Систематичний ризик
Що таке систематичний ризик?
Систематичний ризик – це ризик, властивий усьому ринку або сегменту ринку. Систематичний ризик, також відомий як “недиверсифікований ризик”, “волатильність” або “ринковий ризик”, впливає на загальний ринок, а не лише на окремі акції чи галузі. Цей тип ризику одночасно непередбачуваний і неможливо повністю уникнути. Його не можна пом’якшити шляхом диверсифікації, лише шляхом хеджування або використання правильної стратегії розподілу активів.
Ключові винос
- Систематичний ризик притаманний ринку в цілому, відображаючи вплив економічних, геополітичних та фінансових факторів.
- Цей тип ризику відрізняється від несистематичного, який впливає на конкретну галузь або безпеку.
- Систематичний ризик є в основному непередбачуваним і, як правило, його важко уникнути.
- Інвестори можуть дещо пом’якшити вплив систематичного ризику шляхом створення диверсифікованого портфеля.
Розуміння систематичного ризику
Систематичний ризик лежить в основі інших інвестиційних ризиків, таких як галузевий ризик. Наприклад, якщо інвестор занадто акцентував увагу на запасах кібербезпеки, можна диверсифікувати, інвестуючи в цілий ряд запасів в інших секторах, таких як охорона здоров’я та інфраструктура. Однак систематичний ризик, серед інших основних змін, включає зміни процентних ставок, інфляцію, спади та війни. Зміни в цих сферах можуть вплинути на весь ринок і не можуть бути пом’якшені зміною позицій у портфелі державних акцій.
Щоб допомогти управляти систематичним ризиком, інвестори повинні забезпечити, щоб їх портфелі включали різноманітні класи активів, такі як фіксований дохід, грошові кошти та нерухомість, кожен з яких реагуватиме по-різному у разі значних системних змін. Наприклад, збільшення процентних ставок зробить деякі облігації нового випуску більш цінними, в той час як деякі акції компаній знизять ціну, оскільки інвестори вважають, що виконавчі команди скорочують витрати. У разі підвищення процентної ставки гарантування того, що портфель включає достатньо цінних паперів, що приносять дохід, пом’якшить втрату вартості деяких акцій.
Короткий огляд
Систематичний ризик відрізняється від системного ризику, тобто ризику того, що конкретна подія може спричинити серйозний шок для системи.
Систематичний ризик протиБезсистемний ризик
Хоча систематичний ризик можна розглядати як ймовірність збитків, пов’язаних з усім ринком або його сегментом, несистематичний ризик відноситься до ймовірності збитків у межах певної галузі чи цінного папера.
Систематичний ризик і Велика рецесія
Велика рецесія також наводить приклад систематичного ризику.Той, хто вкладав гроші на ринок у 2008 році, бачив, як цінність їх інвестицій різко змінюється внаслідок цієї економічної події.Велика рецесія по-різному вплинула на класи активів, оскільки більш ризиковані цінні папери (наприклад, ті, що були більш залучені ) були розпродані у великих кількостях, тоді як простіші активи, такі як казначейські облігації США, стали більш цінними.
Якщо ви хочете знати, наскільки систематичним є ризик для певного цінного паперу, фонду чи портфеля,ви можете переглянути його бета-версію, яка визначає, наскільки нестабільною є ця інвестиція порівняно із загальним ринком.Бета, що перевищує 1, означає, що інвестиція має більш систематичний ризик, ніж ринок, тоді як менше 1 означає менший систематичний ризик, ніж ринок.Бета, рівний одиниці, означає, що інвестиція несе той самий систематичний ризик, що і ринок.
Протилежність систематичному ризику, несистематичний ризик, зачіпає цілком певну групу цінних паперів або окрему цінні папери.Несистематичний ризик можна зменшити шляхом диверсифікації.