість факторів ризику можна знайти в найновішій формі 10-K або 10-Q компанії-емітента.

Додаткові розділи, які повинні бути включені у форму S-3, залежно від типу компанії-емітента та типу цінного папера, що випускається, включають розкриття відношення заробітку до фіксованих витрат, план розподілу та повний опис цінних паперів, які реєструються.

У більшості випадків форма S-3 також розкриває інформацію про досвід бухгалтерів та адвокатів емітента, які пропонують перевірку цінних паперів, виставлених на продаж.

Форма S-3 проти форми S-1

Форма S-3 відповідає спрощеному процесу. З   іншого боку, подання форми S-1 використовується як первинна реєстрація нових цінних паперів, випущених державними компаніями в США. Подання має бути завершено, перш ніж акції можна буде торгувати на національній біржі. Більшість компаній подають форму S-1 до свого IPO.

Коли компанія заповнює заявку S-1, вона повинна розкрити кілька ключових деталей про компанію, включаючи те, як вона збирається використовувати залучений капітал, свою  бізнес-модель, а також проспект про безпеку.