Споживчий розсуд
Що таке споживчий розсуд?
Споживчий вибір – це термін для класифікації товарів та послуг, які споживачі вважають несуттєвими, але бажаними, якщо їх наявного доходу достатньо для їх придбання. Прикладами споживчих товарів на замовлення можуть бути товари тривалого користування, одяг високого класу, розваги, дозвілля та автомобілі.
Компанії, які постачають такі види товарів і послуг, зазвичай називаються споживчими свободами або споживчими циклічними циклами.
Ключові винос
- Споживчий вибір – це галузева класифікація несуттєвих споживчих товарів та послуг, за якими спостерігають аналітики та інвестори.
- Споживачі, як правило, витрачають більше на споживчі товари на фазах економічного зростання, які, як правило, характеризуються вищим наявним доходом.
- Споживчий розсуд можна протиставити основним споживачам, що є класифікацією для компаній, які вважають, що виробляють щоденні товари.
Розуміння споживчої дискреції
Закупівля споживчих товарів на вибір часто обговорюється у порівнянні з аналогом: споживчими основними продуктами. На обидві класифікації товарів впливають цикли економіки. Загалом, коли економіка сильна, споживачі заробляють більше і витрачають більше на споживчі товари на власний розсуд. З іншого боку, коли економіка перебуває у фазі скорочення, споживачі, як правило, заробляють менше і більше зосереджують свої витрати на споживчих товарах, які також називаються захистом споживачів.
Економічні цикли мають великий вплив на прибуток та споживчі витрати в економіці. Існує чотири стадії економічного циклу, що визначаються як розширення, пік, скорочення та запади. Зростаюча економіка – розширення до піку – як правило, характеризується більшими заробітками для бізнесу та споживачів у поєднанні з більшими витратами. Економіка, що укладає контракти – скорочення до корито – як правило, має протилежний ефект.
Коли економіка зростає, зазвичай очікується, що її споживачі матимуть більше наявного доходу, щоб витратити на дискреційні предмети, і менше турбуються про економію у важкі часи. Це призводить до більшого попиту на споживчі товари на вибір.
Крім того, в умовах поганої економіки споживачі частіше відмовляються від придбання несуттєвих споживчих товарів на власний розсуд на користь збільшення своїх заощаджень. Однак цим споживачам все ще потрібно купувати основні предмети побуту, такі як туалетний папір, паперові рушники, продукти харчування, напої та газ, які всі вважаються основними споживчими товарами.
Споживчі дискреційні та економічні показники
Існує кілька економічних показників, які допомагають економістам визначити стан економіки. Ці показники також важливі для прогнозування потенційних тенденцій як для споживчих дискреційних, так і для споживчих класифікацій.
ВВП
Зазвичай валовий внутрішній продукт (ВВП) є метрикою номер один для аналізу економіки. Коли ВВП зростає, це свідчить про зростаючу економіку, яка готова витратити більше. І навпаки, коли ВВП зменшується, це свідчить про скорочення та потребу у більшій розсудливості витрат.
Довіра споживачів
попит на розсуд споживачів, як правило, є попередником зниження обсягу продажів для компаній, що виробляють цю продукцію, що може призвести до погіршення економічних умов та збільшення скорочення.
Короткий огляд
Акції споживчих дискреційних компаній, як правило, ведуть до загального зниження фондового ринку на початку скорочення.
Бюро економічного аналізу (ПЕА) випускає щомісячний звіт про особисті доходи та витрати, який також впоєднанні з Федеральною резервною системою(ФРС) уважно стежить заособистого споживання Витрати Індекс для вимірювання інфляції.1 На етапах зростання особисті доходи та особисті витрати, як правило, збільшуються, що призводить до збільшення витрат на споживчі товари на власний розсуд. Тим часом під час скорочень особисті доходи та особисті витрати зазвичай нижчі.
Процентні ставки
Процентні ставки також можуть бути цікавим показником, яким слід керуватися протягом усіх типів економічних циклів. Як правило, Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) та ринки з фіксованим доходом, як правило, бачать зростання процентних ставок у фазах зростання та зниження процентних ставок при скороченнях. Процентні ставки можуть бути важливим фактором для компаній, які використовують кредитні ринки для фінансування бізнесу. Грошово-кредитна політика, як правило, спрямована на зниження процентних ставок у фази скорочення, щоб сприяти стимулюванню бізнесу.
Альтернативні показники
Інші щомісячні показники, які пильно слідкують для прогнозування споживчих тенденцій на розсуд, можуть включати наступне:
- Роздрібні продажі
- Негосподарські фонди оплати праці
- Рівень безробіття
- Години ринку праці
- Заробіток на ринку праці
- Виробнича діяльність
- Діяльність у сфері послуг
- Продаж житла
- Будівельно-будівельна діяльність
Інвестиційні стратегії: розбірники проти основних засобів
Коли економіка зростає, майже у всіх секторах спостерігатиметься збільшення вартості акцій. Цьому сприяє збільшення прибутку та більш доступний споживчий дохід. Фази зростання зазвичай роблять інвестиції в акції набагато привабливішими. Часто, коли починають з’являтися ознаки економічного відновлення, акції на власний розсуд споживачів ведуть до відновлення фондового ринку.
На відміну від цього, коли економіка скорочується, інвестори частіше звертаються до акцій основних споживачів, а також до інших інвестицій з меншим ризиком, таких як корпоративні облігації та казначейство. Такі типи інвестицій забезпечують ще більшу безпеку, при цьому приносячи певну життєздатну віддачу.
ETF
Багато інвесторів люблять приймати свої ставки через секторні фонди, що торгуються на біржі (ETF) протягом усіх типів економічних циклів. Ці кошти можуть обмежувати ризики за рахунок розширеної диверсифікації, водночас дозволяючи концентрацію інвестиційних позицій. У категоріях споживчих споживачів та основних споживчих товарів, State Street Global Advisors пропонує два найкращих варіанти ринку.
Фонд SPDR для вибору споживчого споживчого сектору (XLY) включаєзапаси на власний розсуд для S&P 500.Станом на серпень 2020 року його найвищими холдингами були:
- Амазонка (AMZN)
- Домашнє депо (HD)
- Макдональдс (MCD)
- NIKE (NKE)
- Лоу (НИЗЬКИЙ)
Фонд SPDR Consumer Staples Select Sector (XLP) включає запаси основних споживчих товарів S&P 500.Станом на серпень 2020 року його головними авуарами були наступні:
- Procter & Gamble (PG)
- PepsiCo Inc. (PEP)
- Walmart (WMT)
- Кока-кола (KO)
- Монделес (MDLZ)
Ці ETF можуть бути хорошими інвестиційними варіантами, які слід враховувати, намагаючись орієнтуватися в різних типах економічних циклів.