Введіть прибуткову територію із середнім дійсним діапазоном

Показник, відомий як середній дійсний діапазон (ATR), може бути використаний для розробки повної торгової системи або може бути використаний для сигналів входу або виходу як частина стратегії. Професіонали використовували цей показник волатильності протягом десятиліть для покращення своїх торгових результатів. Дізнайтеся, як ним користуватися, і чому варто спробувати.

Що таке ATR?

Середній дійсний діапазон – показник волатильності. Волатильність вимірює силу цінової дії  і часто не помічається, коли йдеться про напрямки ринку. Більш відомим показником волатильності є смуги Боллінджера. У “Боллінджері на смугах Болінджера” (2002) Джон Боллінгер пише: “висока мінливість породжує низьку, а низька волатильність породжує високу”. Наведена нижче діаграма зосереджена виключно на волатильності, опускаючи ціну, тому ми можемо бачити, що волатильність має чіткий цикл.

Наскільки щільно розташовані верхня та нижня смуги Боллінджера в будь-який момент, це ілюструє ступінь волатильності ціни. Ми бачимо, що лінії починаються досить далеко один від одного на лівій стороні графіка і сходяться, коли вони наближаються до середини діаграми. Майже торкнувшись один одного, вони знову розділяються, демонструючи період високої волатильності, за яким слідує період низької летючості.

Групи Боллінджера добре відомі і прорив, запас, ймовірно, зазнає різкого руху. Наприклад, коли Hansen Natural Corporation, яка з тих пір змінила назву на Monster Beverage Corporation ( MNST ), вийшла з діапазону низької волатильності в середині діаграми (показано вище), вона майже подвоїлася в ціні протягом наступних чотирьох місяців.

ATR – це ще один спосіб розгляду нестабільності. Нижче ми бачимо таку ж циклічну поведінку в ATR (показано в нижньому розділі діаграми), як і в смугах Боллінджера. Періоди низької волатильності, що визначаються низькими значеннями ATR, супроводжуються великими ціновими рухами.

Торгівля за допомогою ATR

Питання, з яким стикаються торговці, полягає в тому, як отримати прибуток від циклу волатильності. Хоча ATR не повідомляє нам, у якому напрямку відбудеться прорив, він може бути доданий до ціни закриття, і трейдер може купувати, коли ціна наступного дня торгується вище цієї вартості. Ця ідея показана нижче. Торгові сигнали трапляються порівняно рідко, але зазвичай помічають значні точки прориву. Логіка цих сигналів полягає в тому, що, коли ціна закривається більше ніж ATR вище останнього закриття, відбулася зміна волатильності. Зайняття довгої позиції – це ставка на те, що акції пройдуть вгору.

Знак ATR виходу

Трейдери можуть вибрати вихід з цих торгів шляхом генерації сигналів на основі віднімання значення ATR з кінця. Така ж логіка застосовується і до цього правила – коли ціна закриває більше, ніж один ATR, нижче останнього закриття, відбуваються суттєві зміни в характері ринку. Закриття довгої позиції стає безпечною ставкою, оскільки в цей момент акції, ймовірно, увійдуть в діапазон торгів або в зворотному напрямку.

Використання ATR найчастіше використовується як метод виходу, який може застосовуватися незалежно від того, як приймається рішення про в’їзд. Одна з популярних технік відома як вихід люстри і була розроблена Чак Лебо. Вихід з люстри розміщує задню зупинку під найвищим рівнем запасу, досягнутим з моменту вступу в торгівлю. Відстань між найвищим максимумом та рівнем зупинки визначається як кілька разів більше ATR. Наприклад, ми можемо відняти значення ATR у три рази від найвищого максимуму з моменту вступу в торгівлю.

Цінність цієї кінцевої зупинки полягає в тому, що вона швидко рухається вгору у відповідь на ринкові дії. Лебо обрав назву люстри, тому що “як люстра звисає зі стелі кімнати, вихід люстри звисає з високої точки або стелі нашої торгівлі”.

Перевага ATR

ATR у певному сенсі перевершують використання фіксованого відсотка, оскільки вони змінюються залежно від характеристик акцій, що торгуються, визнаючи, що волатильність різниться залежно від проблем та ринкових умов. Коли торговий діапазон розширюється або скорочується, відстань між ціною зупинки та ціною закриття автоматично регулюється і переходить на відповідний рівень, врівноважуючи бажання торговця захистити прибуток з необхідністю дозволити акції рухатися в межах свого нормального діапазону.

Системи ATR breakout можуть використовуватися стратегіями будь-яких часових рамок. Вони особливо корисні як денні торгові стратегії. Використовуючи 15-хвилинний часовий проміжок, денні трейдери додають і віднімають ATR від ціни закриття першого 15-хвилинного бару. Це забезпечує точки входу на день, зупиняючись, щоб закрити торгівлю з втратою, якщо ціни повернуться до кінця першого бару дня. Можна використовувати будь-які часові рамки, наприклад, п’ять хвилин або 10 хвилин. Цей метод може використовувати 10-періодний ATR, наприклад, який включає дані попереднього дня. Інший варіант полягає у використанні декількох ATR, які можуть варіюватися від часткової кількості, наприклад, до половини, до трьох. (Крім цього, занадто мало торгів, щоб зробити систему прибутковою.) У своїй книзі 1990 року “Щоденна торгівля за короткостроковими ціновими моделями та прорив діапазону відкриття” Тобі Кребель продемонстрував, що ця техніка працює на різних товарних та фінансових ф’ючерси.

Деякі трейдери адаптують методологію відфільтрованої хвилі та використовують ATR замість процентних переміщень для визначення точок повороту ринку. Згідно з цим підходом, коли ціни рухаються на три ATR з найнижчого рівня, починається нова хвиля вгору. Нова хвиля зниження починається, коли ціна рухається на три ATR нижче найвищого рівня закриття з початку хвилі вгору.

Суть

Можливості цього універсального інструменту безмежні, як і можливості для отримання прибутку для креативного трейдера. Це також корисний показник для моніторингу довгострокових інвесторів, оскільки їм слід очікувати періодів підвищеної волатильності, коли вартість ATR залишається відносно стабільною протягом тривалих періодів часу. Тоді вони були б готові до того, що може бути бурхливою ринковою поїздкою, допомагаючи їм уникнути паніки при занепаді чи затягування з ірраціональним розгулом, якщо ринок прорветься вище.