Ризик подій
Що таке ризик події
Загалом, ризик подій – це можливість того, що непередбачена подія негативно вплине на компанію, галузь або безпеку, що спричинить збитки для інвесторів чи інших зацікавлених сторін. Хоча ці події, як правило, непередбачені, імовірність певних подій, таких як корпоративні дії, кредитні події чи інші небезпеки, все ще може бути захищена або застрахована.
Ключові винос
- Подібний ризик стосується будь-якого непередбаченого або несподіваного випадку, який може спричинити збитки для інвесторів чи інших зацікавлених сторін у компанії чи інвестиції.
- Кредитні події, такі як дефолт або банкрутство, можуть бути захищені за допомогою свопів кредитного дефолту або інших кредитних деривативів.
- Зовнішні події, такі як стихійне лихо чи крадіжки, можна мінімізувати за допомогою страхових полісів, які покривають такі небезпеки.
Розуміння ризику подій
Ризик подій може стосуватися кількох різних типів подій, але загалом може бути класифікований як один із наступних:
- Непередбачені корпоративні реорганізації або викупи облігацій можуть мати позитивний чи негативний вплив на ринкову ціну акцій. Можливість корпоративного поглинання або реструктуризації, таких як злиття, поглинання або викуп за допомогою кредитного боргу, все це відіграє важливу роль. Ці події можуть зажадати від фірми прийняття нових або додаткових боргів, можливо, за вищими процентними ставками, які вона може мати проблеми з погашенням. Компанії також стикаються з ризиком подій через можливість того, що генеральний директор може раптово померти, важливий продукт може бути відкликаний, компанія може потрапити під розслідування за підозрою у неправомірних діях, ціна ключового вкладу може раптово значно зрости або незліченна кількість інших джерел. Фірми також стикаються з регуляторним ризиком, оскільки новий закон може вимагати від компанії істотних та дорогих змін у своїй бізнес-моделі. Наприклад, якби президент підписав закон, який робить продаж сигарет незаконним, компанія, чиїм бізнесом був продаж сигарет, раптом опиниться поза бізнесом.
- Подібний ризик також може бути пов’язаний зі зміною вартості портфеля через значні коливання ринкових цін. Його також називають ” ризиком розриву ” або “ризиком стрибка”. Це надзвичайні ризики портфеля через суттєві зміни загальних ринкових цін, що відбуваються внаслідок подій новин або заголовків, що відбуваються, коли звичайний ринковий час роботи закритий. Цей вид діяльності часто спостерігався, наприклад, під час світової фінансової кризи 2008-09 років.
- Ризиковий ризик також можна визначити як можливість того, що емітент облігацій пропустить виплату купонів власникам облігацій через драматичну та несподівану подію. В результаті кредитно-рейтингові агентства можуть знизити кредитний рейтинг емітента, і компанії доведеться платити інвесторам більше за більший ризик утримання боргу. Ці події становлять кредитний ризик.
Мінімізація ризику подій
Компанії можуть легко застрахуватися від деяких видів ризику подій, таких як пожежа, але інших подій, таких як терористичні атаки, може бути неможливо забезпечити, оскільки страховики не пропонують політику, яка охоплює такі непередбачувані та потенційно руйнівні події. У деяких випадках компанії можуть захистити себе від ризиків за допомогою фінансових продуктів, таких як облігації Богу, свопи, опціони та заставлені боргові зобов’язання (CDO).
Інвестори, яким загрожує кредитна подія, можуть використовувати кредитні деривативи, такі як свопи кредитного дефолту (CDS) або опціонні контракти, щоб захиститись від дефолту компанії. Крім того, інвестори можуть використовувати замовлення стоп і стоп-ліміт, щоб мінімізувати потенційні втрати, спричинені розривом у безпеці між робочими годинами.