Акціонер Активіст
Що таке активіст-акціонер?
Акціонер-активіст – це особа, яка намагається використати свої права як акціонера публічно торгуваної корпорації, щоб здійснити зміни всередині або для корпорації.
Ключові винос
- Акціонери-активісти – це акціонери компаній, які вносять зміни всередину або для корпорації.
- Ці зміни охоплюють широкий діапазон, від екологічних проблем до управління, до розподілу прибутку до внутрішньої культури та бізнес-моделі компанії.
- Активісти-акціонери, як правило, купують міноритарний пакет акцій компанії і згодом застосовують різноманітні тактики – від тиску з боку засобів масової інформації до погроз судових процесів, щоб змусити розмову та забезпечити зміни.
Розуміння активіста-акціонера
Активність акціонерів – це спосіб, яким акціонери можуть впливати на поведінку корпорації, реалізуючи свої права як часткові власники. Класи акцій дозволяють отримувати різні права голосу, крім права на дивіденди.
Хоча міноритарні акціонери не ведуть повсякденних операцій, для них існує кілька способів впливати на раду директорів компанії та дії виконавчого управління. Ці методи можуть варіюватися від діалогу з менеджерами до офіційних пропозицій, за які голосують усі акціонери на щорічних зборах компанії.
Активісти-акціонери також застосовують різноманітні наступальні тактики, щоб змусити зміни. Наприклад, вони можуть стратегічно використовувати медіа-канали, щоб оприлюднити свої вимоги та викликати посилений тиск з боку інших акціонерів. Вони також можуть погрожувати компаніям позовами, якщо їм не дозволяють сказати своє слово.
Деякі питання, що розглядаються активістами-акціонерами, стосуються соціальних змін, що вимагають поглинання з політично чутливих частин світу, наприклад, більшої підтримки прав працівників (магазини) та / або більшої відповідальності за погіршення довкілля.
Але цей термін може також стосуватися інвесторів, які вважають, що керівництво компанії робить погану роботу. Цей клас активістів-інвесторів часто намагається отримати контроль над компанією та замінити керівництво або змусити серйозні корпоративні зміни.
Використання акціонізму акціонерів
З роками активність акціонерів збільшилася в загальному розміщеному капіталі, а також в кількості проведених кампаній.Згідно з форумом Гарвардської юридичної школи з питань корпоративного управління, 2018 рік став рекордним для активістів-акціонерів.Протягом року було залучено приблизно 65 мільярдів доларів капіталу із збільшенням кількості ініційованих кампаній до 250 та збільшенням кількості інвесторів зі 110 у 2017 році до 130 у 2018 році.
Ці цифри являють собою “скромне” збільшення цифр за попередній рік, ще одне для книг рекордів.Активісти-акціонери також звертаються за кордон для проведення кампаній.У тому ж звіті зазначається, що 60% кампаній були спрямовані на американські компанії, тоді як 25% – на європейські та 10% на азіатсько-тихоокеанські компанії.
Приклади активістів-акціонерів
Карл Ікан – один з найвизначніших акціонерів фінансової галузі, поряд з його роботою в якості бізнесмена, традиційного інвестора та мецената. У 1980-х рр. Пан Ікан здобув сильну репутацію «корпоративного рейдерства».
Це було пов’язано з його ворожим захопленням авіакомпанії TWA у 1985 році, серед інших етапів. Поряд із Texaco та American Airlines, TWA на той час була однією з найбільших авіакомпаній країни. Пан Ікан успішно перебрав компанію, відігнавши її від межі банкрутства протягом багаторічного періоду.
Подібним чином контрастним інвестором). Однією з найвідоміших позицій Акмана стала його коротка посада та проведення величезної кампанії зі зв’язків з громадськістю проти компанії Herbalife у 2012 році.
На відміну від пана Айкана та пана Акмана, багато хедж-фондів останнім часом наполягають на змінах, пов’язаних з проблемами їхніх партнерів щодо охорони навколишнього середовища, соціальної сфери та управління (ESG). Trian Partners, Blue Harbor Group, Red Mountain Capital Partners та ValueAct Capital є одними з провідних фондів, які надають перевагу ESG у різних формах.
Деякі з цих коштів використовуються власними інвесторами, які прагнуть мати фірми, які демонструють прихильність до корпоративної соціальної відповідальності. Ця відповідальність може мати форму екологічних проблем, таких як зміна клімату або проблеми управління, таких як різноманітність залів засідань.
Наприклад, Пенсійний фонд Нью-Йорка розпочав проект підзвітності у залі засідань щодо різноманітності правління, який вимагає від компаній розкриття інформації про расу, стать та навички своїх директорів.