Потік фонду
Що таке рух коштів?
Потік коштів – це чистий приплив та відтік грошових коштів у різні фінансові активи та поза ними. Потік коштів зазвичай вимірюється щомісяця або щокварталу. Результати діяльності активу чи фонду не беруться до уваги, лише викуп або відтік акцій, а також придбання акцій або приплив. Чистий приплив створює надлишок грошових коштів для інвесторів, що теоретично створює попит на цінні папери, такі як акції та облігації.
Ключові винос
- Потоки коштів є відображенням усіх грошових коштів, що надходять і виходять з різних фінансових активів.
- Інвестори можуть поглянути на напрямок грошових потоків, щоб отримати уявлення про стан певних запасів та секторів або загальний ринок.
- Коли пайовий фонд або ETF мають більший чистий приплив, менеджери фондів мають більше грошей для інвестування, а попит на базові активи має тенденцію до зростання. При збільшенні відтоків все навпаки.
- Коли інвестори вкладають більше коштів у фонди, а приплив коштів вищий, це, як правило, відображає більший загальний оптимізм інвесторів. Більший відтік, як правило, свідчить про підвищення обережності.
Розуміння потоку коштів
Інвестори мають вибір, куди розподілити свій інвестиційний капітал. Залежно від своїх досліджень та того, де вони очікують прибутку на фінансових ринках, вони інвестуватимуть свій капітал.
І навпаки, якщо вони вважають, що поточні інвестиції досягли найвигіднішої точки, і очікують спаду, вони витягнуть свій інвестиційний капітал та будь-який прибуток. Цей рух інвестиційного капіталу є потоками коштів на фінансових ринках.
Інвестори та аналітики ринку спостерігають за потоками коштів, щоб оцінити настрої інвесторів у межах певних класів активів, секторів або ринку в цілому. Наприклад, якщо чисті потоки фондів за облігаційними фондами протягом певного місяця є великими негативними, це сигналізує про широкий песимізм щодо ринків із фіксованим доходом.
Потік фонду фокусується лише на русі грошових коштів, відображаючи чистий рух після вивчення надходжень та відтоків грошових коштів. Ці рухи можуть включати виплати інвесторам або виплати компанії в обмін на товари та послуги.
Потік фонду не включає будь-які кошти, що підлягають сплаті, але які ще не сплачені. Сюди входять домовленості, коли боржник планує сплатити певну суму за виконаний контракт, але виплата не отримана, а зобов’язання з боку компанії не врегульовані.
Звіти про рух коштів
Звіт про рух коштів – це розкриття типів припливів та відтоків, які зазнала компанія. Це форум, на якому можна надати інформацію щодо будь-якої діяльності з руху коштів, яка може бути незвичною, наприклад, відтік, вищий за очікуваний через нерегулярні витрати. Крім того, він часто класифікує різні типи транзакцій та джерела, щоб допомогти відстежувати будь-які зміни діяльності.
Зміни потоку коштів
Якщо потік коштів змінюється, це часто відображає зміну настроїв клієнтів. Це може бути пов’язано з випусками нових продуктів або вдосконаленнями, останніми новинами про компанію або змінами в почуттях для галузі в цілому. Позитивні зміни потоку коштів відзначають зростання припливу, зменшення відтоку або їх поєднання. На відміну від цього, негативний потік фонду передбачає менший приплив, більший відтік або те й інше.
Хоча випадкові зміни можуть не свідчити про проблеми всередині компанії, тривалі негативні потоки коштів можуть бути ознакою наявності деяких проблем, оскільки це відображає дохід, недостатній для покриття витрат компанії. Якщо ця тенденція збережеться, це може означати, що компанії потрібно придбати форму боргу для продовження діяльності.
Приклад із реального світу
За рік до дати, що закінчується вереснем 2020 року, загальний відплив інвестиційних фондів США склав 317 мільярдів доларів, тоді як біржові фонди (ETF) загалом отримали 313 мільярдів доларів.
За місяць, який закінчився у вересні 2020 р., Коли S&P 500 досяг 2-го вересня 2020 р. Рекордного максимуму, пайові фонди та ETF зафіксували приплив у розмірі 13 млрд дол.Однак, якщо розглядати їх окремо, то взаємні фонди мали відтік 22 млрд. Доларів, тоді як ETF – 34 млрд. Доларів.
Це свідчить про те, що протягом року, коли ринкові показники слабкі, інвестори вирішили розмістити свій капітал в обмінних фондах на відміну від пайових фондів. Це має сенс у такий рік, оскільки в ETF легше інвестувати, оскільки вони торгуються як акції на біржі і можуть коштувати набагато дешевше для вихідної позиції.