Спекулятивний ризик
Що таке спекулятивний ризик?
Спекулятивний ризик – це категорія ризику, яка, коли здійснюється, призводить до невизначеного ступеня прибутку чи збитку. Зокрема, спекулятивний ризик полягає в тому, що можливість, ніж інвестиція, не оціниться у вартості. Спекулятивні ризики робляться як свідомий вибір, і це не просто результат неконтрольованих обставин. Оскільки існує ймовірність великого виграшу, незважаючи на високий рівень або ризик, спекулятивний ризик не є чистим ризиком, що тягне за собою можливість лише збитків та відсутність потенціалу для отримання вигоди.
Майже вся інвестиційна діяльність пов’язана з певним ступенем спекулятивного ризику, оскільки інвестор навіть не здогадується, чи буде інвестиція палаючим успіхом чи цілковитою невдачею. Деякі активи, такі як опціонний контракт, несуть у собі комбінацію ризиків, включаючи спекулятивний ризик, які можуть бути захищені або обмежені.
Ключові винос
- Спекулятивний ризик стосується невизначеності цін та потенціалу збитків в інвестиціях.
- Припущення спекулятивного ризику, як правило, є результатом вибору, а не наслідком неконтрольованих обставин.
- Навпаки, чистий ризик – це потенціал для збитків, коли немає життєздатних можливостей для отримання будь-якої вигоди.
- Ставки на спорт, інвестування в акції та купівля непотрібних облігацій – це деякі приклади діяльності, що передбачає спекулятивний ризик.
Розуміння спекулятивного ризику
Спекулятивне інвестування – це те, де основи не демонструють негайної сили чи стійкої бізнес-моделі. Натомість трейдер очікує, що ціна може зрости з інших причин, або що майбутні перспективи затьмарять нинішні обставини. Такий цінний папір може мати високий рівень можливого зростання, але також мати великий ризик. Це можуть бути копійчані акції або акції, що розвиваються, які торговець очікує стати набагато вигіднішими в майбутньому.
Деякі інвестиції є більш спекулятивними, ніж інші. Наприклад, інвестування в державні облігації має набагато менший спекулятивний ризик, ніж інвестування в небажані облігації, оскільки державні облігації мають набагато менший ризик дефолту. У багатьох випадках, чим більший спекулятивний ризик, тим вищий потенціал для отримання прибутку або віддачі від інвестицій.
Спекулятивний ризик може призвести до виграшу або збитку. Це вимагає втручання від людини, яка прагне взяти на себе ризик, і тому вона має абсолютно добровільний характер. У той же час, результат спекулятивного ризику важко передбачити, оскільки точна сума прибутку чи збитку невідома. Натомість різні фактори, такі як історія компанії та ринкові тенденції при купівлі акцій, використовуються для оцінки потенціалу прибутку чи збитку.
Спекулятивний ризик проти чистого ризику
На відміну від спекулятивного ризику, чистий ризик включає ситуації, коли єдиним результатом є втрата. Як правило, подібного роду ризики не беруться на себе добровільно і, натомість, часто виходять з-під контролю інвестора. Чистий ризик найчастіше використовується при оцінці страхових потреб. Наприклад, якщо людина пошкодить машину в результаті аварії, немає шансів, що результатом цього стане виграш. Оскільки результат цієї події може призвести лише до втрат, це чистий ризик.
Приклади спекулятивного ризику
Більшість фінансових інвестицій, таких як придбання акцій, пов’язані зі спекулятивним ризиком. Можливо, вартість акції зростатиме, що призведе до виграшу, або знижуватиметься, що призведе до втрат. Хоча дані можуть дозволяти робити певні припущення щодо ймовірності конкретного результату, результат не гарантується.
Ставки на спорт також кваліфікуються як спекулятивні ризики. Якщо людина робить ставку на те, яка команда виграє футбольний матч, результат може призвести до виграшу або програшу залежно від того, яка команда виграє. Хоча результат не може бути відомий заздалегідь, відомо, що можливі як виграш, так і збиток.
Якщо ви купуєте опціон кол, ви заздалегідь знаєте, що вашим максимальним ризиком зменшення є втрата виплаченої премії, якщо контракт на опціон закінчується нікчемним. У той же час ви не знаєте, яким буде ваш потенційний приріст, оскільки ніхто не може знати майбутнього.
З іншого боку, продаж або написання кол-опціону несе необмежений ризик в обмін на зібрану премію. Однак, частина цього спекулятивного ризику може бути захищена іншими стратегіями, наприклад, володінням акціями акцій або придбанням опціону кол за вищою ціною страйку. Зрештою, розмір спекулятивного ризику буде залежати від того, купується чи продається опціон і хеджується чи ні.