Нарощення
Що таке нарощення?
Акреція – це поступове та поступове зростання активів та прибутку внаслідок розширення бізнесу, внутрішнього зростання компанії або злиття або поглинання.
У фінансах аккреція – це також накопичення додаткового доходу, який інвестор очікує отримати після придбання облігації зі знижкою та утримання її до погашення. Найбільш відомі додатки фінансової аккреції включають облігації з нульовим купоном або кумулятивні привілейовані акції.
Ключові винос
- Акреція відноситься до поступового та поступового зростання активів.
- У фінансах аккреція – це також накопичення додаткового доходу, який інвестор очікує отримати після придбання облігації зі знижкою та утримання до погашення.
- Швидкість нарощування визначається діленням дисконту облігації на кількість років у терміні до погашення.
Розуміння акреції
У корпоративних фінансах аккреція – це створення вартості шляхом органічного зростання або за допомогою трансакції. Наприклад, коли нові активи придбаваються зі знижкою або за вартістю, нижчою від їхньої сприйманої поточної ринкової вартості (CMV). Нарощування також може відбуватися шляхом придбання активів, які, як очікується, зростуть у вартості після операції.
На ринках цінних паперів придбання облігацій нижче їх номінальної або номінальної вартості вважається купівлею зі знижкою, тоді як придбання вище номінальної вартості відоме як придбання з премією. У фінансах аккреція коригує основу витрат від суми придбання (знижки) до очікуваної суми викупу на термін погашення. Наприклад, якщо облігація придбана на суму, загальну суму 80% від номінальної суми, приріст становить 20%.
Факторинг в обліку облігацій
Зі збільшенням процентних ставок вартість існуючих облігацій знижується, що означає, що облігації, що торгуються на ринку, знижуються в ціні, що відображає збільшення процентної ставки. Оскільки всі облігації дозрівають за номінальною сумою, інвестор визнає додатковий дохід за облігацією, придбаною зі знижкою, і цей дохід визнається за допомогою збільшення.
Збільшення облігацій (фінанси)
Швидкість нарощування визначається діленням знижки на кількість років у терміні. У випадку облігацій з нульовим купоном, відсотки, що набуваються, не складаються. Хоча вартість облігації зростає на основі узгодженої процентної ставки, вона повинна утримуватися протягом узгодженого терміну, перш ніж вона може бути повернена.
Припустимо, що інвестор придбав облігацію в 1000 доларів за 860 доларів, а облігація дозріває через 10 років. Між датою купівлі облігації та терміном погашення інвестор повинен визнати додатковий дохід у розмірі 140 доларів. Коли облігація придбана, 140 доларів США проводяться зі знижкою на облігаційному рахунку. Протягом наступних 10 років частина 140 доларів перекласифікується на рахунок доходів за облігаціями щороку, а всі 140 доларів відображаються в доході до дати погашення.
Збільшення заробітку (бухгалтерський облік)
Коефіцієнт прибутку на акцію (EPS) визначається як прибуток, доступний простим акціонерам, розділений на середні розміри простих акцій, що перебувають у обігу, а збільшення – це збільшення СЕП фірми внаслідок придбання.
Короткий огляд
Нарахована вартість цінного паперу може не мати жодного відношення до його ринкової вартості.
Приклади нарощення
Наприклад, припустимо, що фірма приносить $ 2 000 000 доступного прибутку для простих акціонерів і що 1 000 000 акцій є в обігу; коефіцієнт EPS становить 2 долари. Компанія випускає 200 000 акцій для придбання компанії, яка приносить 600 000 доларів прибутку для простих акціонерів. Новий EPS для об’єднаних компаній обчислюється шляхом ділення його прибутків у розмірі 2 600 000 доларів на 1 200 000 випущених акцій, або 2,17 долара. Інвестиційні фахівці називають додатковий заробіток збільшенням за рахунок придбання.
Ще одним прикладом є те, що якщо особа купує облігацію вартістю 1000 доларів за ціною зі знижкою 750 доларів, з розумінням, що вона буде укладена протягом 10 років, угода вважається вигідною. Облігація виплачує початкові інвестиції плюс відсотки. Залежно від типу придбання облігацій, відсотки можуть виплачуватися через рівні проміжки часу, наприклад, щорічно, або у вигляді одноразової суми після погашення. Якщо купівля облігації є облігацією з нульовим купоном, нарахування відсотків не відбувається.
Натомість він купується зі знижкою, наприклад, початкова інвестиція в 750 доларів США на облігацію номіналом 1000 доларів. Облігація виплачує початкову номінальну вартість, також відому як нарощена вартість, 1000 доларів США одноразово після погашення.
Основним прикладом корпоративних фінансів є придбання однієї компанії іншою. По-перше, припустимо, що прибуток на акцію корпорації X вказаний як $ 100, а прибуток на акцію корпорації Y – $ 50. Коли корпорація X придбає корпорацію Y, прибуток корпорації X на акцію збільшується до 150 доларів. Ця угода на 50% зростає завдяки збільшенню вартості.
Короткий огляд
Збільшення дисконту – це збільшення вартості інструменту зі знижкою з плином часу, а дата погашення наближається.
Однак іноді довгострокові боргові інструменти, такі як автокредити, стають короткостроковими інструментами, коли очікується, що зобов’язання буде повністю погашено протягом одного року. Якщо особа бере п’ятирічну позику на автомобіль, борг стає короткостроковим інструментом після четвертого року.