Модель вичерпаного продажу
Що таке вичерпана модель продажу?
Модель вичерпаних продажів – це методика, яка використовується для оцінки того, коли період зниження цін на цінний папір закінчився. Його використовують інвестори, які прагнуть отримати прибуток від повороту після періоду сильного тиску на продаж.
Ключові винос
- Модель вичерпаних продажів – це техніка, що використовується трейдерами для визначення того, чи досягла цінна ціна цінних паперів.
- Він зазвичай використовується, коли цінний папір зазнає сильних “панічних” продажів.
- Вичерпана модель продажу покладається на цінову та технічну інформацію, таку як нещодавній обсяг торгів, підтримка та моделі свічників або діаграм.
Розуміння моделі вичерпаного продажу
Виснажена модель продажу добре підходить для періодів після незвично інтенсивних продаж, інакше відомих як ” панічні продажі “. У цих ситуаціях протилежні інвестори можуть отримати прибуток, купуючи за надзвичайно низькими цінами.
Панічний продаж можна охарактеризувати як швидкий продаж цінного паперу на основі короткочасних подій, які чітко не пов’язані з внутрішньою цінністю цієї цінної папери. Наприклад, акції можуть зіткнутися з панічним продажем у відповідь на чутки щодо потенційно негативних результатів триваючої юридичної битви. Часом панічні продажі можуть спричинити падіння цін набагато сильніше, ніж це виправдовується новиною, яка викликала паніку.
У цих ситуаціях вичерпана модель продажу може допомогти протилежним інвесторам оцінити, коли зниження ціни, ймовірно, досягне найнижчої точки. Для цього він використовує інформацію щодо обсягу торгів, історії ковзних середніх цін та певних моделей діаграм, щоб виявити, коли може наближатися позитивний результат. Оскільки в основному вона базується на інформації з графіку цін, вичерпана модель продажу, як правило, використовується трейдерами, які дотримуються підходу технічного аналізу до торгів.
Технічний аналіз
Модель вичерпаних продажів подібна до методів, що використовуються інвесторами, які шукають ціни, здійснюючи моніторинг компаній з низьким співвідношенням ціни до резерву (P / B), низьким співвідношенням ціни до прибутку (P / E) тощо. метрики. Однак вичерпана модель продажу відрізняється від цих методів, оскільки вона базується лише на історії цін на цінний папір, а не на його основах.
Хоча різні інвестори можуть використовувати модифіковані версії вичерпаної моделі продажу, більшість версій включають такі вказівки:
- По-перше, безпека, про яку йде мова, повинна була нещодавно знизитися через незвично високий обсяг торгів.
- По-друге, мають бути нещодавні докази купівельного тиску (після зниження), такі як бичачий поглинаючий шаблон або будь-який тип бичачого діаграми в межах ціни або технічного показника.
- По-третє, акції випробовують область підтримки, таку важливу ковзну середню або ціну, коли цінні папери відскакували від попереднього зниження, сигналізуючи про базовий попит покупців.
Якщо всі ці фактори існують, вичерпана модель продажу прогнозує, що акції досягли найнижчої ціни в ціні і що незабаром відбудеться позитивний розворот.
Як зазначено, це загальні рекомендації, і окремі торговці можуть торгувати варіаціями цієї моделі, використовуючи технічні засоби, які їм подобаються.
Після того, як трейдер купує на основі вирівнювання керівних принципів, стоп-лосс може бути розміщений нижче недавнього коливання мінімуму, щоб контролювати ризик.
Реальний приклад моделі вичерпаних продажів
Наступний щоденний графік ROKU Inc. (ROKU) демонструє значний висхідний тренд, що супроводжується різким падінням цін на великих обсягах.
Трейдер, який застосовує вичерпаний підхід до моделі продажу, відзначив би великий обсяг та різкий викуп. Тоді вони б шукали докази купівельного тиску, потенційно близького до рівня підтримки.
У цьому випадку ціна падає в область підтримки на основі попереднього коливання мінімуму. Ціна також опустилася нижче 100-денної ковзної середньої, яку деякі трейдери вважають важливою, а потім повернулася вище.
З точки зору «бичачого» свічника або діаграми, ціна сформувала невеликий візерунок чашки та ручки біля опори. Ціна зірвалась із моделі вгору, вказуючи на рух вище. За кілька днів до прориву чашки і ручки стохастичний генератор здійснив бичачий кросовер на перепроданій території.
Стоп-лосс може бути розміщений під чашкою та ручкою (або під низьким гойдалкою) після вступу в торгівлю. Це допомагає контролювати ризик, якщо ціна продовжує знижуватися.
Різниця між вичерпаною моделлю продажу та ловом падаючого ножа
Вичерпана модель продажу використовується для придбання цінних паперів, які знизилися в ціні, але також мають позитивні технічні характеристики відмов. Спіймати падаючий ніж або купувати, оскільки ціна падає, є більш небезпечним, оскільки цінні папери не демонструють ознак стабілізації або накопичення. Торговці, які купують падаючий ніж, часто нетерплячі, не плануючи.
Обмеження використання моделі вичерпаних продажів
Коли ціна падає, вона може продовжувати падати, навіть якщо дотримані вказівки вичерпаної моделі продажу. Ціна може тимчасово підскочити, а потім продовжувати знижуватися. Пов’язане з цим, великий спад не означає, що цінний папір варто купувати. Часто зниження ціни відбувається з законних причин, і тому слід уникати придбання таких цінних паперів.
Сама модель не передбачає, наскільки ціна буде відхилятися і як довго. Трейдер повинен визначити, коли виходити з вигідних торгів.
Ризик потенційно може бути обмежений стоп-лоссом, але в умовах швидкого ринкового розвитку стоп-лосс може зазнати ковзання, що призведе до більших втрат, ніж передбачалося.