Точка беззбитковості (BEP)

Що таке точка беззбитковості (BEP)?

В бухгалтерському обліку формула точки беззбитковості визначається діленням загальних постійних витрат, пов’язаних з виробництвом, на виручку на окрему одиницю мінус змінні витрати на одиницю. У цьому випадку постійні витрати відносяться до тих, які не змінюються залежно від кількості проданих одиниць. Іншими словами, точка беззбитковості – це рівень виробництва, при якому загальний дохід від продукту дорівнює загальним витратам.

Цей термін також використовується при інвестуванні. Формула точки беззбитковості для торгівлі акціями або ф’ючерсами визначається шляхом порівняння ринкової ціни активу з первісною вартістю; точка беззбитковості досягається, коли ці ціни рівні.

Для торгівлі опціонами точкою беззбитковості є ринкова ціна, яку базовий актив повинен досягти для покупця опціону, щоб уникнути збитків, якщо він здійснить опціон. Для покупця виклику точка беззбитковості досягається, коли базовий рівень дорівнює ціні страйку плюс сплачена премія, тоді як BEP для позиції пут досягається, коли базовий рівень дорівнює ціні страйку мінус сплачена премія. Пункт беззбитковості зазвичай не враховує комісійні витрати, хоча ці збори можуть бути включені за бажанням.

Розуміння точки беззбитковості (BEP)

Трейдери мають BEP щодо торгів, а підприємства також мають бали беззбитковості. Беззбитковість компанії розраховується шляхом прийняття постійних витрат і ділення цієї цифри на відсоток валового прибутку.

Формула беззбитковості надає показник долара, який їм необхідний для беззбитковості. Це можна перетворити в одиниці шляхом обчислення маржі внеску (ціна продажу одиниці за мінусом змінних витрат). Ділення постійних витрат на маржу внеску дозволить визначити, скільки одиниць потрібно для беззбитковості.

Приклад точки беззбитковості на фондовому ринку (BEP)

Припустимо, інвестор купує акції Microsoft за 110 доларів. Зараз це точка їх беззбитковості у торгівлі. Якщо ціна перевищує 110 доларів, інвестор заробляє гроші. Якщо акції опускаються нижче 110 доларів, вони втрачають гроші. Якщо ціна залишається на рівні 110 доларів, вони знаходяться на рівні BEP, оскільки вони нічого не роблять і не втрачають.

Приклад вибору точки беззбитковості

Припустимо, що інвестор платить премію в розмірі 5 доларів за опціон викупу акцій Apple за ціною страйку 170 доларів. Це означає, що інвестор має право придбати 100 акцій Apple за 170 доларів за акцію в будь-який час до закінчення терміну дії опціонів. Точка беззбитковості для опціону кол – це ціна страйку в 170 доларів плюс 5 доларів за премію за кол, або 175 доларів. Якщо акції торгуються нижче цього, вигода від опціону не перевищує його вартості.

Якщо акції торгуються за 190 доларів за акцію, власник виклику купує Apple за 170 доларів і продає цінні папери за ринковою ціною в 190 доларів. Прибуток становить 190 доларів мінус ціна беззбитковості 175 доларів, або 15 доларів за акцію.

Покладіть варіант Приклад точки беззбитковості

Припустимо, інвестор платить премію в розмірі 4 долари за опціон Facebook на продаж за ціною страйку 180 доларів. Це дозволяє покупцеві продати 100 акцій акцій Facebook за 180 доларів за акцію до закінчення терміну дії опціону. Ціна беззбитковості позиції становить 180 доларів мінус премія 4 долари, або 176 доларів. Якщо акції торгуються вище зазначеної ціни, перевага опціону не перевищує його вартості.

Наприклад, якщо акції торгуються за ринковою ціною 170 доларів, трейдер має прибуток 6 доларів (беззбитковість 176 доларів мінус поточна ринкова ціна 170 доларів). 

Приклад точки беззбитковості бізнесу (BEP)

Інформацію, необхідну для розрахунку BEP бізнесу, можна знайти в їх фінансовій звітності. Першими необхідними відомостями є постійні витрати та відсоток валової націнки.

Припустимо, компанія має 1 мільйон доларів постійних витрат та валовий прибуток 37%. Точка беззбитковості становить 2,7 мільйона доларів (1 мільйон доларів / 0,37). У цьому прикладі точки беззбитковості компанія повинна отримати дохід у розмірі 2,7 мільйона доларів для покриття своїх постійних та змінних витрат. Якщо вони принесуть більше продажів, компанія отримає прибуток. Якщо вони принесуть менше продажів, вони понесуть збитки.

Також можна розрахувати, скільки одиниць потрібно продати для покриття постійних витрат, що призведе до беззбитковості компанії. Для цього розрахуйте маржу внеску, яка є ціною продажу товару за вирахуванням змінних витрат.

Припустимо, компанія має ціну продажу 50 доларів за свій товар і змінні витрати 10 доларів. Розмір внеску складає 40 доларів (50–10 доларів). Поділіть постійні витрати на маржу внеску, щоб визначити, скільки одиниць компанія повинна продати: 1 мільйон доларів / 40 доларів = 25 000 одиниць. Якщо компанія продає більше одиниць, ніж це, вони отримають прибуток. Якщо вони продадуть менше, вони понесуть збитки.

Питання що часто задаються