Кошик

Що таке кошик?

Кошик – це колекція декількох акцій або інших цінних паперів, що мають подібну тематику. Кошикові замовлення виконують кілька угод одночасно. Для замовлення кошика потрібна програма, яка виконує всі операції одночасно. Завдяки елементу програми, кошики зазвичай є частиною стратегій автоматичної торгівлі або програмної торгівлі і використовуються інституційними трейдерами, хедж-фондами, пайовими фондами та фондами, що торгуються на біржі (ETF), щоб швидко та ефективно (наскільки це можливо) змінити розподіл своїх портфелів. Більшість роздрібних брокерів також дозволяють людині створювати кошики та замовлення кошиків.

Розуміння кошиків

Будь-хто може створити кошик цінних паперів, який складається з декількох позицій з подібною тематикою. Замовлення на кошик – замовлення, що виконують кілька операцій одночасно – також доступні у більшості онлайн-брокерів.

Роздрібний торговець може побажати скористатись замовленням на кошик, якщо їм потрібно зробити кілька торгів і не хочуть виконувати їх по одному. Вони також можуть захотіти скористатися ордером на кошик, якщо їм потрібно купити / продати дві різні цінні папери одночасно, наприклад, при торгівлі парами (купіть одну акцію та короткий інший) або під покритим кол (купіть акції та продайте дзвінок). Роздрібний торговець може також захотіти використовувати стратегію кошика, наприклад, купувати або продавати всі акції, які розриваються вгору або вниз на певну суму. Потім вони могли використовувати замовлення кошика, щоб також закрити всі ці угоди.

Після того, як трейдер здійснив торгівлю кошиком, кожна позиція відображається на рахунку окремо. Позиції можуть бути закриті по одному або будь-яка їх кількість, або всі, може бути закрито за допомогою кошика.

Для інституційної або програмної торгівлі термін кошик набуває більш конкретного значення. Згідно з Нью-Йоркською фондовою біржею (NYSE), торгівля програмою визначається як 15 або більше акцій, що торгуються як кошик, що на загальну суму перевищує 1 мільйон доларів. У цьому випадку кошик відноситься до замовлення, в якому є принаймні певна кількість цінних паперів, а також мінімальна доларова сума, виконана одночасно.

Інституційні та програмні торговці використовують кошики у великих кількостях, оскільки їм це часто потрібно. При управлінні великими сумами грошей або торгівлі портфелем, який повинен відповідати певним критеріям, важко виконати всі операції вручну. Але програма може здійснювати всі операції миттєво і одночасно. Крім того, інституційні торговці можуть також використовувати кошики з причин, з якими роздрібний трейдер: виконуючи кілька торгів для економії часу, виконуючи одночасні торгівлі або використовуючи кошики як частину торгової стратегії.

Трейдери іноді називатимуть колекції акцій кошиками. Наприклад, індексний фонд – це кошик акцій, що відповідає певним критеріям. У валютному кошику є кілька валют. Є й інші кошики, які можуть містити лише певні види активів, наприклад, акції певного сектору, або ф’ючерсні контракти, які відповідають певній стратегії.

Індексні фонди

Індексний фонд – це кошик акцій, що відповідає певним критеріям. Індекси та індексні фонди повинні постійно коригувати портфель, щоб він містив лише ті акції, які відповідають критеріям, а також щоб ці акції утримувались у належній вазі. У міру зростання та падіння запасів їх вага у портфелі змінюється щодня. Торгівля кошиками дозволяє менеджерам фондів ефективно купувати та продавати кількість цінних паперів, необхідних для збалансування портфеля.

Замовлення на кошики також дозволяють роздрібним торговцям або інституційним торговцям створювати власний індекс. Використовуючи кошик, трейдер може одночасно купувати або продавати кілька позицій, створюючи по суті одну угоду з декількох позицій.

Наприклад, припустимо, що інвестор хотів придбати виробника автомобілів, але не був впевнений, якого саме. Замість того, щоб вибрати лише один, вони могли б замовити кошик, щоб придбати меншу кількість у кожного виробника автомобілів. Зараз у них є посада, яка базується на результатах роботи виробника автомобілів, але включає кілька запасів, кошик, а не лише одну.

Кошик валют

Кошик валют складається з ряду валют. Ваги валют визначаються торговцем або відповідно до стратегії чи програми. Наприклад, якщо трейдер хоче накопичити позицію в доларах США, він може продати EUR / USD, GBP / USD і AUD / USD, а також придбати USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Вони вкладають 20% коштів як у EUR / USD, так і в GBP / USD. Інші 60% коштів розподіляються між іншими чотирма валютними парами, по 15% у кожній.

Як і у випадку з акціями, інституційним трейдерам може знадобитися швидко здійснити великі обсяги кількома валютними парами. Замовлення кошика дозволяє їм це робити.

Інші кошики

Трейдери могли складати кошики активів з різних причин. Вони можуть захотіти кошик акцій, що входять до певного сектору або галузевої групи. Прикладом цього є секторний ETF.

Замовлення на кошик можна використовувати для одночасної купівлі контрактів усіх різних металів, котируваних на ф’ючерсній біржі. Трейдер також може скласти кошик, в якому зберігаються лише цінні папери, що відповідають певній стратегії. Це може спричинити алгоритмічну торгівлю, коли кошики з цінними паперами купуються та продаються на основі стратегії, запрограмованої для торгівлі алгоритмом.

Приклад торгівлі кошиками на фондовому ринку

Припустимо, трейдер розробляє стратегію купівлі всіх акцій Dow Jones Industrial Average (DJIA) наприкінці дня та продажу їх у наступний день. Вони будуть робити це до тих пір, поки DJIA перебуває у висхідному тренді, як це визначено в показниках технічного аналізу.

Трейдер встановлює замовлення на кошик, щоб придбати 30 акцій Dow із замовленням на покупку на закритому ринку. Цей тип замовлення та кошик дозволяють виконувати всі операції одночасно на закритому дзвінку.

Наступного ранку ордер на кошик використовується для одночасної продажу всіх цінних паперів, використовуючи ордер на продаж на відкритому ринку. Процес повторюється при кожному закритті та кожному відкритті, припускаючи, що DJIA залишається у висхідному тренді.

Іншим способом зробити це було б просто придбати ETDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF з закриття та продати його відкрито. ETF відстежує запаси індексу 30 Dow, але сприйнятливий до незначних помилок відстеження. Тим не менш, купівля та продаж одного інструменту є більш ефективною, ніж купівля та продаж 30 за один раз. Ось чому існують кошики, як індекси та ETF.

Стратегія призначена лише для цілей і не є рекомендованою стратегією без обширного тестування та додаткових параметрів.