Стратегія виходу

Що таке стратегія виходу?

Стратегія виходу – це план на випадок непередбачених ситуацій, який виконується інвестором, торговцем, венчурним капіталістом або власником бізнесу з метою ліквідації  позиції у фінансовому активі або розпорядження матеріальними комерційними активами  після того, як заздалегідь визначені критерії будь-якого з них були досягнуті або перевищені.

Вихідна стратегія може бути виконана для виходу з неефективної інвестиції або закриття збиткового бізнесу. У цьому випадку метою стратегії виходу є обмеження втрат.

Вихідна стратегія також може бути виконана, коли інвестиційне або ділове підприємство досягло своєї мети щодо прибутку. Наприклад, ангел-інвестор у стартап-компанії може спланувати стратегію виходу через первинне публічне розміщення ( IPO ).

Інші причини виконання стратегії виходу можуть включати значну зміну ринкової кон’юнктури внаслідок катастрофічної події; юридичні причини, такі як планування нерухомості, позови про відповідальність або розлучення; або з тієї простої причини, що власник бізнесу / інвестор виходить на пенсію і хоче вивести гроші.

Стратегії виходу з бізнесу не слід плутати зі стратегіями виходу з  торгівлі, що  використовуються на ринках цінних паперів.

Розуміння стратегій виходу

Ефективну стратегію виходу слід планувати для кожного позитивного та негативного випадків, незалежно від типу інвестицій, торгівлі чи ділового підприємства. Це планування повинно бути невід’ємною частиною визначення ризику, пов’язаного з інвестицією, торгівлею чи бізнесом.

Стратегія виходу з бізнесу – це стратегічний план підприємця продати свою власність у компанії інвесторам чи іншій компанії. Стратегія виходу дає власнику бізнесу можливість зменшити або ліквідувати свою частку в бізнесі і, якщо бізнес успішний, отримати значний прибуток.

Якщо бізнес не успішний, стратегія виходу (або “план виходу”) дозволяє підприємцю обмежити збитки. Стратегія виходу може також використовуватися інвестором, таким як венчурний капіталіст, для підготовки до виведення інвестиції.

Для трейдерів та інвесторів стратегії виходу та інші методи управління грошима можуть значно покращити їх торгівлю, усуваючи емоції та зменшуючи ризик. Перед тим, як укласти угоду, інвестору рекомендується встановити точку, в якій вони продаватимуть збитки, і точку, в якій вони продаватимуть з виграшем.

Управління грошима  – один з найважливіших (і найменш зрозумілих) аспектів торгівлі. Наприклад, багато трейдерів вступають у торгівлю без стратегії виходу і часто частіше отримують передчасний прибуток або, що ще гірше, втрачають. Трейдери повинні розуміти доступні для них виходи та створювати стратегію виходу, яка мінімізуватиме збитки та блокуватиме прибуток.

Вихідні стратегії для бізнесу

У випадку стартового бізнесу успішні підприємці планують комплексну стратегію виходу, якщо ділові операції не відповідають заздалегідь визначеним етапам.

Якщо грошовий потік зменшується до такої міри, що господарські операції перестають бути стійкими, а зовнішнє вливання капіталу стає неможливим для підтримки операцій, планове припинення операцій та ліквідація всіх активів іноді є найкращими варіантами для обмеження подальших збитків.

Більшість венчурних капіталістів наполягають на тому, щоб ретельно спланована стратегія виходу була включена в бізнес-план перед внесенням будь-якого капіталу. Власники бізнесу або інвестори можуть також вибрати вихід, якщо вигідну пропозицію для бізнесу пропонує інша сторона.

В ідеалі, підприємець розробляє стратегію виходу у своєму початковому бізнес-плані перед початком бізнесу. Вибір плану виходу впливатиме на прийняття рішень по розвитку бізнесу. Загальні типи стратегій виходу включають первинні публічні пропозиції (IPO), стратегічні  поглинання та  викуп управління (MBO).

Стратегія виходу, яку обирає підприємець, залежить від багатьох факторів, таких як те, наскільки великий контроль або участь підприємець хоче зберегти в бізнесі, чи вони хочуть, щоб компанія продовжувала діяти таким же чином, або якщо вони готові це бачити. зміни вперед. Підприємець бажатиме, щоб за його частку власності платили справедливу ціну.

Наприклад, стратегічне придбання позбавить засновника обов’язків щодо власності, але також означатиме відмову від контролю. IPO часто вважають остаточною стратегією виходу, оскільки вони пов’язані з престижем та високими виплатами. Навпаки, банкрутство розглядається як найменш бажаний спосіб виходу з бізнесу.

Ключовим аспектом стратегії виходу є  спеціалісти,  які можуть допомогти власникам бізнесу (і покупцям) вивчити фінансові показники компанії, щоб визначити справедливу вартість. Існують також менеджери з переходу, чия роль полягає в наданні допомоги продавцям у їх стратегіях виходу з бізнесу.

Вихідні стратегії торгівлі

Торгуючи цінними паперами, як для довгострокових інвестицій, так і для внутрішньоденних торгів, вкрай важливо, щоб стратегії виходу як для прибутків, так і для збитків торгівлі були сплановані та старанно виконані. Усі виїзні торгів слід розміщувати відразу після того, як зайнята позиція. Для торгівлі, яка відповідає цільовому показнику прибутку, вона може бути негайно ліквідована або може бути застосована остаточна зупинка для спроби отримати більший прибуток.

За жодних обставин не можна дозволяти переможній торгівлі перетворюватися на програшну. Для програшних угод інвестор повинен визначити прийнятну суму збитків і дотримуватися захисного стоп-лосу.

У контексті торгівлі стратегії виходу надзвичайно важливі, оскільки вони допомагають трейдерам подолати емоції під час торгів. Коли торгівля досягає цільової ціни, багато трейдерів стають жадібними і соромляться вийти заради отримання більшого прибутку, що в кінцевому підсумку перетворює виграшні угоди в програші. Коли програші угод досягають свого стоп-лосса, страх закрадається, і трейдери вагаються вийти з програшних торгів, спричиняючи ще більші втрати.

Існує два шляхи виходу з торгівлі: прийняття збитку або отримання прибутку. Трейдери використовують терміни   замовлення на прибуток та стоп-лосс для позначення типу виходу. Іноді торговці ці терміни скорочують як “T / P” та “S / L”.

Стоп-збитки, або зупинки – це замовлення, розміщені у брокера для автоматичного продажу акцій за певною точкою або ціною. Коли ця точка досягнута, стоп-лосс негайно перетвориться на  ринкове замовлення  на продаж. Вони можуть допомогти мінімізувати збитки, якщо ринок швидко рухається проти інвестора.

Замовлення тейк-профіту подібні до стоп-лосів тим, що вони перетворюються на ринкові замовлення на продаж, коли гранична точка досягається вгору. Бали тейк-профіту дотримуються тих самих правил, що і бали стоп-лосс, з точки зору виконання на біржах NYSE, Nasdaq та AMEX.