Непридатні інвестиції (непридатність)
Що таке непридатна інвестиція (непридатність)?
Непридатна інвестиція – це коли інвестиція – наприклад, акція чи облігація – не відповідає цілям та засобам інвестора. Інвестиційна стратегія також може бути непридатною. Наприклад, асортимент портфельних активів може бути неправильним, або придбані інвестиції можуть бути занадто агресивними або занадто низьким ризиком для того, що потрібно або хоче клієнт.
У більшості частин світу фінансові фахівці зобов’язані вживати заходів, які забезпечують придатність інвестицій для клієнта.У Сполучених Штатах ці правила виконуються Органом регулювання фінансової галузі (FINRA).Придатність – це не те саме, що довірена відповідальність.
Ключові винос
- Непридатна інвестиція – це та інвестиція, яка не відповідає цілям та потребам інвестора так добре, як могла б.
- Фінансові фахівці мають загальний обов’язок пропонувати інвестиції, які відповідають потребам клієнта.
- Очікується, що навіть ті, хто не є суворо зобов’язаний довіреним обов’язком, уникатимуть непридатних інвестицій.
Розуміння непридатної інвестиції (непридатності)
Невідповідні інвестиції різняться між учасниками ринку. Жодні інвестиції, крім відвертих шахрайських дій, за своєю суттю не підходять і не підходять. Придатність залежить від ситуації з інвестором і буде різнитися залежно від їхніх характеристик та цілей.
Щоб забезпечити пропонування відповідних інвестицій, правила FINRA вимагають від інвестиційних фірм шукати інформацію про вік клієнта, інші інвестиції, фінансовий стан та потреби, податковий статус, цілі інвестування, досвід інвестування;часовий горизонт інвестицій, потреби в ліквідності та толерантність до ризиків. Клієнти не зобов’язані надавати цю інформацію, тому, якщо вони цього не роблять, існує певна гнучкість. Наявність цієї інформації допомагає фірмам уникнути пропонування клієнтові невідповідних інвестицій.
Наприклад, для 85-річної вдови, яка живе з фіксованим доходом, спекулятивні інвестиції, такі як опціони, ф’ючерси та копійки, можуть бути непридатними, оскільки вдова має толерантність до низького ризику. Вона використовує капітал на своїх інвестиційних рахунках, разом із прибутками, щоб жити. Вона та її інвестиційний радник, мабуть, не бажають піддавати свій капітал надмірному ризику, оскільки на її горизонті інвестицій залишається мінімальний час для відшкодування збитків у разі їх виникнення.
З іншого боку, людина, якій виповнилося двадцять чи тридцять років, може бути готовою піти на більший ризик. Вони все ще працюють і поки не вимагають, щоб їхні інвестиції жили. Більший ризик може призвести до вищої віддачі в довгостроковій перспективі, а більш тривалий горизонт інвестицій означає, що вони встигають окупити будь-які короткострокові втрати, які можуть виникнути. Інвестиції з дуже низьким ризиком можуть бути непридатними для цього інвестора.
Вік – не єдиний фактор, який визначає, які інвестиції є непридатними. Дохід, очікуваний майбутній дохід, фінансові знання, спосіб життя та особисті переваги – ось деякі з інших факторів, які також слід враховувати. Наприклад, деякі люди просто воліють грати в безпеці, а інші ризикують.
Тест на сон – це проста концепція, яка допомагає в цьому питанні: якщо інвестор не може заснути через свої інвестиції, щось не так. Змінюйте рівень ризику до комфорту. Потім ризик поєднується та врівноважується з іншими факторами, щоб знайти відповідні інвестиції або створити належну інвестиційну стратегію.
Фідуціарна відповідальність
Придатність та непридатність – це не те саме, що довірча відповідальність. Це, по суті, різні рівні обслуговування клієнтів, причому фідуціарна відповідальність є більш суворим протоколом. Інвестиційний консультант, що базується на оплаті, несе довірчу відповідальність за пошук інвестицій та інвестиційних стратегій, які підходять для їх клієнта. Комісія -На брокера, може бути, що ви отримаєте по телефону в колл – центр вашого брокера, як правило, не мають фідуціарних відповідальність перед клієнтом, але вони все одно будуть шукати відповідні інвестиції.