Норма обліку прибутку (ARR)
Що таке норма прибутку (ARR)?
Норма обліку рентабельності (ARR) – це формула, яка відображає відсоток норми рентабельності, що очікується від інвестиції або активу, порівняно з вартістю початкової інвестиції. Формула ARR ділить середній дохід активу на початкові інвестиції компанії, щоб отримати коефіцієнт або прибутковість, яку можна очікувати протягом життя активу або пов’язаного проекту. ARR не враховує часову вартість грошей або грошових потоків, які можуть бути невід’ємною частиною ведення бізнесу.
Формула ARR
Як розрахувати норму прибутку
- Розрахуйте річний чистий прибуток від інвестицій, який може включати дохід мінус будь-які річні витрати чи витрати на реалізацію проекту або інвестиції.
- Якщо інвестиція є основним засобом, таким як амортизацію з річного доходу, щоб досягти річного чистого прибутку.
- Розділіть річний чистий прибуток на початкову вартість активу або інвестиції. Результат обчислення дасть десятковий знак. Помножте результат на 100, щоб показати відсоток віддачі як ціле число.
Що вам говорить ARR?
Норма обліку прибутковості – це показник придбання. ARR враховує будь-які можливі річні витрати, включаючи амортизацію, пов’язані з проектом. Амортизація є корисною умовою бухгалтерського обліку, згідно з якою вартість основного засобу розподіляється або витрачається щороку протягом строку корисного використання активу. Це дозволяє компанії отримувати прибуток від активу відразу, навіть у перший рік служби.
Ключові винос
- Формула облікової норми рентабельності (ARR) корисна для визначення річної процентної норми рентабельності проекту.
- Ви можете використовувати ARR при розгляді кількох проектів, оскільки він забезпечує очікувану норму прибутку від кожного проекту.
- Однак ARR не проводить розмежування між інвестиціями, які дають різні грошові потоки протягом життя проекту.
Як використовувати ARR
Як приклад, бізнес розглядає проект, початкові інвестиції якого складають 250 000 доларів, і прогнозується, що він принесе прибуток протягом наступних п’яти років. Ось як компанія могла розрахувати ARR:
- Початкові інвестиції: $ 250 000
- Очікуваний дохід на рік: 70 000 доларів
- Часові рамки: 5 років
- Розрахунок ARR: $ 70 000 (річний дохід) / $ 250 000 (початкова вартість)
- ARR = 0,28 або 28% (0,28 * 100)
Різниця між ARR та RRR
ARR – це річний відсоток прибутковості від інвестиції на основі початкових витрат готівки. Іншим інструментом бухгалтерського обліку, необхідною нормою прибутку (RRR), також відомою як ставка перешкоди, є мінімальна віддача, яку інвестор приймає за інвестицію або проект, що компенсує їм певний рівень ризику.
RRR може варіюватися в залежності від інвесторів, оскільки кожен з них має різну толерантність до ризику. Наприклад, інвестору, який не схильний до ризику, швидше за все, знадобиться вища норма прибутковості, щоб компенсувати будь-який ризик від інвестиції. Важливо використовувати декілька фінансових показників, включаючи ARR та RRR, щоб визначити, чи варто інвестування, виходячи з вашого рівня толерантності до ризику.
Обмеження використання ARR
Норма обліку прибутковості допомагає визначити річну процентну доходність проекту. Однак розрахунок має свої обмеження.
ARR не враховує часову вартість грошей (TVM). Значення часу грошей є концепцією, що гроші доступні в даний час коштує більше, ніж однакова сума в майбутньому з – за його потенційної працездатністю. Іншими словами, дві інвестиції можуть призвести до нерівномірного щорічного потоку доходів. Якщо один проект приносить більше доходу в перші роки, а інший проект повертає дохід у пізніші роки, ARR не призначає більш високу вартість проекту, який швидше повертає прибуток, який можна було б реінвестувати, щоб заробити більше грошей.
Норма обліку прибутковості не враховує підвищений ризик довгострокових проектів та підвищену невизначеність, пов’язану з тривалими періодами.
Крім того, ARR не враховує вплив термінів руху грошових потоків. Скажімо, інвестор розглядає п’ятирічну інвестицію з початковими витратами в $ 50 000, але інвестиція не приносить прибутку до четвертого та п’ятого року. У цьому випадку розрахунок ARR не буде враховувати відсутність грошового потоку протягом перших трьох років, і інвестор повинен мати можливість витримувати перші три роки без будь-якого позитивного грошового потоку від проекту.