IPO проти сезонного випуску: в чому різниця?
IPO проти сезонного випуску: огляд
Первинне публічне розміщення акцій (IPO) є, коли компанія пропонує акції або боргові цінні папери для публіки в перший раз в спробі підняти капітал. З іншого боку, якщо компанія вже котирується на фондових біржах і просто вирішує випустити додаткові фондові або боргові інструменти, це вважається витриманим випуском.
IPO
Коли приватна компанія вирішує залучити капітал, пропонуючи акції чи боргові цінні папери публіці вперше, вона проводить первинне публічне розміщення, після чого стає публічною компанією.
Якщо і коли компанія вирішує продати акції своїх акцій населенню для збору грошей на операції чи інше використання, вона залучає послуги одного або декількох інвестиційних банків, щоб виступати андеррайтерами, відповідальними за управління процесом андеррайтингу IPO.
Страховики допомагають компанії організовувати та подавати інформацію, яка потрібна регуляторам; вони також створюють проспект, який розкриває всю відповідну інформацію про компанію (що охоплює основи інвестицій щодо фінансів та операцій) та робить її доступною для громадськості.
Короткий огляд
Компанії, як правило, складають листи за допомогою IPO або випускають додаткові частки власності, щоб фінансувати розширення, у якого в даний час немає грошей, щоб покрити себе.
Андеррайтери оцінюють вартість випущених акцій і одночасно визначають початкову ціну, за яку нові акції продаються населенню. Після придбання первинних акцій в рамках IPO вони починають торгувати серед населення на вторинному ринку.
Сезонний випуск
Коли існуюча публічна компанія, що торгується, вирішує залучити додатковий капітал шляхом продажу додаткових акцій своїх акцій або боргових інструментів населенню, пропонування акцій вважається витриманим випуском.
Сезонні випуски, також відомі як вторинні пропозиції або подальші пропозиції, передбачають випуск додаткових акцій публічно торгуваної компанії для населення. Враховуючи, що акції компанії вже торгують на вторинному ринку, андеррайтери, які обробляють сезонну або вторинну пропозицію, цінують акції за панівною ціною на фондовому ринку на день розміщення.
Ключові винос
- IPO відбуваються, коли приватна компанія приймає рішення про збільшення доходів, пропонуючи акції власності акцій або боргових цінних паперів громадськості вперше.
- Сезонний випуск виникає, коли компанія, яка раніше входила до списку, випускає додаткові акції або боргові інструменти.
- Залежно від своїх цілей, компанії, як правило, шукатимуть фінансування приватного капіталу перед тим, як включити свої акції в IPO. Не рідко можна побачити кілька “раундів” фінансування перед перерахуванням.
Особливі міркування
Усі компанії в США починають свою діяльність як приватні компанії, які, як правило, створюються приватною особою або групою засновників. Власники, як правило, володіють усіма або більшою частиною акцій, що дозволено в статуті компанії – юридичному документі, створеному при першому створенні корпорації.
Для фінансування операцій у перші роки власники, як правило, розміщують власні гроші (відомі як самофінансування), шукають підтримку венчурного капіталу та / або отримують позики чи інші форми приватного фінансування в банках чи інших фінансових установах.
Однак, через масштаб або практику витрат, компанія може прийняти рішення про публічне розміщення своїх акцій або запропонувати нові. Ця практика може залучити більше капіталу, але компанії розглядають імідж пропозиції майже стільки ж, скільки і сам капітал, оскільки думка компанії може кардинально змінитися внаслідок невизначеного випуску акцій на IPO або сезонного випуску.