Муніципальна облігація, що підлягає оподаткуванню
Що таке оподатковувана муніципальна облігація?
Муніципальна облігація, що підлягає оподаткуванню, – це цінний папір з фіксованим доходом, випущений місцевим урядом, таким як місто, округ чи пов’язане з ним агентство, для фінансування проектів, які федеральний уряд не субсидує, і він не звільняється від оподаткування.
Ключові винос
- Муніципальна облігація, що підлягає оподаткуванню, – це цінний папір з фіксованим доходом, який видається місцевим урядом, таким як місто, округ чи пов’язане з ним агентство, для фінансування проектів, які федеральний уряд не буде субсидувати.
- Муніципальні облігації, що підлягають оподаткуванню, зазвичай використовуються для фінансування проектів, які безпосередньо не приносять користі широкому загалу, саме тому їм не надається статус звільненого від оподаткування.
- Муніципальні облігації, що підлягають оподаткуванню, в основному випускаються для фінансування дефіциту державних та місцевих пенсійних фондів.
Розуміння податкових муніципальних облігацій
Муніципальні облігації, що підлягають оподаткуванню, зазвичай випускаються для фінансування діяльності, яка, як вважається, не приносить серйозної вигоди населенню. Це означає, що федеральний уряд не надасть цим проектам статус звільнення від оподаткування.
Визначною особливістю більшості муніципальних облігацій є те, що вони звільнені від сплати податків. Муніципальні облігації являють собою зв’язок, видана місцевого та державних урядами проектів фонду для поліпшення спільноти, такі, як будівництво шкіл, дороги і лікарні. Муніципалітет може також випустити облігацію від імені приватної компанії, яка в іншому випадку не зможе отримати фінансування для проекту.
Ці облігації приватної діяльності (ПАБ) залучають приватний бізнес, що призводить до збільшення кількості робочих місць у районі. Інвестор, який купує муніципальну облігацію, позичає гроші муніципалітету, який обіцяє періодично виплачувати відсотки до погашення облігації, після чого основна інвестиція повертається інвестору.
Для заохочення інвесторів купувати муніципальні облігації, ці облігації створюються як звільнені від федеральних податків та деяких державних податків, залежно від ситуації та окремих законів штату. Однак статус звільненого від оподаткування муніципальних облігацій надається лише в тому випадку, якщо проекти, що фінансуються з надходжень від випуску, забезпечують значну вигоду для громади в цілому – іншими словами, для громадськості.
Короткий огляд
Хоча багато інвесторів обиратимуть муніципальні облігації для отримання податкової пільги, незважаючи на нижчу дохідність, можуть бути доступні оподатковувані облігації, які пропонують дохід після сплати податків, який вищий, залежно від поточного рівня оподаткування особи.
Види муніципальних облігацій, що підлягають оподаткуванню
Більшість муніципальних облігацій, що підлягають оподаткуванню, випускаються для фінансування дефіциту державних та місцевих пенсійних фондів. Інші ситуації, коли можуть бути випущені оподатковувані муніципальні облігації, включають фінансування місцевих спортивних споруд, фінансування ремонтів, пов’язаних з інфраструктурою, житла під керівництвом інвесторів, або рефінансування боргу.
Облігації Build America (BAB) є прикладом муніципальних облігацій, що підлягають оподаткуванню. BAB були створені відповідно до Американського закону про відновлення та реінвестування (ARRA) 2009 року, і хоча вони підлягають оподаткуванню, вони мають спеціальні податкові пільги та федеральні субсидії для емітента або власника облігацій. Муніципальні облігації, що підлягають оподаткуванню, популярні серед інституційних інвесторів та пайових фондів, які не можуть скористатися іншими податковими пільгами.
Вимоги до оподатковуваних муніципальних облігацій
Відсотки від муніципальних облігацій, випущених для фінансування проектів без очевидних державних вигод, оподатковуються, оскільки федеральний уряд не буде субсидувати фінансування цих проектів. Оскільки дохід від таких облігацій оподатковується в руках інвестора, муніципальні облігації, що підлягають оподаткуванню, пропонують доходи, скориговані на ризик, порівнянні з доходами інших суб’єктів оподаткування, таких як корпоративні облігації та інші державні установи. Ризики та переваги кожного варіанту будуть різнитися залежно від ряду окремих факторів.
Деякі випуски муніципальних облігацій, що підлягають оподаткуванню, звільняються від державного та, часто, місцевих податків, і в цьому випадку інвестори, які проживають у державі видачі, не оподатковуються своїм процентним доходом на державному рівні. Таким чином, фактичний прибуток, який вони заробляють на облігації, насправді буде вищим, ніж заявлений прибуток.