Операційний рух грошових коштів проти чистого доходу: у чому різниця?
Чистий дохід порівняно з операційним грошовим потоком: огляд
Фінансова звітність надає велику кількість інформації про компанію та її діяльність. Багато інвесторів, аналітики та кредитори посилаються на чистий прибуток фірми та потоки операційних грошових потоків, щоб зрозуміти, наскільки добре компанія працювала та використовувала свої гроші в операціях. Чистий прибуток, також відомий як підсумок, є таким, як випливає з його назви. Це решта доходу – або доходів – після вирахування витрат, податків та витрат на продані товари (COGS). Операційний грошовий потік (OCF) – це сума готівки, що генерується від операцій за певний період.
Ключові винос
- Чистий дохід – це результат доходів за мінусом витрат, податків та витрат на продані товари (COGS).
- Операційний грошовий потік – це грошові кошти, отримані від операцій, або доходи, за вирахуванням операційних витрат.
- Багато інвесторів та аналітиків вважають за краще використовувати операційний грошовий потік як показник стану здоров’я компанії.
- Чистий прибуток важливий для інвесторів та аналітиків, але не обов’язково дає повне уявлення про розвиток компанії.
Чистий дохід
Чистий прибуток – це зароблені доходи за мінусом понесених витрат, включаючи податки, та витрати на продані товари (COGS). Він слід за валовим доходом та операційним доходом і являє собою підсумковий щомісячний, квартальний чи річний звіт. Звіт про чистий прибуток важливий для потенційних інвесторів та кредиторів, але він не завжди відображає фактичний розвиток компанії. Наприклад, після великого, одноразового продажу активів, щомісячний чистий прибуток може бути вищим, ніж операційний дохід, а потім набагато нижчий квартальний чистий прибуток.
Операційний рух грошових коштів
Загальний грошовий потік – це оперативний грошовий потік плюс чистий оборотний капітал компанії. Чистий оборотний капітал – це різниця між активами та пасивами. Оперативний грошовий потік повідомляє про надходження та відтоки в результаті регулярної операційної діяльності. Це гроші від доходів, за винятком позареалізаційних джерел (наприклад, інвестицій та процентів). Найкращою демонстрацією операційного грошового потоку є грошовий цикл, який перетворює продажі, що базуються на нарахуванні, у грошові кошти.
Основні відмінності
Звіти про рух грошових коштів та чистий прибуток у більшості випадків відрізняються, оскільки існує розрив у часі між задокументованими продажами та фактичними платежами. Ситуація знаходиться під контролем, якщо клієнти, яким виставляється рахунок, сплачують готівкою протягом наступного періоду. Якщо платежі відкладено далі, існує більша різниця між чистим доходом та оперативною звітністю про рух грошових коштів. Якщо тенденція не зміниться, річний звіт може демонструвати однаково низький загальний грошовий потік та чистий прибуток.
Зазвичай компанії, що швидко розвиваються, повідомляють про низький чистий прибуток, оскільки вони інвестують у вдосконалення та розширення. У довгостроковій перспективі високий операційний грошовий потік приносить стабільний ріст чистого доходу, хоча деякі періоди можуть демонструвати тенденцію до зменшення чистого доходу.
Постійне формування надходження грошових коштів є більш важливим для успіху компанії, ніж облік нарахування. Грошовий потік є кращим критерієм та барометром фінансового стану компанії. Менеджери та інвестори можуть уникнути багатьох пасток, якщо вони більше уваги приділяють аналізу операційних грошових потоків.